关于关联方和关联交易的几点思考.doc

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1、关于关联方和关联交易的几点思考关联交易是一种普遍存在的现象，也已经成为许多公司日常生产经营的重要组成部分。不仅国外如此，在我国已经公布2001年年报的上市公司中，披露了关联交易的占到九成以上。由于关联交易不是在竞争的、自由市场条件下进行的，而且大股东通过关联交易操纵上市公司利润，或者通过关联交易侵占上市公司财产的事常有发生，这不能不引起人们的广泛关注。下面笔者就从关联方的确认、关联交易的价格和保护中小投资者的利益等方面谈一些看法。　　一、关于“重大影响”　　我国的《企业会计准则-关联方关系及其交易的披露》中没有给关联方以明

2、确的定义，只是给出了判断关联方是否存在的基本标准，即“在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，本准则将其视为关联方；如果两方或多方同受一方控制，本准则也将其视为关联方。”可见，一方有能力对另一方施加重大影响，是我国关联方关系的一个重要类别。　　我国准则对重大影响是这样定义的：“重大影响，指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不决定这些政策。参与决策的途径主要包括：在董事会或类似的权力机构中派有代表；参与政策的制定过程；互相交换管理人员，或使其他企业依赖于本企业

3、的技术资料等。”根据我国证券市场的实际情况和国际上一些类似的规定，笔者以为，我国准则对重大影响范围的界定有偏窄之嫌。这主要表现在以下几方面：　　1.持股比例须超过20%.目前我国证券市场还不成熟，规范与监管的措施还不够健全，对关联方关系的界定宜宽不宜窄。正是基于这样的考虑，我国准则对重大影响的定义没有象日本等国家那样，用拥有表决权资本的比例加以表述。但由于这样的规定可操作性较差，而且我国《企业会计准则-投资》指南中有这样的说明：“投资企业直接拥有被投资单位20%或以上至50%的表决权资本时，一般认为对被投资单位具有重大影响

4、。”所以实务中往往都还是以20%作为衡量是否有“重大影响”的标准。笔者以为，虽然20%的标准给操作带来了很大方便，但似乎与准则制定者的原意有所出入。既然准则在试图放宽关联交易的范围，为了便于操作而另作容易引起误解的解释，似乎有些得不偿失。3　　2.间接重大影响不视为关联方。人们之所以对关联方关系及其交易投入更多的关注，是因为关联方之间的交易有可能不是建立在公平交易的基础上。关联方之间进行交易时，不存在竞争的、自由市场交易的条件，而且交易双方的关系常常以一种微妙的方式影响交易。在《国际会计准则第24号-关联方披露》中，间接共

5、同控制或间接重大影响，以及同受共同控制的两方或多方之间，都被视为关联方。笔者认为，在存在间接重大影响（还有间接共同控制、同受共同控制的两方或多方之间）的情况下，很难说当事双方之间的交易还仍然建立在公平的基础上。把这种关系认定为关联方关系，可以说并不过分，尤其是在目前我国的证券市场还不够成熟的背景下。　　3.仅仅因与企业发生大量交易而存在经济依存性的单个购买者、供应商或代理商，不视为关联方。笔者认为，既然购买者、供应商或代理商与企业的交易量是如此之大，以至于存在“经济依存性”，它们之间的这种关系实际上已经构成了“重大影响”，

6、此时还说它们的交易是建立在公平交易的基础上，很难让人信服。比如说黑龙江电力总公司只持有哈电力的2.9%的股份，但哈电力将产品全部售给黑龙江电力总公司，根据实质重于形式的原则，双方关系显然应视为关联方关系。为此笔者建议，在重新建立关联方标准时，最好将股权结构的集中度和与持股股东的交易量同时考虑在内，这样既便于操作，也能较好地体现关联方关系的实质。　　二、关联交易的价格　　我国《关联方关系及其交易的披露准则》及指南仅仅说明在会计报表附注中对关联交易要披露定价政策。但何种定价政策为法律所允许，在何种情况下适用，却未曾提及。从年报

7、公布的情况看，我国上市公司披露的关联交易定价方式可以说是五花八门，如正常市价、批发价、基本市价、合同价、出厂价、协议价、计划价格、进价调拨等等，不一而足。这也从另一方面说明，我国准则对关联交易的核心问题-定价政策的规范方面，还稍显不足。很多巨额的关联交易，比如宝钢股份每年支付给大股东的7，400万元土地使用租金、五粮液每年向大股东支付的9，318万元商标权使用费、齐鲁石化每年向大股东支付的6，525万元社区管理费等等，其定价的合理性都受到了市场的广泛质疑。　　笔者以为，正是由于我国会计准则对关联交易价格的确定没有明确的规定

8、，才引起了我国关联交易定价方法花样百出，给投资者、债权人、社会公众进行判断带来了很大困难，也给关联方滥用定价制度打开了方便之门。对此，国际会计准则对关联交易价格的规范很值得借鉴。国际会计准则规定，关联交易的价格通常允许存在三种定价方法：（1）不受控可比价格法，根据一个经济上可比较的市场向与卖方无关联的买