我国同业拆借市场监管的法律法规

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1、福建金融管理干部学院学报年第期总期我国同业拆借市场监管的法律法规●朱毅兢对外经济贸易大学北京内容提要同业拆借市场作为金融机构之间进行资金融通的市场是货币市场的一个主要部分在一国金融市场的完善金融体制的健全和金融法规的建立方面占有重要地位同时该市场也是央行货币政策的一条主要传导渠道在实现一国货币政策目标方面具有关键的、不可替代的作用。近年来我国的同业拆借市场在各方面都有了大幅度的变革和发展在这一过程中中央银行应作好对同业拆借市场上的银行和非银行金融机构的监管以保证市场的稳定和交易的安全引导成员形成良好的自律意识并利用技术进步促进同业市场的更大发展。关键词规范监管自律同业拆借为了同业拆借

2、市场的健康有序发展和规范运行中国人民银行制定了一系列市场法规体系对其进行严格监管。自年以来人民银行组织制定了《银行间债券交易规则》、《银行间债券交易结算规则》、《政策性银行金融债券市场发行管理暂行规定》等一系列重要规定与年的有关规定相互衔接使同业拆借市场的运作有了更加具体的法律法规依据。在扩大同业拆借市场主体的同时人民银行严格管理市场的准人资格定期核定并公布成员的最高拆借资金余额即时监控并根据其拆借守约等各项情况及时调整限额。实施逾期拆借举报制度加强成员的自律和相互制约。严格退出制度取消了一些不符合条件金融机构的成员资格。对银行间债券市场人民银行严格监管金融机构的严禁买空和卖空债券对

3、一些违反规定的金融机构进行了处罚保证了债券市场的规范安全运行使债券规避风险的作用得到正常的发挥。同时加强对同业拆借市场上非银行金融机构的监管。根据《证券公司进入银行间同业市场管理规定》和《基金管理公司进入银行间同业市场管理规定》进人银行间同业市场的证券公司和基金管理公司必须经中国证券监督管理委员会证监会的批准建立和推荐并得到中国人民银行的批准。这就意味着在同业拆借市场进行业务的证券公司和基金管理公司必须接受证监会和中国人民银行的双重监督有利于保证市场的稳定运作并降低风险。年月日中国人民银行颁布了《企业集团财务公司管理办法》月日颁布了《金融租赁公司管理办法》年月日颁布了《信托投资公司管

4、理办法》对以上三种金融机构的行为包括其在同业拆借市场上的行为做出了规范从而使得对同业拆借市场上的非银行金融机构的管理体系更加完善和健全。对于任何一个成熟的市场而言市场成员的自律意识对维护市场的正常秩序是至关重要的。香港的同业拆借市场之所以能维持良好的秩序其成员的自律意识起了关键性的作用。由于香港的经济特色是实行完全自由的市场制度香港当局对金融业的管理态度是“积极不干预”香港的同业拆借市场并没有任何明确的监管法规。市场秩序的维持主要依赖银行公会的指示和参与者的自律。事实上参与者都很重视“一诺千金”的行为言而无信的成员会遭到同业的排挤而被淘【收稿日期】————　万方数据汰。因此香港的同业

5、拆借市场从未在这方面出现过大问题。年月日中国银行业协会在北京宣布成立首批会员共有家银行其中包括政策性银行、国有独资商业银行、股份制商业银行和部分城市商业银行。随着会员银行范围的扩大今后外资银行也将被吸收加入。中国银行业协会是由中华人民共和国境内注册的各商业银行、政策性银行自愿结成的非盈利性社会团体是我国银行业的自律组织。主要职能是依据《中华人民共和国商业银行法》等有关法律、法规制定银行业同业公约和自律规则督促会员贯彻执行国家法律、法规和各项政策维护商业银行和客户的合法权益加强会员与中国人民银行及其他政府部门的联系加强会员之间的交流协调会员之间在业务方面发生的争议促进国内银行业与国外银

6、行业的交往与合作组织和促进会员间的职员业务培训和与业务有关的调查研究为会员提供咨询服务等更好地促进商业银行公平竞争、优质服务维护正常的金融秩序。第一次会员大会审议通过了《中国银行业协会章程》和《中国银行业同业自律公约》倡导在“在公正、合理、平等的基础上开展业务经营活动”对会员银行提出的“不得”多达二十多条包括各会员银行不得以不正当手段争夺业务不得以任何形式贬低、诋毁其他银行不得窃取其他银行的商业秘密不得擅自或变相提高利率吸收存款、降低利率发放贷款严格执行人民银行规定的结算业务收费标准并制定合理规范的其他中间业务收费标准不得擅自压低同业拆借利率不得违法违规拆借资金会员银行应按照国家的产

7、业政策及信贷政策发放贷款共同抵制企业逃避银行债务的行为等等。违反公约者将予以同业制裁。中国银行业协会作为行业利益代言人可以向政府部门、中央银行等部门反映银行的意愿和要求。在行业内部协会也可发挥协调和调解职能。随着中国金融市场迅速发展市场主体日益增多各家银行技术、业务和制度创新日新月异相互之间的矛盾也不少。协会将逐步建立一套系统的行业标准制订或修改有关业务规则规范竞争秩序调解同业纠纷。成立行业协会是国际银行业加强行业自律与服务的普遍做法。随着中国金融市场的对