我国农产品价格周期特征研究

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1、我国农产品价格周期特征研究我国农产品价格周期特征研究一,农产品价格波动周期划分本文采用经济周期分析中的经典方法H—P(HodrickandPrescott)滤波法对农产品价格定基指数进行处理,把价格序列fYt}分解为趋势成分(YtT}和波动成分{YtC},并把剔除趋势因素后的价格波动部分{YtC}作为划分价格周期的依据,并在此基础上考察农产品价格周期长度,周期振幅及频率分布等特征.计量分析软件为Eviews5.0,取=100.用H—P滤波法处理过的农产品生产价格定基指数,按照"波谷一波谷"的周期划分方法,1978年以来的农产品生产价格可以分为以下

2、六个波动周期:1978—1986年为第一个周期,1987—1992年为第二个周期.1993—2000年为第j个周期,2000—2002年为第四个周期.2003—2006年为第五个周期,2007年开始的是第六个周期.(详见图1和表1)图1:H—P滤波法处理的农产品价格定基指数H0d¨ck-P…conF{Iter_lambda一10OL===!—====旦皇—====—坠J注:X代表农产品生产价格定基指数序列."trend"代表趋势项即上文中的fYtT).反映了农产品价格的长期趋势."cycle"代表波动项即上文中的{YlC},反映了剔除趋势因素后农

3、产品价格的波动状况.表1:农产品价格波动周期划分及其长度特征周期周期一周期二周期三周期四周期五周期六平均值起止时1987一1993—2ooO一2003—1978-862007-间l9922oo02oo22006周期长度f年)9673458波峰位置2(1979)3(1989)4(1996)2(2001)2(2004)扩张期年131.6收缩期f年1733l23-2扩张期收0l405110.5O.5缩期比率二,农产品价格波动周期特征(一)农产品价格周期长度特征1.周期平均长度为5.8年,属于中短型周期.并且周期长度有缩短的趋势.1978—2000年问的

4、三个周期属于中周期.波长分别为9年,6年,7年;2000—2006年是两个短周期.波长为3年,4年2.扩张期小于收缩期,属于收缩型周期性波动.扩张期平均为1.6年,收缩期平均为3.2年,扩张期平均是收缩期的一半.前五个周期的扩浙江金髓ZHEJIANGFINANCE,2009.09口郭晓慧葛党桥张期分别为1年,2年,3年,1年,1年,收缩期分别为7年,3年,3年,1年,2年.第三和第四个周期扩张和收缩长度持平,第一,第二和第五个周期属于收缩型周期性波动.3.周期长度的频率分布特征不明显.五个周期的长度各不相同.周期持续时间有较大的伸缩性.扩张长度为

5、1年的周期发生了三次.相对频数为60%,扩张长度为2年和3年的周期各发生了一次.相对频数均为20%.收缩长度为3年的周期有两次,相对频数为40%,其他周期的收缩长度分别为1,2,7年,相对频数均为20%.由此可见,周期长度的频率分布特征表现不明显.(二)农产品价格周期实际波动幅度特征1.农产品价格振荡幅度大,波动比较剧烈.主要表现为按峰值与谷值的落差计算的周期振幅较大以及峰谷值比率绝对值偏离1的幅度较大.农产品价格周期振幅最大为171.15%,最小为8.1%,平均为62_3%,峰谷值的平均比率0.45,最高为2.13,最低为0.06(详见表2).

6、此外,五个周期中只有一个周期的峰谷值比率绝对值大于1,即大多周期价格扩张期涨幅小于收缩期跌幅.这从另一个侧面印证了农产品价格属于收缩型周期波动.表2:农产品价格波动周期振幅(1)波峰(年份)(2)波谷(年份)(3)峰值(%)(4】谷值(%)峰谷值比率(3)/(4】周期振幅(3)一(4)l979l986l5O7—2242一O.6737491989l992l65O一6432-0.26808219962O【x11l652—5463—213171l520ol2oo2—47O5—5515085812o042oo6O78一l3l9-0061397平均2036

7、—4l94一O45623注:(3),(4)数据通过H—P滤波法对农产品定基价格指数(1978年=1O0)处理而得.操作软件eviews502.周期振幅呈现"扩大一缩小一再扩大"的路径特征.改革开放以来至九十年代中期.农产品价格的前三个周期振荡幅度呈不断扩大的态势.分别为37.49,80.82,171.15.2000年之后的两个价格周期的振荡幅度远小于前兰个周期,但第五个周期相对于第四个周期振荡幅度又有扩大的趋势3.周期振幅频率分布的不对称性.改革开放三十年来.农产品价格波动序列fYtCl,涨跌幅度在25%以内的共有16年,其中涨跌年数各占一半,共

8、计53.3%,是频率分布的主体.此外,价格波动序列下跌的年份多于上涨的年份.下跌幅度在一75%一50%.一50—25%的各有4年.而涨幅