资产减值准则在上市公司实施效果的分析

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1、资产减值准则在上市公司实施效果的分析财政部2006年颁布了新的企业会计准则，并要求上市公司自2007年1月1日起贯彻执行。实施新的企业会计准则体系，是实现我国会计准则国际趋同、有效提高会计信息质量、进一步提升我国会计整体水平迈出的重要步伐，是推进企业改革、促进资本市场发展、提高对外开放水平的一项基础性工程，是会计行业贯彻落实科学发展观、确保经济又好又快发展和构建社会主义和谐社会的具体体现。认真贯彻实施会计准则体系，对于维护市场经济秩序，完善市场经济体制，保障社会公众利益具有非常重要的意义。《企业会计准则第8号

2、——资产减值》规定“当企业的资产存在减值迹象，资产的账面价值高于可收回金额时应提取相应的资产减值准备”，而且还规定“资产减值损失一经确认，在以后期间不得转回”。以上规定主要是为了抑制上市公司利用资产减值准备的计提和转回进行盈余管理，更加真实地反映企业的价值。那么上市公司在新准则实施前夕是否集中转回了长期资产减值准备，资产减值准备的计提和转回是否真实地反映了企业资产的真实价值损毁和企业自身经营状况的变化，新准则的实施是否有效抑制了上市公司利用资产减值准备进行盈余操纵的行为。本文将以沪市A股制造业上市公司为研究对

3、象，建立相关的经济模型来研究上述问题。一、研究假设如果说旧准则制度下上市公司管理层将资产减值作为一种盈余操纵工具来操纵企业的利润和财务状况，而新准则的制定则旨在抑制滥用资产减值准则这种行为。那么是不是在新准则的影响下，企业会从资产自身的经济因素出发规范地计提和转回资产减值准备呢？这是一场关于资产价值损毁观和盈余工具论的博弈。张然、陆正飞、叶康涛（2007）在《会计准则变迁与长期资产减值》一文中研究认为：上市公司在新准则颁布后实施以前并没有由于会计准则变迁而集中转回大量长期资产减值准备。由此提出本文的第一个假设

4、。假设一：2006年上市公司不会集中转回资产减值准备。新准则的规定充分地体现了会计谨慎性原则，使上市公司能更加真实地反映企业的价值，为潜在投资者和其他信息使用者提供更为有用的财务信息。通常企业会在出现资产减值迹象的时候计提资产减值准备，由此，笔者认为：在不考虑利用资产减值进行盈余操纵的前提下，企业计提或转回资产减值的行为反映了企业资产真实价值的变动及自身经营状况的好坏。由此提出本文的第二个假设。假设二：上市公司资产减值准备的计提与企业自身经营状况的好坏显著相关。关于长期资产减值准备一经确认在以后期间不得转回的

5、新规定，使得企业不可能利用长期资产减值准备进行盈余操纵，企业一旦计提了长期资产减值准备就将是永久性计提，相应产生的资产减值损失也被费用化。这样以来，上市公司必然会大幅降低长期资产减值准备的计提额度，由此本文提出第三个假设。假设三：新准则实施后，上市公司会减少长期资产减值准备的计提。新准则对长期资产减值准备计提的刚性规定，使得具有盈余操纵动机的企业会寻求其他的途径进行利润操纵，这样一来，短期资产的减值准备可能会成为这类公司进行盈余操纵的“新突破口”，因为新准则规定坏账准备、短期投资、存货等短期资产计提的减值准备

6、在一定条件下仍可以转回。从这个角度出发，本文提出第四个假设。假设四：新准则实施后，上市公司会增大短期资产减值准备的计提和转回。二、模型及变量定义在上述分析的基础上，本文借鉴国内外已有的研究成果和文献通过以下模型对假设进行检验：TimpAit=β0β1STDitβ2ROEitβ3NPitβ4LEVitβ5SIZEitεitTimpRit=β0β1STDitβ2ROEitβ3NPitβ4LEVitβ5SIZEitεit（一）被解释变量TimpA表示公司i在年度t计提的资产减值准备计提额，可以分为两部分，流动资产准

7、备计提额（SimpA）和长期资产减值准备计提额（LimpA）。同理TimpR表示公司i在t年度资产减值准备的转回额，由流动资产减值准备转回额（LimpR）和长期资产减值准备转回额（LimpR）组成。（二）解释变量此模型的解释变量分为两组，第一组用来检验新准则执行前后上市公司资产减值行为是否有显著不同，用STDit表示，如果公司处于新准则执行前年度则用0表示，若公司处于新准则执行后年度用1表示。在本文中2005和2006年STDit取值为0，2007年和2008年STDit取值为1。第二组解释变量用来考察公司自

8、身经营状况的好坏与公司资产减值准备计提和转回行为的相关性，本文选取了净资产收益率（ROE）、净利润的自然对数（NP）、资产负债率（LEV）三个指标。（三）控制变量控制变量选取了公司规模这个指标，用总资产的自然对数SIZE表示。这个指标可以反映企业规模对资产减值准备计提的影响。三、实证分析本文选取了2005年前上市的沪市A股制造业公司，所选用的数据为2005至2008四年的数据。由于本文所需要的数据无