蒙牛融资案例分析

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1、蒙牛融资案例分析--企业融资报告GROUPONE蒙牛融资案例分析目录蒙牛乳业简介2(一)创建2(二)发展历程2(三)技术投入3(四)价格策略4(五)营销渠道4乳品产业分析5(一)发展道路5(二)规模5(三)发展潜力6(四)进出口情况6与国内主要竞争者比较6(一)市场占有比较6(二)竞争者竞争力对比10(三)营销创新11蒙牛乳业财务状况分析12(一)赢利能力指标分析12(二)资产周转能力分析13(三)负债和偿债能力分析13(四)资产流动性指标分析14(五)风险分解分析14(六)蒙牛乳业资产负债表结构分

2、析15融资计划17(一)第一次融资计划17(二)第二轮融资计划18独特的激励机制19(一)蒙牛乳业控制权转移的股权激励机制设计19(二)与业绩相关的奖惩机制设计19(三)激励性股权结构设计19(四)公司权益计划设计20蒙牛股份资本运作成功启示20前景展望21(一)未来3至5年的规划21(二)未来新产品的分布图21(三)潜在的客户群体潜在的市场前景22蒙牛乳业简介(一)创建蒙牛集团是一家经营以乳制品为主的民营上市企业，创建于1999年8月，其前身是蒙牛乳业有限责任公司。董事长牛根生是集团主要创始人之一

3、，也是伊利集团前副总裁．蒙牛集团总部设在呼和浩特市和林格尔盛乐经济园区，前后四期工程占地面积55万平方米，建筑面积14万平方米，员工万余人。(二)发展历程l“先建市场，后建工厂”1999年蒙牛创立之时，面临的是"三无状态"：一无奶源，二无工厂，三无市场。公司成立之初董事会确定了"先建市场，后建工厂"的战略。通过虚拟联合，蒙牛投入品牌、管理、技术、配方，与区内外8家乳品企业合作。当时，比照"哑铃型企业"的说法，蒙牛把这种"两头在内，中间在外"(研发与销售在内，生产加工在外)的企业组织形式，称作"杠铃型

4、"。1999年底，蒙牛建起了自己的工厂，自此由"虚"转"实"。l建立“全球样板工厂”1999年底，蒙牛总部一期工程竣工投入使用；2000年底，二期工程投入使用；2002年底，三期工程投入使用。全部工程均定位于"国内顶尖、国际领先"。其中三期工程，是目前全球放置生产线数量最多、日处理鲜奶能力最大、智能化程度最高的单体车间，被世界上最大的牛奶设备制造商瑞典利乐公司列为"全球样板工厂"。2003年底，四期工程投入使用。与此同时，蒙牛生产基地在自治区境内以总部呼和浩特为轴心，向西延伸，进入包头、巴盟等地区；

5、向东延伸，进入兴安盟、通辽等地区；向外省延伸，进入北京、天津、山西、山东、湖北、河南、兰州、新疆、浙江、黑龙江等地区。目前，企业生产规模不断扩大，开发的产品有液态奶、冰淇淋、奶粉及奶片等系列100多个品种。l智力整合财力，充分利用资本运作和社会资源扩大蒙牛规模通过经济杠杆的调控，蒙牛整合了大量社会资源。目前，参与公司原料、产品等运输的1000多辆运货车、奶罐车、冷藏车，及奶站配套设施，近15万平方米的员工宿舍，合计总价值近10亿元，通过当地政府及公司的动员和组织，均由社会投资完成。2002年，摩根士

6、丹利、英联投资公司、鼎晖投资同时投资蒙牛，2003年，再次注资。04年6月10日，蒙牛正式于香港联交所主板上市（股票代码），成为第一家在香港上市的中国大陆乳制品企业。此次IPO取得了巨大成功，按照19倍的市盈率，以每股3．925港币的价格发行，公众超额认购达206倍。公司筹集资金额达13．74亿港币，上市当天，涨幅达24．2％，当日成交量达16．91亿港币。蒙牛乳业集团在短短6年时间，主营业务收入在全国乳制品企业中的排名由第lll6位上升至第2位。其中，UHT牛奶销量居全球第一，液态奶销量居全国第一

7、，冰淇淋销量居全国第一。蒙牛带动内蒙古及周边地区新增奶牛80多万头，产业链条辐射几百万农牧民。成为了乳品业收奶量最大的农业产业化的“第一龙头"。(一)技术投入蒙牛一直很注重对于技术研发的投入，不断提升制奶技术，为消费者提供高质量的放心奶，这一点在蒙牛整个儿发展过程中都表现得很突出。初创阶段，蒙牛在国内第一个建起了“运奶车桑拿浴车间”。蒙牛奶罐车从奶源基地每向工厂送完一次奶，都要在高压喷淋设备下进行“三洗”：酸洗一遍，碱洗一遍，开水及蒸气洗一遍，杜绝了陈奶残留污染新奶的可能，最大限度地保持了草原牛奶的

8、原汁、原味。蒙牛2002年底投入的三期工程，是目前全球放置生产线数量最多、日处理鲜奶能力最大、智能化程度最高的单体车间，被世界上最大的牛奶设备制造商瑞典利乐公司列为"全球样板工厂"。生产工艺上，蒙牛引进国际最权威的无菌包生产商瑞典利乐公司全套进口的牛奶加工设备，并覆盖了公司主要的生产线，整个生产过程均在无菌管内，采用世界上最先进的ALFAST标准化闪蒸系统及瞬间灭菌工艺2006年3月，蒙牛完成了国家营养中心委托的OMP造骨牛奶科研课题，推出世界上第一款旨在“吸收钙，留