智力资本会计探微

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1、智力资本会计探微：[邱立丽]一、问题提出的背景在知识经济时代，“以人为本”的管理思想深入人心，下面是摘自《２１世纪经济报道》的一个统计数据。从中我们可以看出，高级管理人才对于一个企业的兴衰起着至关重要的作用，越来越受到重视，体现在其报酬与业绩高度相关。但是也可以看到，我国高级管理人才的报酬与国外相比普遍偏低，这是一个迫切需要解决的问题。江泽民主席在十六大报告中指出“确立劳动、资本、技术和管理等生产要素按贡献参与分配的原则，完善按劳分配为主体、多种分配方式并存的分配制度”，使得分配制度能够体现科学技术、经营管理等复杂劳动的价值，让一切

2、创造财富的源泉得到回报。相应地，财务会计观念模式也要与时俱进，准确反映智力资本对企业财富创造的价值。二、本文所探讨智力资本的范畴人力资源会计于上个世纪８０年代开始成为会计学中一个新兴的研究领域，本文所探讨的智力资本与人力资源有所不同。企业所有的劳动者都可以说是人力资源，但未必都是智力资本。资本的一个显著特征就是稀缺性的经济资源。每一个经济时代都有其最为稀缺的资源：农业经济时代是土地，工业经济时代是资金，知识经济时代是人才。在当今知识经济时代，离开了人才，知识经济赖以存在和发展的基础就不复存在。此时，企业最具价值和最重要的资源已不再是

3、物质资本，而是知识和智力，其依赖人类最复杂的功能——智慧和创新。这种创新主要包括两个方面：一是能够打破传统，应用已有的技术和工具，开发出新的科研成果的能力，其所有者一般为受过较高教育的科研人员，如软件开发人员、生物技术研究人员；二是有敏锐的观察力和深刻的洞察力，能够针对不断出现的新情况对企业做出正确决策的能力，其所有者一般为企业的高层领导。这两种能力都是重复性劳动所不能比拟的，也是当今社会稀缺性的人才必须具有的能力。因此，本文所探讨的智力资本主要是指科技人员的科研能力与企业高层领导的管理能力。三、智力资本的权益属性（一）智力资本能够

4、创造价值在新古典经济学中，企业常常被假定为一个生产函数，而资金和劳动是生产要素，可见它们都参与企业的价值创造。不过，我们所谈的智力资本并不完全等同于这里的劳动，它是指劳动力中较高层次的能够创造较多价值的部分，而不是简单的重复性劳动。应该说，智力资本与财务资本处于平等的地位，都拥有对所创造价值的所有权及分配权。在最初的所有权与经营权合一的企业中，业主凭借自身的资金及管理技能经营企业，进行价值创造，集财务资本与智力资本所有者于一身，那么由财务资本与智力资本共同创造的税后利润也就完全归业主所有。在如今的所有权与经营权分离的公司中，财务资本

5、与智力资本所有者主体发生了分离，那么所创造的税后利润也就需要在不同的资本所有者之间进行分配。而现行会计实务的基础很大程度上是业主论，即只对财务资本的所有者——股东的分配，才被认为是收益的分配。这只能说是财务会计模式落后于经济现实的一种尴尬。在两权分离及股权结构日趋分散的格局下，企业价值目标的实现越来越依赖于经营者的素质与能力，经营者及其智力资本已完全融入到企业的价值创造过程，成为一种甚至比财务资本更为重要的生产要素。因此，经营者应参与对企业剩余索取权的分享。（二）智力资本与财务资本的合作关系传统的观念认为“财务资本雇用劳动”。在知识

6、经济时代，这一观念受到了严峻的挑战。此时，企业家逐渐走到了企业舞台的中心，发挥着越来越重要的作用。并不是财务资本的存在才使得智力资本的所有者得以生存，而是智力资本及其所有者为财务资本的保值增值提供了可能与保证。股东对自己的财务资本拥有产权，他们享有收益分配权或通过股票的买卖行使其产权，经营者对自己的管理知识等智力资本拥有产权，他们在高级劳务市场上买卖自己的知识和能力，这两者形成一种对称。因此，与其认为股份公司是“所有权与经营权的分离”，不如将其看作是财务资本与智力资本及其所有权之间的合作型契约。如合伙企业中，有的合伙人可以不投入资金

7、，而以技术、劳务等出资并参与企业净收益的分配和亏损的分担。这样的一种认识可能会缓解经营者与股东之间激励与约束不相容以及由此而导致的代理成本、道德风险等问题。所以，经营者等智力资本所有者应成为企业的权益所有者，有权分享企业的剩余索取权。（三）风险的变化使智力资本地位上升１．在现代企业中，经营者拥有企业剩余控制权，实际上就成为企业经营风险的制造者。股东享有企业的剩余索取权，由于剩余（利润）的多少带有很大程度的不确定性，所以股东成为企业风险承担者。但这明显是一种不合理的结构。要想使风险制造者（经营者）最优化决策，即在一定的风险范围内最大化

8、企业收益，就得使风险制造者也承担产生的风险。所以，经营者应参与企业剩余索取权的分享，成为风险承担者之一，进而约束与激励其为实现企业价值最大化而努力行使好剩余控制权。２．财务资本所有者所承担的风险越来越小。一方面，在投资前，有众多的信息