证券交易印花税的来龙去脉

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1、证券交易印花税的来龙去脉陆一2012年08月31日 　　我国证券交易的印花税最初是由证券交易所所在地的地方政府开征的，证券交易的印花税课征始于1990年。在1990年至1994年，所有的相关文件都将此项税目称为“印花税”；从1995年之后，才开始在相关文件中将此项税目称之为“证券交易印花税”。 　　1990年6月28日深圳市颁布的《关于对股权转让和个人持有股票收益征税的暂行规定》、1991年10月3日上海市税务局《关于对股份转让书据征收印花税的实施办法》和1992年6月12日国家税务总局和国家体改

2、委《关于股份制试点企业有关税收问题的暂行规定》是迄今为止有关证券交易印花税可以查到的最早的官方公开的行政规章。深圳开始征收证券交易印花税时，我国税法中有关印花税的法规只有1988年8月国务院（而非立法机构）颁布的《中华人民共和国印花税暂行条例》，而其中并无证券交易印花税这一税目。 　　印花税在税收法律定义中最基本的含义是：“对经济活动和经济交往中书立的凭证加贴印花而征收的税种”。 　　我国有关印花税所依据的法律，至今仍只是1988年8月6日国务院颁布的《中华人民共和国印花税暂行条例》。13 　　我

3、国1988年颁布的《中华人民共和国印花税暂行条例》规定了：“产权转移书据”为应纳税凭证。在财政部1988年09月29日发布的《中华人民共和国印花税暂行条例施行细则》中，解释为：“条例第二条所说的产权转移书据，是指单位和个人产权的买卖、继承、赠与、交换、分割等所立的书据” 　　这说明，印花税是一种凭证税，凭证是一种纸质载体，即法规中所说的“书据”。 　　而《中华人民共和国印花税暂行条例》所附的“印花税税目税率表”中所列举的13类税目，税率都在万分之零点三至千分之一之间（绝大多数在万分之三到万分之五之

4、间）。 　　印花税是凭证税，目前我国长期把它用来代替证券交易环节的行为税，无论名实关系、税率设置、法理依据，显然都并不十分科学。 　　1990年上半年，沪市和深市证券交易所尚未创设成立，缺乏控制和监管的场外证券交易活动却日益活跃。证券市场上的经济活动必然产生经济利益，而经济利益必然包含有一定量的税收。但当时设立证券交易印花税这个税目的最初出发点却绝非仅仅为了财政收入，而更主要是地方政府为了调控初创伊始的证券市场上所出现的“过热的投机行为”。 　　据调查统计，到1990年4月，深圳发展银行股票价格为

5、每股176.7813元，比接近于实际价值的发行价格上涨了784%；4月拆股后，6月末又上涨到每股24.85元，比4月时的价格上涨598%。截至6月底，其他几种股票的上涨情况是：金田股票每股83元，比发行价格上涨730%；万科股票每股7.13元，比发行价格上涨613%；安达股票每股8.76元，比发行价格上涨776%；原野股票每股53.21元，比发行价格上涨432%。（《突破——中国资本市场发展之路》，刘鸿儒著，中国金融出版社，2010年版，第62页。） 　　于是《人民日报》编发了《深圳股市狂热，潜在

6、问题堪忧》的情况汇编，说股票市场使机关人去楼空；国家体改委、中国人民银行总行、国家外汇管理局组成联合调查组，从1990年5月中旬起对深圳证券市场进行调查。 　　这就是深圳市政府创造证券交易印花税的大背景。1990年5月，国家体改委、中国人民银行、国家外汇管理局组织赴深圳的联合调查组的调查报告中就这么建议：“税收尽快出台。1987年，深圳市出台了差价税和红利税，单一制没有能够实行，主要是计税依据无法掌握，场外交易不便征税。现在应尽快考虑出台印花税和股息收入调节税，用税收杠杆调节私人收入过高的问题”。

7、而当时奉国务院的正副总理批示、国家审计署会同中国人民银行组成联合调查组，在1990年7月3日至7月17日赴深圳进行调查后所提出的政策建议中也有“提高印花税和个人股息收入调节税率”这一项。可见当时中央和地方政府的出发点主要是为了维护和稳定正在发展的证券市场及适度调节炒股收益。 　　1990年6月28日13,深圳市政府参照香港证券市场制定的《关于对股权转让和个人持有股票收益征税的规定》中就同时包括了对个人持有股票收益征收个人收入调节税的规定。由于印花税属与地方税种之一，所以地方政府可以自行决定征收与否

8、；同时由于印花税属于凭证税而非行为税，而当时的股票交易采用的还是具有“书面凭证”（股票）、即“有纸化”的“书据”转让交割过户方式。因此证券交易印花税实际上是深圳市地方政府在中央调查组的建议下、在经济体制改革以及股份制和证券市场发展过程中，套用了印花税的书据印花而设立的一个实际上完全不同于印花税的新税目，中央政府当时只是暗中鼓励并默认了地方政府收取这个税目来医治市场的过热行为。 　　证券交易印花税最先于1990年7月1日在深圳证券市场开始课征，由卖出股票者按成交金额的6‰单向交纳。同