解决中小型企业面临的融资困难的策略

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1、解决中小型企业面临的融资困难的策略　　摘要改革开放以来，我国中小企业取得了突飞猛进的发展，在促进科技进步、增进就业、扩大出口等方面发挥了不可忽视且不可替代的作用。然而总体而言，我国中小企业仍然是一个特殊的弱势群体，在与大企业的竞争中处于劣势，特别集中地反映在融资困难这一突出问题上。本文针对中小企业融资难现状，系统地分析了其主要原因。指出了我国当前中小企业融资的主要障碍，并从政策性融资、直接融资、间接融资三个角度提出一些对策。　　关键词中小企业融资问题对策　　　　一．中小企业面临的融资困难　　　　目前我国已注册的中小企业达1000多万家，提供了75％的城镇就业

2、机会，工业总产值和实现利税分别占全国的60％和40％。但我国中小企业成分复杂，大多依靠自有资本进行运转。近年来，中小企业普遍面临资金的问题，融资渠道不畅，无力进行技术改造和开发市场及有效益的产品。造成这种局面的原因主要有：企业内部管理水平低下，财务管理不规范，自身积累资金能力薄弱，信用观念淡薄、法律意识不强，现行金融政策不公平等等。由于多种原因，使中小企业陷入了融资难的困境，这与中小企业在国民经济中的地位是很不相称的。因此，必须扩大融资渠道，改善融资环境，促进其快速健康地发展。　　　　二．中小企业融资障碍分析　　　　(一)中小企业信用资源的不足　　在一个竞争

3、的市场经济中，企业靠信誉活着。然而，市场经济的洗礼，让诚信随着个人私欲的急剧升温日渐汽化。从竞争到整合，从国内到国际，经济一体化的到来，让我们在感叹市场博大的同时，也感叹它为我们营造了太多的"出格"。"郑百文事件"、"银广厦事件"、"蓝田事件"……。国内的大型企业及企业集团都面临着信誉危机，更何况中小企业。中小企业的信誉就更低，其深层次的原因有以下几个方面：第一，从其本身看，管理水平不高，账目不清；缺乏明确的营销战略和相应的营销知识、人力和信息渠道，无法进行系统的市场调研来了解自己产品的市场需求趋势，只能依靠直接推销和定货加工来进行产品的销售和服务，因此市场

4、空间较小，企业的经营风险较大。这是导致中小企业信誉缺乏的基本原因。第二，政府政策的不稳定，即政府的短期行为导致企业尤其是中小企业缺乏建立企业信誉的积极性。这是导致中小企业信誉缺乏的重要原因。第三，中小企业没有明确产权。产权是企业信誉的载体。如果破坏了产权，就破坏了企业的信誉基础。有人形象地比喻：企业好像一座庙，经理人就是方丈。方丈所以爱护庙，建立诚信，因为他要靠庙过活；但在一部分中小企业，尤其是国有中小企业，由于产权不明确，庙里的方丈大都是过夜的方丈。今天晚上在这个庙，明天可能在另一个庙，于是不会真正关心企业信誉。　　　　(二)中小企业高比率的倒闭和违约　　

5、中小企业高比率的倒闭使得银行贷款面临的风险较大，贷款的信息收集和分析成本也较高。此外，贷款的高违约率也是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。因为中小企业规模小，自身积累薄弱，融资时难以向银行提供相应的抵押品及有效的担保；其次，抵押担保的程序冗长。企业要办理一批财产抵押，需办理财产评估、登记、保险、公证等复杂手续，涉及许多职能部门，并要提供多种相关资料。而且抵押登记和评估费用高，企业通过抵押实际得到的贷款数额相对较小，导致融资的成本和代价高昂。因此由于中小企业抵押担保落实难，提高了中小企业的违约率。金融机构不敢贷款给中小企业。　　　　(三)银企信息不对称和银

6、行的不利选择　　管理水平低下是目前中小企业的突出问题，具体表现为财务管理水平低，报表账册不全，内控制度不严，财务信息失真严重。据对我国中小企业的一次调查，在850户样本企业的财务报表中，有290户企业没有编制现金流量表，占样本企业总数的34％。此外，一些编制现金流量表的企业，数据缺乏真实性。金融机构无法了解企业的真实财务状况，银行不能准确、快速地判断这些企业负责人的真实信用水平，这导致了金融机构谨慎地对待中小企业的融资需求，甚至迫使金融机构忽视了健康成长的那部分中小企业对贷款的合理需求。这就使中小企业在获得银行贷款融资时，由于过度竞争导致了信息不对称的逆向选

7、择。好企业因为担心由于某种偶然的不可测因素而不能如期偿还银行贷款，失去对企业的控制权，而不愿意与银行签订贷款合同；差的企业为了摆脱困境，最不怕失去或最愿意放弃控制权。最终与银行签订信贷契约的往往是陷入困境的企业．因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量，否则银行的贷款违约率将会提高。这是增加成本或增加经营风险的两难选择。在这种情况下，金融机构为躲避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。　　　　(四)国内金融业自身的整合和贷款紧缩　　长期以来我国的金融机构由于种种原因不太重视对企业的监管和约束，随着金融

8、体制改革的完善，实施预算硬约束，银行等金融机构成为自