进出口政策性金融国际比较研究论文

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1、进出口政策性金融国际比较研究论文.freelBank)的前身于1934年成立，20世纪50年代曾一度被政府解散，70年代美国又成立了另一家进出口政策性金融机构——美国海外私人投资公司(OPIC)，一直坚持走政府支持出口贸易的道路。多年来美国的进出口政策性金融机构支持了超过3000亿美元的美国商品出口，为美国成为世界第一贸易强国起到了巨大作用。日本于1930年设立了进出口保险课(EID)，于1950年和1961年分别建立了日本输出输入银行(JEXIM)和日本海外协力基金(OECF)。日本国内曾经对于进出口政策性金融机构的作用产生过怀疑，大藏省经过考察论证，证明其作用不可替代，并调

2、整了机构设置，于1999年将日本输出输入银行和日本海外协力基金合并为日本国际协力银行(JICB)。日本也是亚洲最早建立进出口政策性金融机构的国家。韩国进出口银行(EIBK)和韩国出口保险公司(KEIC)分别成立于1976年和1992年。作为二战后世界上最落后的农业国之一，韩国实施了“进口替代”战略，走上了工业化发展道路。当奠定了一定的工业基础后，“出口导向”的战略使得韩国经济开始腾飞，韩国的进出口政策性金融机构正是配合贸易立国的指导思想而设立的。随着经济、金融全球化的发展，20世纪80年代开始，越来越多的发展中国家和转型国家也开始为促进本国贸易发展设立相关政策性金融机构。尤其是

3、，虽然倡导自由贸易的世界贸易组织(WTO)严格禁止各种形式的政府补贴，却默许进出口政策性金融机构的存在，进出口政策性融资事实上就成为了各国间一个特殊的竞争领域。印度、泰国、捷克、匈牙利、乌兹别克斯坦等国家纷纷建立了各自的进出口政策性金融机构，有的比较完善，有的才刚刚起步。二、进出口政策性金融国际比较(一)融资方式比较。进出口政策性金融机构的资金来源在机构成立之初、发展时期和成熟时期各有不同，而其资金的运用，也会根据机构宗旨和服务对象有所区别。1．资金来源比较。进出口政策性金融机构在其成立之初，一般都由政府财政注资，其后的资金来源可以有不同渠道，一般来说可以分为如下三种情况：(1

4、)财政融资。大多数国家的进出口政策性金融机构的资本金是由政府全额或部分注入资金。美国联邦政府为美国进出口银行注入10亿美元资本金，日本政府提供给输出输入银行9673亿日元，韩国进出口银行资本金一部分来自于政府资金，一部分来自于中央银行等金融机构。发展中国家缺乏资金，加之金融市场不完善，资本金一般都依赖政府提供。(2)信贷融资。从世界各国情况看，各进出口政策性金融机构资金借入方式和途径比较多，既有向财政、中央银行及政府部门借入的，也有向公共资金甚至国外资金借入的。比如美国进出口银行可以根据联邦政府核准的指标向财政部借入短期资金，也可以从联邦融资银行借人中长期资金。(3)发行金融债

5、券。在国内或国外金融市场上发行定向或公开金融债券，是发达国家政策性金融机构的主要筹资方式。这些国家金融市场制度完善，交易活跃，通过金融市场筹资，使得政策性金融机构可以脱离对财政注资的倚赖，实现资金流动的良性循环。资金来源渠道应该多元化，才能保证进出口政策性金融机构更好地为政府目标服务。法国对外贸易保险公司(COFACE)就是一个很好的例子，它是目前世界上唯一一家在证券交易所上市的政策性金融机构，这种创新为拓展政策性金融机构的融资渠道提供了有益的指导。目前，我国进出口政策性金融机构的资金来源主要是财政注资和发行金融债券两种方式。但我国财税制度改革后，国家财政的力量非常薄弱，所注资

6、金有时连扶持一个项目都不够。发行金融债券这种方式又与发行国库券的时间相冲突，不能有效筹资，而且没有一个健全的债券流通市场，流通性和变现性都不强的债券势必不能很好筹资。资金匮乏就成为了制约我国进出口政策性金融发展的瓶颈。2．资金运用比较。进出口政策性金融机构通过提供信贷、保险和担保等方式，为本国进出口贸易提供支持，一般有如下两种支持方式：(1)信贷与保险、担保相分离。大多数国家设立进出口政策性金融机构时，会分别设立主营信贷业务的银行和主营信贷保险和担保的机构。美国、日本、法国、韩国、印度就是这样设置的。(2)信贷与保险、担保相结合。有些国家只有一家进出口政策性金融机构，既开展信贷

7、业务，也提供信贷保险和担保，只是有时在经营重点上会根据本国情况而有所不同。比如受德国政府委托的赫尔姆斯信贷保险股份公司主要提供信贷保险，几乎不提供信贷融资；而泰国进出口银行的业务重点是出口信贷，这种方式在发展中和转轨国家比较多见；有的进出口政策性金融机构会将信贷和保险、担保放在同样重要位置。我国分设了进出口银行和进出口担保与保险公司，属于前者。但是进出口银行的业务主要以出口信贷为主，其中又偏重于卖方信贷，担保与保险公司的业务主要是短期险。一些国际上常见的业务种类，如项目融资、海外投资保险、信