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时间:2018-07-07
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1、论从紧货币政策对新市政经济金融的影响及策略摘要:从紧货币政策必然会对经济金融发展带来重大的影响。本文通过对新余市经济金融的广泛调查分析,提出了在切实贯彻国家宏观调控措施的同时,各相关部门应采取的主要措施,即地方政府应运用综合手段,实现经济金融双赢;人民银行、银行监管机构应提高金融宏观调控能力,增强金融体系效率与活力,助推经济发展;商业银行应优化金融服务、创新金融产品,积极支持经济发展。 关键词:货币政策;经济金融;对策 2008年中央经济工作会议明确提出“要实施稳健的财政政策和从紧的货币政策”。事实上,央行在2007年就开始实施逐步“从紧”的货
2、币政策。2007年以来,存款准备金率13次上调,由年初的9%上升至16%,创历史新高;与此同时,央行加息的频率明显加快,6次上调存贷款基准利率。为全面掌握和深入分析从紧的货币政策对新余市经济金融的影响,近日,人行新余中支与农行新余分行联合组成调查组,深入各银行机构及相关企业进行专题调查,共同探讨问题,共商应对之策。 一、微观效应:从紧的货币政策所带来的影响 (一)从紧的货币政策所带来的金融总量影响 进入新世纪以来,在稳健的货币政策下,新余金融信用总量呈现跳跃式增长,全市各项贷款从2004年起连续四年增速均居全省第一。2008年,由于实施从紧
3、的货币政策,将在一定程度上影响信用总量的快速增长。一是因为新钢三期技改、赛维LDK硅片二期、江锂新材料等工业项目都是全省重点支持、发展前景好的大项目,已经得到各商业银行省分行乃至总行的信贷支持承诺,预计2008年这些项目对信贷资金的需求将会得到满足。二是因为各商业银行积极争取上级行的信贷政策,及时储备信贷增长点,如对分宜电厂、海螺水泥、新余高专搬迁等项目的授信已在2007年底前向上级行进行上报并得到批准,预计2008年这些项目也是信贷增长点。三是因为各商业银行2007年已对全市农业产业化、中小企业等进行了授信,而且比2006年增加了额度。四是因为各商
4、业银行通过贸易融资、商票贴现、保理业务等信贷产品创新,相应增加了信用总量。因此,预计2008年新余市信用总量仍然是一个快速增长年,但2008年这些项目竣工以后,信贷总量的增长将可能受到从紧货币政策的影响。 (二)从紧的货币政策所带来的金融结构影响 1.信贷投向将凸现“好中选优”。在从紧货币政策下,新余市各商业银行对2008年的信贷投入取向是:一是突出重点。都把新钢三期技改、赛维LDK硅片二期、江锂新材料等大项目作为信贷支持的重点;二是突出效益。对有市场、有效益、守信用的成长性中小企业将给予信贷支持,对一般性中小企业将增加贷款难度。这样,就容易导致
5、贷款“垒大户”,以及形成“想贷款银行不给贷,不想贷银行追着贷”的怪现象。 2.对经济薄弱环节的信贷支持力度将会进一步加大。在从紧货币政策下,对“三农”、下岗失业人员小额担保贷款、助学贷款等以“民生”为主的信贷支持将是重点。据调查,2008年新余市农业银行、农业发展银行和农村合作银行的业务经营方向都是以支持农业、农户、农业产业化龙头企业为重点,加大信贷支持和优化金融服务,以此来保障农业的稳定和发展。特别是农业银行股份制改造,更进一步明确了面向“三农”的市场定位,并且加强了县支行的业务经营转型,支持县域经济发展。 3.中小企业“贷款难”的问题仍将较为
6、突出。从对中小企业信贷政策的影响上看,新余市银行机构的信贷政策有以下三点变化:准入门槛会更高;审批程序会更严;贷款规模会更紧。 4.对房地产金融服务的影响。据调查分析,从紧的货币政策对新余市房地产的影响在于以下几个方面。一是从信贷供给方面看,对开发商获得房地产开发贷款的准入门槛提高,将促使房地产开发商重新“洗牌”,房地产投资将会有所“降温”。二是从个人住房按揭贷款来看,由于明确了“两个严禁”,即严禁发放“转按揭”贷款、严禁发放“加按揭”贷款,且对个人购买“第二套住房”申请贷款有了明确规定,包括对“第二套住房”的界定标准,购买“第二套住房”贷款的首付
7、比例、贷款利率等。同时2007年央行连续六次提高贷款利率,提高了购房者的月供负担。这些信贷政策的变化,将抑制个人投资性购房需求。 (三)从紧的货币政策所带来的信贷政策变化 在从紧货币政策下,各商业银行有针对性采取了一些相关措施(详见表格)。 通过对上表的分析,可以看出各商业银行的信贷政策有以下变化: 1.严格信贷准入标准,优选信贷对象。针对从紧的货币政策,商业银行采取系列措施抑制信贷过快增长。一是限制对产能过剩行业的投入,对高能耗、高污染、耗资源的“二高一资”产业限制投放,逐步减少至退出。二是提升对房地产业的信贷投放标准。三是进一步压缩流动资
8、金贷款,控制其向建筑业、批发零售行业的贷款。 2.严格项目审批事项,提升审批标准。一是上收审批权限,分类别
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