基于供应链环境下的第三方物流企业融资模式分析

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1、基于供应链环境下的第三方物流企业融资模式分析摘要：银行追着大企业跑，中小企业追着银行跑——这是我国银行业的现状，也是众多中小企业发展过程中融资难的关键问题所在。在我国，占企业总数99%的中小企业对我国gdp贡献超过了60%，税收超过了50%，提供了70%的进出口贸易和80%的城镇就业岗位。然而，融资问题却一直是制约我国中小企业发展的瓶颈。本文重点基于供应链环境下第三方物流企业的融资模式进行阐述和分析。关键词：供应链；第三方物流；融资模式中图分类号：f27文献标识码：a基于供应链环境下的第三方物流企业融资模式分析摘要：银行追着大企业跑，中小企业追着银行跑——这是我国银

2、行业的现状，也是众多中小企业发展过程中融资难的关键问题所在。在我国，占企业总数99%的中小企业对我国gdp贡献超过了60%，税收超过了50%，提供了70%的进出口贸易和80%的城镇就业岗位。然而，融资问题却一直是制约我国中小企业发展的瓶颈。本文重点基于供应链环境下第三方物流企业的融资模式进行阐述和分析。关键词：供应链；第三方物流；融资模式中图分类号：f27文献标识码：a基于供应链环境下的第三方物流企业融资模式分析摘要：银行追着大企业跑，中小企业追着银行跑——这是我国银行业的现状，也是众多中小企业发展过程中融资难的关键问题所在。在我国，占企业总数99%的中小企业对我国

3、gdp贡献超过了60%，税收超过了50%，提供了70%的进出口贸易和80%的城镇就业岗位。然而，融资问题却一直是制约我国中小企业发展的瓶颈。本文重点基于供应链环境下第三方物流企业的融资模式进行阐述和分析。关键词：供应链；第三方物流；融资模式中图分类号：f27文献标识码：a文章编号：1006-4117（2011）11-0077-02大多数的物流企业都与大型企业存在交易关系，伴随着大型企业的持续发展，这种交易关系是非常稳定的，并且是不可或缺的。但是由于在供应链中处于弱势地位，大型企业往往将资金、库存的压力转移给上下游中小企业，造成中小企业短期资金周转的困难。一、供应链融

4、资的概念与我国物流企业融资现状供应链金融中多种基于供应链过程中的新的融资服务方式的出现，远远早于供应链管理思想的萌芽。其中保理在几个世纪以前的西方国家就已经很常见。现代意义上的供应链金融概念，发端于20世纪80年代，深层次的原因在于跨国企业，特别是世界级企业巨头寻求成本最小化冲动下的全球性外采和业务外包。以往，中小企业特别是物流企业的融资渠道狭窄，其发展一直是以依靠自身原始积累，即内源融资比重过高，而外源融资比重过低。另外，虽然这些物流企业拥有稳定的业务，但由于受到企业规模、信用、资产规模等条件的限制，很难长期获得持续的银行等金融机构的支持。其因素主要有：第一，中小

5、物流企易受到市场竞争以及市场外部环境的影响，经营存在一定的不确定性；第二，中小物流企业实物和固定资产较少负债能力有限；第三，中小物流企业一次性的资金需求量较少，但是资金使用需求却是频繁的，导致其融资的成本较高；第四，中小物流企业的信息透明度相对较低，银行无法对企业信用状况做出客观的评估。从银行的角度看，供应链金融业务是一项与银行传统业务有较大差异的创新型业务，主要表现在以下三个方面：第一，对供应链成员的信贷准入和评估机制不是孤立的，银行将更多侧重于评估整个供应链业务的流程综合能力、以及供应链上下游企业的整体管理效率；第二，将供应链中成员企业的融资严格局限在其与供应链

6、核心企业的交易活动中；第三，供应链金融服务方式强调了授信还款来源的自偿性，也就是说强调了引导销售收入直接用于偿还授信的行为。二、供应链环境下的第三方物流企业融资模式现状概述随着全球化进程以及企业业务外包的发展，传统大而全的单一企业将逐渐被供应链组织所取代。随着外包专业化的高速发展也孕育了位于供应链上众多的中小企业。在传统融资业务中，银行接受的信贷担保物中70%左右是融资企业的土地和建筑不动产，而供应链中的中小企业资产通常70%以上均为应收账款和存货，普遍欠缺银行以往认可的担保资源。另外，我国众多中小企业由于没有信用评级，内部治理结构、财务会计制度的不健全等存在的信息

7、不对称因素等，导致了逆向选择和道德风险，也使得银行出现信贷配给的失衡现象，将大部分的信贷资源投向具备一定担保资源的大型企业，而中小企业一直面临着融资困难的处境。供应链金融彻底改变了过去银行只对单一企业主体的授信模式，而是围绕第三方物流企业在供应链的发生业务入手，全方位地为供应链链条上的“n”个企业提供融资服务，通过与供应链中各个企业的职能分工与合作，实现整个供应链的不断增值。供应链金融也改变了银行对第三方物流企业以及供应链中融资企业信用风险的评估，从过往只专注于对第三方物流企业的本身信用风险进行评估，转变为对整个供应链及其关联业务交易的评估，这种纵深评估的改变，