商业信用风险控制决策中的敏感性

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1、商业信用风险控制决策中的敏感性广大朋友们，关于商业信用风险控制决策中的敏感性是由小编特别编辑整理的，相信对需要各式各样的论文朋友有一定的帮助!商业信用是最古老的信用形式，通常是指工商企业之间进行商品交易时，以实物形态提供的直接信用。从经济意义上来看，商业信用可以看作是一种准货币(quasi-money)，在商品流通中调节资金在时间与空间上分布的失衡。但是商业信用也是一把双刃剑，它一方面推动经济的发展，另一方面也存在巨大的风险。传统的商业信用决策是假设外部经济参数是静止的，如美国著名学者StanleyB.Block等编著的权威教材《FoundationsofFina

2、ncialManagement》。但这样的假设前提是不现实的，本文针对以上分析思路的不足，利用Excel软件的相关分析工具，提出动态经济环境下的商业信用决策方法。一、利用单变量求解工具进行风险敏感性分析单变量求解工具具有根据结果反推出原因的作用，即具有处理假设(if)需要得到的结果，那么原因是什么(es;资金成本率，而维持赊销业务所需要的资金=(年赊销额÷360)平均收账天数变动成本率。其次，将相关的数据输入电子表格中进行计算，其中信用方案改变前后的应收账款机会成本分别为1600元、2437.50元，综合计算得到信用成本后收益分别为32500元、31

3、925元，说明信用策略变更是不合理的。最后，对信用政策进行调整。假设要使变更后的信用策略可行，根据题意要么降低收账费用，要么加快账款回收速度。采用单变量求解工具进行分析，当其他因素不变时，收账费用下降到1625元之下或者账款回收速度低于34天时，改变信用策略才是可行的。广大朋友们，关于2014年商业信用风险控制决策中的敏感性是由小编特别编辑整理的，相信对需要各式各样的论文朋友有一定的帮助!商业信用是最古老的信用形式，通常是指工商企业之间进行商品交易时，以实物形态提供的直接信用。从经济意义上来看，商业信用可以看作是一种准货币(quasi-money)，在商品流通中调

4、节资金在时间与空间上分布的失衡。但是商业信用也是一把双刃剑，它一方面推动经济的发展，另一方面也存在巨大的风险。传统的商业信用决策是假设外部经济参数是静止的，如美国著名学者StanleyB.Block等编著的权威教材《FoundationsofFinancialManagement》。但这样的假设前提是不现实的，本文针对以上分析思路的不足，利用Excel软件的相关分析工具，提出动态经济环境下的商业信用决策方法。一、利用单变量求解工具进行风险敏感性分析单变量求解工具具有根据结果反推出原因的作用，即具有处理假设(if)需要得到的结果，那么原因是什么(es;资金成本率，而

5、维持赊销业务所需要的资金=(年赊销额÷360)平均收账天数变动成本率。其次，将相关的数据输入电子表格中进行计算，其中信用方案改变前后的应收账款机会成本分别为1600元、2437.50元，综合计算得到信用成本后收益分别为32500元、31925元，说明信用策略变更是不合理的。最后，对信用政策进行调整。假设要使变更后的信用策略可行，根据题意要么降低收账费用，要么加快账款回收速度。采用单变量求解工具进行分析，当其他因素不变时，收账费用下降到1625元之下或者账款回收速度低于34天时，改变信用策略才是可行的。二、利用模拟运算表进行风险敏感性分析模拟运算表是E

6、xcel提供的只需简单操作就可以完成因素变化的分析工具。在具体分析过程中，利用模拟运算表工具进行假设分析，来观察某些因素变化对目标结果的影响程度。模拟运算表具有如下功能：一是提供一种便捷的计算手段，在简单的操作定义过程后，完成多组不同数据之间运算;二是提供一种显示与比较表式，在模拟工作表中可以同时显示与比较多个不同数值变化结果。案例2：某公司正在制定其信用政策，按照以往经验，每年的赊销收入为8000万元，变动成本率为80%，平均收账期为45天，收账费用是500万元，坏账损失率为4.5%，资金成本率为16%。由于外部经济环境可能发生变化，根据专家测算赊销收入与收账费

7、用在原有基础上会有-15%~15%的变化幅度，试利用模拟运算表对信用方案进行分析。根据题意，假设赊销收入与收账费用两个因素同时变化，利用Excel提供的模拟运算表，其运行结果见图2与表1，表1是截取Excel的数据部分，除第一个单元格外，表中第一行表示赊销收入的变化区间，第一列表示收账费用的变化区间。从表1可知正常情况下的信用收益是620万元(即第一个单元)，当赊销收入最低与收账费用最高时，此时信用收益取得最小值377万元;当赊销收入最高与收账费用最低时，此时信用收益取得最大值863万元。三、利用方案管理器进行风险敏感性分析方案管理器是Excel软件为财务人员提供

8、的一种强有