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1、外贸中小企业融资策略的思考据中国中小企业协会的相关数据显示,我国中小企业平均寿命仅为2.9年,平均每年都有30%左右的中小企业关门倒闭,其中六成是因融资困难所致。对于从事国际化经营的中小企业来说,融资问题更具复杂原因和特点,应予充分认识并及时制定针对性解决方案。 中小企业融资困境及其成因 (一)自有资金周转不畅 外贸中小企业的资金周转不畅主要表现于业务资金的占压和资金周转缺少规律性,其主要原因在于企业经营的业务性质。我国中小外贸企业主要集中于纺织、服装、鞋类、玩具、五金等出口加工制造业。加工制造行业本身就有占压资金周期较长的特点,而货物出口还要经历商检、报
2、关、装运、议付、核销、退税等诸多中间环节,程序复杂,耗时也长,再加上迫于竞争压力而导致出口货款支付的延期,使得企业业务经营资金占压周期很长。据了解,多数外贸中小企业出口一单业务占用资金约需3到4个月之久。同时,资金周转规律难以把握的原因在于出口订单的数量、订单的持续性和稳定性都难以掌控,企业也就无法准确地前瞻企业资金未来需求和制定相应资金使用计划。 国际市场风险和复杂程度远非国内贸易环境所能比拟,涉及到政治、经济、自然等方方面面。我国的出口加工制造业基本都是传统的劳动密集型行业,一般不具有自主知识产权,所以竞争主体众多,生存状况很大程度上被动地受制于国际市场环境中诸多
3、不可预见的变数。加入世贸组织以来,我国对外贸易增长速度连续6年在20%以上,进出口贸易规模翻了两番,稳居全球第三。然而,进口的扩大却带来了国内市场的输入型通胀和管理层相应采取的宏观紧缩调控政策,出口的猛增所产生的连年巨额贸易顺差又招致国际上政治压力,迫使人民币大幅升值。这些直接导致我们的外贸中小企业丧失成本优势,丢失国际市场,步入经营困境,尤其是2007年开始的美国次贷危机迅速地演变为全球范围内的经济衰退,外部市场需求大幅减少,最终引发国内数万个外贸中小企业停工、倒闭。 面对严峻的市场环境所表现出的生存脆弱性,外贸中小企业亟待做大、做强,然而要谋生存、求发展,资金依然
4、是基础条件。中小企业在事业起步阶段大多依靠个人资本投资,当企业发展到一定规模,尤其是从劳动密集型向技术密集型转变过程中,内源性融资很难满足企业的投资需求,对外部资金的需求便显现出愈加的迫切。然而,我国现有金融体系状况远不足以满足市场经济条件下最大化服务于企业发展的需求,实际上相对大型企业来说,目前的融资环境对于中小企业是难言公平的。 (二)信用缺失制度乏力 目前外贸中小企业的融资渠道基本以银行贷款为主。由于我国市场经济时间不长,商业银行整体尚处于转型阶段,其经营服务意识仍倚重于国有大型企业,对中小企业存有偏见。这多少可以解释为什么占我国企业总数99%的中小企业,虽然
5、贡献了60%的GDP、70%的进出口和80%以上的就业,却只获得不到20%的信贷支持这一现象。有数据还显示,目前我国中小企业贷款负债率仅为18.7%,远远低于发达国家50%的水平,这也意味着国内80%以上的中小企业和金融机构尚未建立任何信贷关系。尽管政府近来积极倡导支持对中小企业的融资,商业银行在缺乏利益驱动的情况下,往往迫于政策压力而应付于短期权宜性宣传,很难从实质上改善其对中小企业的信贷服务。股份制机构所固有的深层次代理症结以及与其相对应的固定的结构性工作程序,构成银行对中小企业放款的苛刻条件,也是银行金融服务缺少创新机制和多样化的主要原因。所以,对于广大外贸中小企
6、业来说,一旦国际订单增加,生产设备急需扩容、升级或改造,难免会有对外融资水远难求的感觉。 诚然,银行的这种消极姿态与中小企业自身特点不无关系。中小企业多处于创业阶段,经营规范程度低,经营管理水平不高,可抵押资本实力弱,对其绩效评估只能通过预测未来而不是审查历史,企业效益也欠稳定,尤其外贸企业的业务主要依赖于充满变数的外部市场,这些都构成银行放贷所必然顾忌的风险。银行的生命线在于其对广大储户和同业间至上的信用,而信用是建立在其经营的绝对低风险、收益的超级稳定性以及严格守约的业务实践上,银行业的这一性质决定其有别于风险投资机构,不可以在信贷业务上承担较大风险,同时银行业务
7、人员也不具备类似风险投资家那样的专业分析和判断技能,只能在对中小企业放贷业务上依靠制度化的工作程序来小心从事,不惜错过某些好的放贷机会以取得最大化规避风险的保障。从某种程度上说,银行在体制上应对高风险的中小企业融资要求往往是难以胜任的,尤其是在信息不对称的情况下,借贷方企业行为中潜在的道德风险直接关系到还款的安全性,而一些中小企业发生的不良贷款现象更是雪上加霜,让银行积极开拓放贷不足、谨慎“规矩行事”有余。从另一个侧面上看,这一现状实际上反映出中小企业与银行间在信贷业务上的信用缺失,而这种信用缺失的状态在现阶段又没有一个完整而有效的担保体
