公允价值计量选择研究评述

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1、公允价值计量选择研究评述【摘要】公允价值会计向证券市场提供决策有用信息的同时，也影响着承担受托责任的管理者以及企业各类契约的实施，研究企业公允价值计量选择权行使可以为这一问题提供证据。本文回顾了国内外相关研究文献，总结了公允价值计量对企业契约方的影响、准则制定者确定公允价值计量选择权水平以及企业选择公允价值计量经验做法等三个方面的研究结论，并探讨了相关研究方向。【关键词】公允价值计量选择金融工具投资性房地产在国际财务报告准则（IFRS）、美国财务会计准则（SFAS）和我国企业会计准则（CAS）中公允价值会计应用都有拓展趋势，公允价值计量选择权作为过渡性安排成为其有机组成部分。公允价值会计

2、同样面临着Scott（2003）所指出的财务会计理论基本问题，即公允价值信息如何在向证券市场提供决策有用信息的同时，能向承担受托责任的管理当局提供激励而使企业各类契约顺利实施。研究公允价值计量选择权运用可以帮助我们理解公允价值计量对企业各利益相关人决策行为的影响。我国现行会计准则允许企业在投资性房地产后续计量上选择历史成本或公允价值模式。但是，2007~2010年间持有投资性房地产的上市公司只有3.06%选择公允价值模式（财政部会计司课题组，2011）。因此，回顾研究公允价值计量选择的国内外研究成果有助于理解和改进我国公允价值计量选择权的应用。一、公允价值计量选择的制度背景1.金融工具中

3、的公允价值计量选择权。2003年12月，国际会计准则委员会（IASB）在修订的《IAS39——金融工具：确认与计量》准则中设置了公允价值计量选择权，允许企业不可逆地指定任何金融工具使用公允价值计量，其公允价值变动损益计入利润表。其政策目标是为了简化金融工具会计和提供机会减少会计错配及其引致的虚假盈余波动。同时，IAS39要求选择公允价值计量需要满足下列三个资格条件之一：①它消除或显著减少会计确认或计量中的不一致性；②如果是一组金融工具组合，其绩效都应以公允价值衡量；③金融工具包含一个或多个实质性嵌入式衍生工具时应当作为整体选择公允价值计量。2007年2月美国财务会计准则委员会（FASB）

4、发布《SFAS159——金融资产和金融负债的公允价值选择权》，允许上市公司选择公允价值计量更多的金融资产。FASB设置公允价值计量选择权的政策目标与IAS39一致，准则具体规定也与IAS39大同小异，主要的区别在于：①SFAS159中的公允价值计量选择权还可以用于非金融项目，如公司承诺、保险合同和担保；②在SFAS159中存款负债不得使用公允价值计量；③在SFAS159中不包括IAS39中那样的资格性条款，以降低准则的复杂性。2.非金融资产中的公允价值计量选择权。国际会计准则委员会2005年颁布实施的《IAS40——投资性房地产》第一次真正将公允价值模式比较完整地应用于非金融资产（Mul

5、ler，2011）。在IAS40中，允许企业在投资性房地产后续计量上选择历史成本或公允价值，如果选择历史成本，也要在脚注披露公允价值，除非公允价值无法可靠确认；一旦选择了公允价值不准转回历史成本计量。IAS40设置公允价值选择权有两大原因：一是给编制者和使用者时间以获得使用公允价值模式的经验；二是给房地产市场和评估行业不发达的国家留出时间以发展成熟。另外两个国际会计准则也部分涉及到公允价值计量选择权，分别是《IAS16——不动产、厂房和设备准则》与《IAS38——无形资产》。在IAS16中，允许企业在资产负债表日对不动产、厂房和设备后续计量采用历史成本或公允价值，并且要求同一资产类的计量

6、属性一致，但无论哪种计量属性都需要计提折旧。当采用公允价值时，不动产、厂房和设备增值计入所有者权益。在IAS38中，公允价值计量选择权的处理规定与IAS16的要求相似，只是在资格条件上更加严格，要求必须有活跃市场存在，并且活跃市场的定义很狭窄，像品牌、专利、商标都不具备适用公允价值计量的条件。二、国外研究文献评述（一）金融工具公允价值选择权应用金融工具具有活跃市场，公允价值计量的相关性与可靠性能够得到保证，但是在准则中如何设置选择权水平值得关注，因为管理者可能将选择权用于调节利润的机会主义方面。1.基于美国SFAS159的实证研究。SFAS159规定在准则生效日如果企业选择公允价值计量已

7、持有金融工具，累计未实现损益计入留存收益而不是利润表，这为企业管理者提供了调节利润的空间。Song（2008）研究了2007年第一季度（SFAS159正式生效前）美国302家上市银行自愿提前采用的动机，发现可供出售金融资产亏损、利润低于去年同期的银行更倾向于选择公允价值计量，说明公允价值计量选择被用于调整投资组合和盈余管理。Henry（2009）分析了2007年美国427家银行自愿提前采用情况，也发现减少未实现损失对利润表的冲击和调