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1、基于资产负债表观的公允价值思考一、资产负债表观及公允价值 1976年,美国财务会计准则委员会公布的一份讨论备忘录《会计报表的概念框架》首次提出资产负债表观。资产负债表观是计量企业收益的一种观念,是指会计准则制订者在制定规范某类交易或事项的会计准则时,应首先定义并规范由此类交易产生的资产或负债的计量;然后再根据所定义资产和负债的变化来确认收益,即通过期末与期初净资产进行对比,从而得出收益——期末净资产与期初净资产的差额(假设本期无业主新投资、未分派给业主款)。在这种观点下确认的收益反映了企业在一定期间内资产、负债价值的全部变化而不
2、管交易是否实现,从而充分体现注重交易实质的特性。美国证券交易委员会(SEC)甚至乐观地认为“资产负债观为经济实质提供了最有力的概念描述并成为准则制定过程中最合适的基础。” 资产负债表观将会计要素核算以资产和负债的确认、计量与报告为核心,要求根据企业未来期间经济利益流入和流出情况对相关资产、负债等进行确认并采用现行价值或公允价值进行计量。在具体操作上,以三个级次确定公允价值,第一是活跃市场中的报价;第二是同类或类似资产的公允价值加以一定调整;第三是运用估值技术。 可以看出,公允价值具有如下几方面的特点:首先,资产负债表观的全面收
3、益计算模式需要公允价值属性。其次,资产负债表观体现了受托经济责任与决策有用等目标对于未来现金流的关注,体现出公允价值的预期性与市场性特点。再次,由于风险或不确定性的存在,资产负债表观要求全面反映这些变化,体现出公允价值的波动性或动态的过程。最后,公允价值提供的会计信息被认为更具有相关性,而可靠性较差。实际上,在稳定的市场下,公允价值会计信息是二者兼而有之的;相反,会计信息相关性强而可靠性差。 资产负债表观的采用,突破了在传统的历史成本模式下受实现原则和配比原则限制而不能进行确认的多个内容,进而使会计收益的概念更接近真实收益或者现
4、实收益。国际会计准则规定,会计属性包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值,显然,公允价值对于未来预测与未来利益驱动被选择的可能性大,符合投资者的期望。但是,由于各种方法均有自身的不足,所以相互结合或者加强技术处理的效果与监督,减少不必要的风险也是资产负债表观思想的一种体现。 二、公允价值引发的争议 (一)公允价值与企业经营风险 美国20世纪80年代发生的金融危机清楚地说明历史成本运用存在风险。1980至1994年,大约1300家资产总额超过6210亿美元的储蓄与贷款机构(Savings&LoansInstitut
5、ions)倒闭。历史成本计量模式粉饰太平,掩盖金融机构面临的经营风险,使监管部门错过拯救时机并付出巨额的社会成本。而今,“次贷危机”同样使公允价值的运用带来风险并得到美国、欧洲的质疑。既然公允价值是因为风险而产生,那么其本身对企业的风险是否能够规避,还是加强?如果公允价值本身是一种“最合适”的计量选择,是否需要考虑还有未知的应用领域以及如同历史成本一样需要规避与限制?“次贷危机”本身可能有经济上的原因,公允价值技术是否起了推波助澜的作用并增加经营风险的程度?公允价值的应用偏离了决策有用的初衷,形成风险失控是不能接受的。 (二)公
6、允价值与历史成本的可靠性选择 黄世忠教授(2007)认为公允价值的三个层次中的前两项是可靠性而非相关为主,这一说法澄清了人们的一些误解。公允价值在运用中是否会产生理解的偏误从而被误用呢?有必要说明的是,相关性是指会计信息系统提供的会计信息应当与使用者的决策相关,它必须具有预测价值、反馈价值和及时性的特点。而历史成本主要体现在可核性,具有可考证的特征并以已实现的交易为主。依据美国财务会计准则委员会(FASB)和国际会计准则理事会(IASB)等的解释,可靠性是指会计信息不受错误或者带偏向性的影响,能真实反映其欲反映的内容,包括:公允
7、披露、中立性、无重大误述、完整性以及谨慎性。使用者的信息是相关的可靠还是可靠的相关?葛家澍(1999)认为可靠性是财务会计的本质属性,是会计信息的灵魂。显然,公允价值不能脱离开历史成本与可靠性的支持。 三、公允价值计量的现实问题 (一)公允价值的范围相关性 公允价值是会计计量属性中的一种,正如历史成本不因其缺点而被拒之门外一样,公允价值的发展对财务决策信息需求者是必要的,它的运用有足够的市场信息需求。关键是如何改进与完善公允价值的计量成为当务之急。现行国际会计准则力推“公允价值”计量模式以满足信息使用者的需求,以SEC和投资
8、者为代表的支持者认为,按公允价值计量将大大提高会计信息的相关性,有助于防范和化解金融风险。会计准则的制定和财务报表的列报也更为关注对“真实公允”的追求。其实,资产负债表观认为,利润是抛除所有者与企业的经济往来外的、企业在某一期间内的净资产(asse
