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1、试论“关联”成败摘要“关联交易”是我国具体会计准则的第一个准则，但对其还缺乏公证的认识，关联交易是中性，理性的投资者要以审慎的态度面对关联交易，不可因噎废食。 关键词关联方关联交易非公平的关联交易 关联方，根据《企业会计准则———关联方关系及其交易的批露》中定义，它是指在企业的财务和经营决策中，一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方，或对另一方施加重大影响，则彼此视为关联方，若企业与另一方或多方都受同一方控制，则彼此间也视为关联方，互为关联方之间构成关联方关系。关联交易是指上市公司或其附属公司与在本公司直接或间接占有权益、存在利害关系的关联人士间所进行的交易。在上市公
2、司的交易中，关联方交易是比较常用的方法，但近几年也出现了许多利用其作假，操纵利的现象。1正确认识公平的关联交易和非公平的关联交易 关联方交易就其性质而言是中性的，是一种合法的商业交易活动,正像一般市场交易行为一样，关联交易也应该受到法律的保护，没有哪个国家的现行法律规定不允许进行关联交易。交易行为是买卖双方的一种自愿的市场行为，不论交易主体之间是否具有关联关系，只要交易的主体具有法定资格，交易的标的符合法律的规定，交易过程符合法定的程序，就应该享受法律的保护。 公平的关联交易行为一般具备下列几个要素：①关联交易必须是自愿的，只有自愿才能有公平交易的基础；②交易的价格必须
3、是市场价格或比照市场价格为基础制定的价格；③交易的条件必须公平合理，不仅参与交易的双方愿意接受，而且应该给予其他市场参与者同样的交易机会；④交易的动机非出于不良目的，如操纵市场、转移价格或财产、粉饰报表、逃避税收、骗取信用等；⑤交易的后果不能损害公司及非关联方的利益。法律法规保护的是正当交易，关联方如果基于某种利益考虑而做出有失公平的交易行为，那是法律法规所不允许的、欺骗投资者的行为。 自安然事件后，我们更关注特殊目的实体（SPE），人们通过媒体的报道，多数认为诸如Raptor和Chewco这样的SPE在安然大厦倾倒中发挥了重大的捣毁作用。但特殊目的实体实质是资产负债表外
4、合作伙伴。安然公司的高级主管将供货合同出售给特殊目的实体，制定非公允的高额价格，制造了一个个利润的神话。 关联交易就是指在关联方之间转移资源或义务的事项,而不论是否有款项收付的行为发生。公平的关联方交易可以使企业母公司、子公司及企业关联方规避风险、有效避税、取得控制权、增加市场占有率。但是关联方交易也经常被利用作为作假的手段，具体说来,上市公司利用关联交易作假的手法有以下几种： （1）进行利润操纵，保证上市公司的地位。不少上市公司上市时是以母公司中的一块优质资产为主整合而成的,与母公司存在着供、产、销及其他服务方面的密切联系,在上市公司面临亏损时,母公司可以通过高买低卖调
5、节上市公司利润,即在市场不旺的情况下,购买大量上市公司的产品,以较低价格向其销售原材料。 在费用负担方面,上市公司业绩不理想时,母公司或调低上市公司应交纳的费用标准,或承担上市公司的管理费用、广告费用等,甚至将上市公司以前年度交纳的有关费用退回,从而降低当年费用,以达到转嫁费用的目的。 （2）转移获利性强的资产给上市公司，同时将不良资产转移给上市公司。上市公司面临投资项目周期长、风险大等因素,则可将某一部分现金转移给母公司,以母公司的名义进行投资,将投资风险全部转嫁到母公司头上,而将投资收益的回报确定为上市公司当年的利润。 上市公司将不良资产委托母公司经营,定额收取回报
6、,上市公司既回避了不良资产的亏损,又凭空获得了一块利润；母公司将稳定的高获利能力的资产以低收益的形式委托上市公司经营,在协议中将营业收入以较高的比例留在上市公司,直接增加上市公司的利润。 通过资产转让置换,从根本上改变上市公司的经营状况,长期拥有“壳资源”所带来的配股能力,对上市公司及其母公司都是一个双赢战略。对公司价值评估缺乏相应的理论体系及操作规范,公司并购的法律和财务处理尚不完善,加上有关地方政府部门、国有资产管理部门不当干预,使得资产转让置换得以通过不等价交换来操纵利润。 综上所述，在我国上市公司进行关联交易的主要目的基本上是保住上市公司，以便长期拥有无形的“壳
7、资源”，基本手段就是利润操纵（增加上市公司的利润，给信息使用者误导）。2完善内部制度，避免非公允的关联交易对股东利益的侵害2．1引入独立董事制度 从我国目前情况来看，上市公司普遍股权集中，控股股东对董事会过分渗入，内部人控制相当严重。为了解决这一问题，有必要引进独立董事制度，加强董事会的效用，防止公司在控股股东操纵下作出不利于公司及小股东利益的关联交易决议。 独立董事制度在规范上市公司治理结构，抵制“内部人控制”和“大股东控制”方面能够起到良好作用，同时在客观上有助于维护中小股东利益。不过我们应该看到，独立董事
