中国商业银行市场集中度影响因素及趋势研究

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1、中国商业银行市场集中度影响因素及趋势研究[摘要]中国商业银行市场集中度影响因素中，期初集中度、外资银行进入、并购、市场需求成长率与效率变量对集中度的影响为负，而产品差异度与集中度不相关。对趋势的分析表明中国商业银行市场集中度将会经历一个由下降到上升的过程，但是其持续的时间将取决于中国经济金融市场化的深度与速度。　　[关键词]商业银行；市场结构；市场集中度；影响因素　　　　　伴随着银行业的对内对外开放，中国商业银行业的市场结构发生了较大的变化，尤其是人世以来，诸多因素共同作用使中国商业银行业市场结构经历着快速的变革与调整，并将进一步改变中国商业银行业的市场结构，因此对这

2、些影响因素进行分析无疑有助于了解中国商业银行业市场结构的变化与发展，更好地掌握商业银行业的发展动态。笔者将以市场集中度作为衡量市场结构的指标，在不考虑进入与退出的基础上，运用1996-2005年间的时序数据，考察中国商业银行业市场结构的影响因素，并在此基础上探讨中国商业银行业市场集中度的发展趋势。　　　　一、相关研究　　　　自Mason和Bain(1951，1956)开创产业组织理论以来，有大量的文献开始运用该理论来研究市场结构、行为及绩效之间的关系，即S-C-P范式，而市场结构的主要度量指标就是市场集中度，但是市场集中度一直被作为外生变量，对于集中度影响因素的考察以

3、及这些因素如何作用于产业集中度则有待进一步研究。汉纳和凯(1981)发现合并在提高1957-1969年间英国的产业集中度中起了重要的作用。韦期(1965)解释了合并对1926-1959年间6个美国制造产业的集中度的影响，并且发现内部的增长和退出要比合并对集中度的影响更大。卡布罗(2002)的研究表明，在美国7500张信用卡消费群体中，前10家信用卡公司的集中度达到了20％，由于没有明显的市场壁垒，这种产品市场集中度的主要原因在于产品差异化。芝加哥学派的Stigler(1968)和Demsetz(1973)认为银行市场集中可能是效率提高的结果。StevenJ．Pillo

4、ff(2004)认为，正是银行业的兼并和收购活动明显地改变了银行业的市场结构。　　国内初期的研究是从宏观金融结构层面涉及到银行产业的分析，从银行产业组织层面进行深入研究的有于良春和鞠源(1999，2000)，两学者对中国商业银行主要业务种类的市场集中度进行了测度，全面阐述了对中国商业银行市场结构的研究。其后，秦宛顺和欧阳俊(2001)以市场集中度为衡量市场结构的指标，研究了市场结构、银行效率与绩效之间的关系，郭建伟(2003)对中国商业银行市场竞争程度进行了测度，刘伟、黄桂田(2004)则对运用SCP(结构—行为—绩效)框架及其从行业结构的角度揭示中国银行业主要问题的

5、思路及提炼出的政策含义提出了批评，主张从产权的角度去改革中国国有商业银行。但是上述文献都没有对影响中国商业银行市场结构(集中度)的因素给出说明，而专门对该问题进行分析的有于忠、王继翔(2000)和林毅夫、章奇、刘明兴(2004)，其中于忠、王继翔运用1986-1996年10年间的数据，对中国银行业产业集中度变化的决定因素作了实证分析，结果显示，产权结构及经营效率、期初集中度、产品差异性、市场需求成长率、最低经济规模等因素对中国银行业集中度下降均有不同程度的影响，其中新兴商业银行高效运作对集中度的影响最大。而林毅夫、章奇、刘明兴从经济学的角度证实了经济发展水平和要素禀赋

6、结构的特点、发展战略、管制和法律传统都对银行集中度有着显著的影响，金融发展水平提高会降低银行集中度，但这种效应是不太稳定，另外，对外贸易的发展会对银行集中度产生显著影响，而一国的企业、银行国有化程度、直接融资和间接融资的格局并不影响银行集中度。　　然而上述研究没有考虑在对外开放的背景下，外资银行进入对中国商业银行市场结构的影响，特别是在五年过渡期结束后，市场准入和业务准入全面放开后，外资银行影响不容忽视。另外，银行产业内日益增加的并购行为、改革后中国商业银行效率的提高也是影响中国商业银行市场结构变化的重要因素，需要加以考虑。　　　　二、数据与模型说明　　　　产业组织理

7、论一般认为，影响市场集中度的因素主要包括：新厂商的进入、政府管制、期初集中度水平、最低有效规模、在位厂商采取的策略、市场规模、市场需求成长率、产品的差异性、产业内的并购行为等。然而，自1996年民生银行成立后，中国主要商业银行的布局基本已经形成，新银行进入很少，基本上都是在产业内的重组，如恒丰银行和浙商银行，2001年开业的三家农村商业银行也是在原信用社基础上改制而来，同时，由于于忠、王继翔(2000)的检验显示新银行的进入对结构的影响并不显著，故笔者不将其作为解释变量。同时，由于在中国当前情况下，利率还没有完全市场化，因此厂商通过采取定价策略对市场