民营中小企业财务管理的问题与对策

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1、民营中小企业财务管理的问题与对策民营中小企业财务管理的问题与对策摘要:本文从财务管理角度着重分析民营中小企业在产权、融资、投资、营运资金管理决策中存在的问题,研究并提出民营中小企业加强财务管理应采取的对策和措施。关键词:民营;中小企业;财务管理;对策民营企业是相对于国有企业而言的,主要包括私营、个体及民间资本占控股地位的股份合作制企业。民营经济是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来,随着我国社会主义市场经济体制的逐步建立和完善,我国民营企业像雨后春笋般蓬勃发展,在解决社会就业、增加财政收入、促进社会稳定

2、等方面发挥着越来越大的作用,成为经济增长的一大亮点。但纵观我国民营企业特别是民营中小企业,真正能在激烈的市场竞争中发展壮大、做大做强的可谓少之又少。民营企业仍处于“高出生率与高死亡率并存”的状态,一项调查显示,我国民营中小企业平均寿命为2.9年,成活率太低,令人扼腕叹息。民营企业特别是民营中小企业,毕竟存在着诸多先天与后天的不足与缺陷,尤其是在财务管理上存在的诸多问题,直接制约着民营中小企业的生存与进一步发展。一、民营中小企业财务管理中存在的问题(一)产权不明晰主要表现在:家庭成员间产权模糊。民营中小企业在

3、其发展初期,受自身资本限制,多数情况下必须集家庭成员的全部力量,才能使企业顺利运转,以致其产权从企业原始积累时就未在家族成员间真正界定清楚,这为以后家族成员间的产权纠纷埋下了隐患。民营企业与外部产权关系不清。创业初期,部分民营企业为了获得税收、贷款等政策支持,挂靠集体或国有企业,即戴“红帽子”。随着企业的发展,“红帽子”的存在模糊了民营企业的内外产权关系。这种模糊产权关系导致“红帽子”企业债务清偿责任主体不明。同时,当企业发展到一定规模后,企业内部财产所有权归属也会引起争议。不论家庭成员之间,还是企业与外界

4、之间,产权不清都将导致产权纠纷,增加企业运作的交易费用。而降低交易费用是有效的产权制度安排所期望实现的目标,要求企业界定产权,进行产权制度变革。(二)产权结构单一,所有权与经营权高度统一当前我国大多数民营中小企业都是沿用传统的家族制、业主制和合伙制等形式进行经营,其产权结构为单一主体,即多数是业主式家族私有自然人产权,基本处于所有者与经营者统一、所有权与经营权合一状态。在民营中小企业创立之初,结构单一的产权关系确实能做到责权利统一,有利于决策者根据市场变化迅速作出反应、提高决策效率、降低交易费用。但随着企业

5、规模的扩大,管理层次的增多,民营企业产权结构单一的问题便逐渐暴露出来:一是产权关系与血缘关系融为一体,企业生产经营决策摆脱不了家庭血缘关系的干预;二是产权结构一元化,切断了人力资本与货币资本的结合,不利于外部高级管理、技术人才的引进和企业管理水平的提高;三是在大多数民营企业中,不仅重大经营方针,而且日常经营管理事务都由企业主决定,董事会决策对企业主一般只具参考意义。受企业主个人能力和精力限制,当企业达到一定规模时,由于所有权和经营权仍集中在企业主手中,一方面导致企业主不堪重负;另一方面降低决策效率,甚至导致

6、决策失误。(三)资金短缺,融资渠道单一在现实经济生活中,民营中小企业很难获得在证券市场发行股票或债券直接融资的资格;在间接融资方面,受企业规模小、资信度不高等因素制约,除极少数民营大户能以良好的贷款担保求得一定贷款外,绝大多数民营中小企业难以从银行获得贷款特别是长期贷款。自有资金几乎成为民营中小企业的主要资金来源,但这很难满足其资金需求。资金供血不足已成为制约民营中小企业进一步发展、壮大的瓶颈。民营中小企业融资难,既有外部原因又有其自身原因:一是金融资源分布与民营中小企业布局不匹配,政策力度不强。二是担保规

7、模小、风险分散与补偿制度缺乏,与民营中小企业信用能力提升的需求不适应。三是多层次资本市场尚未形成,直接融资与间接融资比例不协调。四是民营中小企业融资能力弱、信息不对称,银行对民营中小企业信贷的积极性不高。(四)投资决策追求短期效应,缺乏长远规划创业之初,民营中小企业创业者凭借自身某方面能力和经验,抓住机遇,将资金投入到经营活动中,掘得“第一桶金”。其投资往往追求快进快出的短期效应,缺乏严密的投资决策。随着企业的进一步发展,这种状况并未得到多大改变。同时,受管理及专业技术人才缺乏和急于扩张、做大等思想影响(很

8、多民营中小企业动辄号称集团即为明证),投资项目决策中往往缺少严密的可行性分析、资金预算,投资决策也由企业主凭个人经验和意愿拍板。由于民营中小企业融资渠道单一,资金短缺,加上企业规模较小,抗风险能力低,因此更倾向于尽快收回投资,从而一心追求短期效应,忽视企业长远发展,难以把握投资方向,极易导致决策失误。(五)营运资金管理混乱,缺乏系统性民营中小企业的实力、经营特点,决定了其对资金的分析和控制多数围绕生产或批发贸易展