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1、中国银行业竞争有效性的实证研究 摘要:以中国14家银行1995—2006年的一组数据为样本,利用非结构方法建立Panzar-Rosse模型对我国商业银行竞争的有效性进行了实证研究。研究结果表明:我国商业银行市场结构表现出垄断竞争的特点,但是竞争程度与国外银行市场结构相比还相对较低。我国应通过增强市场准入的适度性、提高监管的专业性和有效性等措施,促进我国银行业的高效稳健发展。 关键词:银行业;竞争有效性;市场结构;Panzar-Rosse模型 Abstract:Investigatesempiricallythepe
2、titiveconditionsforChina'sbankingindustryovertheperiodfrom1995to2006,ercialbankstakenassamples.ThePanzar-Rossemodelisredevelopedonthebasisofnonstructuralestimation,andtheresultsindicatethatChina'sbankingindustryoperatesunderamonopolisticpetitionthatisprovetheappr
3、ovalsystemofmarketaccessandenhancetheeffectivenessofprofessionalsupervisiontopromotethehealthyandefficientdevelopmentofherbankingindustry. Keyarketstructure;Panzar-Rossemodel 自从1995年《商业银行法》颁布以来,我国银行业改革取得了较大突破,特别是加入世贸组织以后,随着银行相关管制的放松和创新步伐的加快,银行业的竞争程度不断提高。针对银行业
4、所特有的脆弱性和不稳定性,如何确保银行业稳健发展且具有竞争性就成为当前关注的一个重要问题。本文将采用非结构方法中的Panzar-Rosse模型对我国银行业竞争的有效性进行实证研究,从而确定当前我国银行业市场结构的基本类型并探讨其背后的形成原因,以期为改善我国银行业有效竞争,促进我国资金配置效率的提高提供可行性建议。 一、文献综述 对银行业竞争状况的主要衡量方法可以分为两种:结构分析法和非结构分析法。结构分析法将传统产业经济学的结构分析框架引入银行业的实证分析当中,采用该方法的学者认为:影响银行行为和绩效等产业
5、竞争状况因素可以由集中度、赫芬达尔指数等市场结构指标确定,银行市场的结构指标越高,竞争程度越弱。Gilbert(1984)首先运用SCP分析框架对美国银行业进行实证分析,其结果表明银行业的市场集中度与其获利能力之间存在正相关关系〔1〕。Berger和Hannan(1989)以1983—1985年美国银行业为样本,研究发现贷款利率与较高的市场集中度存在显着的正相关关系,并且市场集中度高的银行会利用它们的市场势力降低存款利率基点来获得租金〔2〕。Molyneux和Thornton(1992)考察了1986—1989年欧洲12
6、个国家银行绩效的决定因素,他们发现银行的资产收益率(ROA)与市场上前10家最大银行所占市场份额存在显著的相关性〔3〕。其他一些学者也作过类似的实证研究,他们发现在赫芬达尔指数高的银行市场上,通常竞争程度都比较低,贷款利率表现出向下的刚性。另外,还有的学者提出银行业有效结构假说,对银行业集中度与利润率之间存在的这种因果关系提出质疑,他们认为:银行利润与市场集中度之间关系是源于具有较大市场份额的银行产生的效率而不是它的市场势力,即效率高的银行占有更高的市场份额,从而导致银行市场结构更加集中。 随着计量工具的发展创新,结构
7、分析法存在的缺陷变得越来越突出,其中最大的问题在于它缺乏微观理论基础,忽视银行竞争行为。此外结构分析法中一个难以解决的问题就是如何恰当定义银行的市场以及用它来确定对集中度的测量,而且银行的多元化产品结构使这个问题更加复杂〔4〕,于是越来越多的学者开始采用非结构分析法对银行业竞争的有效性进行实证研究。 非结构分析法主要依赖于Baumol(1982)提出的“可竞争理论”,它更加注重对银行竞争行为的研究,强调决策者不需要对该国金融体系中银行是否在市场上占据主导地位而过多关注,只要银行市场是可竞争的,即使是在一个集中度较高、由
8、几家大银行主导的银行业当中,也能实现有效竞争。非结构分析法对银行业竞争状况进行实证分析所采用的模型主要有I等〔7〕也采用类似方法对加拿大和日本银行业进行了实证分析,研究结果表明这两个国家银行业的市场结构都呈现出垄断竞争的特点,而且竞争程度还比较高。此后,学者们纷纷运用相似方法对欧美等银行体系比较成熟的银行竞争状况进行
