企业管理论文民营企业资源领域境外投资趋势、模式、问题与对策.doc

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1、民营企业资源领域境外投资趋势、模式、问题与对策民营企业资源领域境外投资趋势、模式、问题与对策民营企业资源领域境外投资趋势、模式、问题与对策民营企业资源领域境外投资趋势、模式、问题与对策高　辉１，王燕国２，李志鹏３，张新元４（１．中国地质科学院全球矿产资源战略研究中心，北京１０００３７；２．中国民营经济国际合作商会，北京１００１０１；３．商务部研究院，北京１００７１０；４．中国地质调查局发展研究中心，北京１０００３７）　　摘　要：全球金融危机以来，国际经济（国际经济论文）格局正在发生重大变化。我国企业走出国门，进行海外矿产勘查开发方兴未艾，采矿业境外投资逐年增长，矿业国际化步伐加快，

2、民营企业矿产资源领域境外投资和并购发展迅速。因投资管理体制、政策及内外部经营环境制约，民营企业在投资立项、核准、投融资及国际化经营运作中也存在不少问题、困难和障碍。文章分析了当前我国民营企业资源领域境外投资发展现状、趋势、模式特征以及存在的问题，提出新形势下支持民营企业“走出去”，勘查开发“两种资源”，开拓“两个市场”的政策建议。　　关键词：民营企业；资源领域；境外投资；趋势；模式近年来，我国企业“走出去”步伐明显加快，对外投资迅速发展。国际金融危机后，世界经济格局面临深度调整，我国民营经济发展也进入新的历史阶段。为了总结分析后金融营企业破解国际化经营和发展中的障碍和瓶颈，全国工商

3、联组织有关部门，对我国民营企业危机时期，我国民营企业“走出去”若干特征及其在境外资源领域投资发展新模式，帮助民营企业资源领域境外投资进行专题调研。调研分析了当前我国民营企业资源领域境外投资发展现状、趋势、模式特征以及存在的问题，提出新形势下支持民营企业“走出去”，勘查开发“两种资源”，开拓“两个市场”的政策建议。１　我国企业资源领域境外投资概况进入２１世纪，随着我国经济继续保持高速增长，工业化和城市化进程加快，带动工业原材料需求急剧增长，我国能源和铁、铜、铝、镍等大宗资源性产品供需矛盾非常突出，对外依存度攀升。我国有竞争力的企业走出国门进行海外矿产勘查开发，资源领域境外投资和并购发

4、展迅速。１．１　采矿业境外直接投资据国家有关部门统计，自２００２年以来，我国采矿业（包括石油天然气开发与金属矿采选等）对外直接投资逐年增加，截止到２０１０年底，我国采矿业对外投资存量猛增至５２５亿美元（图１）。２００８年全球金融危机爆发给我国企业“走出去”投资勘查开发海外资源提供难得的历史机遇，矿业国际化步伐加快。仅２００９年下半年至２０１１年上半年，我国企业境外矿产资源（不包括油气类）勘查、开采及并购等直接和间接投资项目申请备案就多达４８３项，中方协议投资额２１５．２３亿美元。境外投资最热门的矿种及投资资金主要流向铜矿、金矿和铁矿，项目合计数达２７８项，占投资项目总数的５０％以上

5、，其他投资矿种依次为镍矿、铬铁矿、锰矿、铝土矿和铂金矿等，非金属矿项目主要以煤矿和钾盐矿居多；投资项目分布国别以澳大利亚和印度尼西亚同居首位，依次往后排序为非洲赞比亚、刚果（金）、中南美洲智利、秘鲁、北美洲加拿大、亚洲周边国家等，共５７个国家和地区。资金主要流向依次排序为大洋洲的澳大利亚、南美洲秘鲁、亚洲、非洲、北美洲和欧洲国家（图２）。图１　近年来我国对外直接投资（左）及采矿业境外直接投资（右）及增长情况注：数据来源于中国商务部统计数据。图２　２００９～２０１１年中国企业境外投资矿种分布（左）及国别分布（右）注：数据来源于中国矿业联合会统计。１．２　我国矿业国际化趋势及特点从我国

6、企业矿产资源领域境外投资现状来看，我国矿业国际化呈现如下特点和趋势。１）海外矿产资源投资主体由大型国企转向多元化。不仅限于矿冶企业，行业外投资集团和私募基金广泛参与。２）海外矿产资源投资形式日趋成熟和多样化。从参股或控股收购、兼并境外矿产企业，到新设企业独资或合资、合作勘查开采，以及融资买矿和原料包销等都较为活跃和普遍。３）矿产勘查与收购兼并呈两极分化。勘查投资大多为草根项目，主要投向周边国家及南美洲、非洲等发展中国家，目标矿种较分散；矿业并购则主要针对澳大利亚、加拿大等发达国家拥有采矿项目的成熟矿业企业，并购目标矿种相对集中于铜矿、铁矿和金矿。４）能源、矿产等资源类行业成为海外并

7、购热点，大型国企、主权基金资源领域境外投资遇阻，私募基金渐趋升温，民营企业海外并购异军突起。２　民营企业资源领域境外投资发展现状分析进入２１世纪以来，民营企业国际化经营步伐加快，资源领域境外投资发展迅速，已成为我国企业矿产资源领域“走出去”的重要力量。近年来，民营企业资源领域境外投资呈现如下态势。１）突飞猛进、蓬勃发展。近两年矿产类境外投资申报项目，民营企业登记总数已经超过非民营企业（包括事业单位、国有企业），民企资源领域境外投资呈突飞猛进、蓬勃发展之势。沿海省份民营