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1、美国商业银行收入结构的变迁及启示近年来,发达国家的商业银行不断拓宽业务范围,越来越多地实施多元化战略,所以有必要进一步研究银行实施多元化策略的背景、动机和效果｡当前,国内银行普遍倡导改变业务结构,大力发展中间业务｡因而,为了寻找一个参照,对美国银行业的业务结构的演变过程进行分析,揭示其中的一些演变规律,会对我国银行业的业务调整提供积极的借鉴｡ 一、美国商业银行业务结构变迁过程(1934-2003) 我们之所以选取美国商业银行进行分析,主要是考虑到数据来源问题和美国银行业在全球银行所具有的独特地位｡本文数据主要从美国联邦存款保
2、险公司获得,本文主要考察的是商业银行,因为其他存款机构在功能上受到了限制,不足以分析商业银行在业务结构上的变化｡ 数据显示,美国的商业银行在过去70多年内发生了显著的变化｡一个明显的特征表现为业务结构上出现了多元化格局｡如果用非利息收入占总收入的比例指标来衡量银行的多元化战略,可以看到该指标出现了剧烈的变化(见图1),多元化趋势出现多次更替｡ 数据来源:美国联邦存款保险公司,.fdic.. 美国商业银行在经历了20世纪30年代大萧条冲击之后,很多银行破产和倒闭,以此同时,继续运营的银行在业务结构上也发生了变化:自1934年
3、以后,非利息收入占银行整体收入的比例急剧下降,1937年出现暂短回调,此后再度下降,到了80年代初期,该项指标达到最低值｡在到达低谷之后,形势发生根本的变化,类似于一个对称的变化过程,在80年代之后,美国银行业的多元化项指标呈现逐步增加的态势,相对于此前的递减速度,递增速度更快,到2003年该项指标已经超过了1934年的水平｡当然该指标在上升过程中也出现了一定的反转和回调,但整体上呈现出急剧上升态势｡特别值得关注的是,近几年增长的趋势更加明显,特别是2002和2003年该项指标增幅大幅度提升｡ 二、变动的原因:环境变化与功能创新
4、 从根本上说,商业银行业务向资产负债以外的其他中介业务转变属于多元化策略,实施多元化策略对于商业银行而言,主要是受客观环境和自身经营状况影响｡ 1.外部制度和环境的变迁 美国商业银行所处的客观环境在过去的70多年间发生了明显的变化,而这也是业务结构变换原因所在,环境的变迁可以折射出业务结构变迁的轨迹｡ 美国银行业在20世纪30年代到21世纪初,面临的经营环境大致经历了一个“宽松——加强管制——放松管制”的过程｡这也恰好是银行本身业务发生变换的大体过程:“分散——集中——分散”｡ 外部监管法规的变化在很大程度上影响了金融业
5、的经营行为和业务选择问题,当然监管法规并不是外部环境的唯一要素｡在近几十年来,信息技术的广泛普及与应用同样也是外部环境变迁的重要方面,ATM、计算机和互联网技术在银行得到了广泛应用,很多业务的成本收益发生了改变,这也促使银行在可供选择的业务中进行再选择｡此外,近些年发生外部环境的显著变化是全球化的趋势｡这使得银行更有机会和能以更低成本从事更多的国际业务｡ 同样很重要的是,随着外部环境的变化,银行业内的竞争加剧了｡竞争程度提高,降低了银行传统的存贷业务利润空间,下降的直接原因是利率自由化,更重要的原因是更多的银行进入市场,自由进出条件弱
6、化了金融市场的垄断程度,并强化了市场竞争,竞争加剧降低了存贷利差,资产负债业务所能获得的利润下降｡为了改变经营状况,银行为了从自身发展,会考虑进行一定的业务创新｡这种创新有两种方向:其一,继续提高资产负债业务的质量;其二,则是拓宽业务的范围｡前者主要是提高金融服务的水平,降低不良资产,通常可以认为是“质量提高型”的创新;而后者则是在资产负债业务以外开发新的产品和新的业务,进入新的领域,即多元化策略,通常可以认为是“产品种类扩大型”的创新｡ 2.银行功能的转换和创新 银行业放松监管以后,银行纷纷从事保险、投资银行、保管箱、外汇交易
7、和证券等业务,进一步拓展了银行的产品和涉及的行业,全能性的银行的出现逐步打消了银行与保险、证券等行业的界限｡与此同时,银行在自身的职能上也发生了根本的创新和改变｡主流的银行中介理论中,往往用“不对称信息”和“交易成本”来阐释银行中介存在的原因,但随着信息技术和市场的发育程度提高,交易成本不断呈现下降趋势,信息披露程度不断加强,所以在本质上,如果银行中介还是由“不对称信息”和“交易成本”界定,那么银行作为传统的支付中介,功能和重要性将会被削弱｡但美国银行业所掌握的金融资产并没有下降,尽管银行的传统的吸收存款和发放贷款业务下降了(Frank
8、linAllenAnthonyM.Santomero2001),这表明银行的地位实际上并没有受养老金和基金等竞争影响｡[1]根本的原因是这些银行从事了更多的非利息收入业务｡这说明金融中介理论很难解释当前的
