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1、关于美国银行重组新趋势对我们的启示从80年代至今,美国银行的重组已经历了两个阶段:80年代是第一阶段,也可称为收购阶段,它是以扩张资产规模、增加营业网点为目的,以大银行收购小银行为手段。据统计,自1983年以来,此种类型的收购数量已达3100家。90年代初进入了第二阶段,即合并阶段,它摒弃了原有的大鱼吃小鱼的旧模式,实行大银行间以强强联合为特征的自主合并,并因而缔造出一系列的超级银行,其中大通曼哈顿银行和化学银行的合并就是其典型代表。此阶段银行合并的数量虽少,但价值大,涉及的分支机构数量众多,因而使美国银行业的格局发生了重大变化。从1995年起,一种以提高
2、效率为目标,以技术进步为背景的机构重组的新趋势得以形成。由于最新的银行重组是通过不同规模的银行间相互大规模买卖分支机构来实现的,因此我们将其形象地称为自由组合阶段。 一、银行分支机构买卖火爆 据《美国银行家》杂志的调查结果显示,1995、1996两年中,银行间分支机构的交易出现热潮。1995年共有391家分支机构被售出,交易额达230亿美元;1996年在此基础上又增长了58%,达到创记录的613家,交易额达到260亿美元。这些分支机构买卖体现出的共同特点,即出售分支机构的一方是跨州的大银行,尤其是曾经在90年代初进行过大规模合并的银行;分机构的买方通常
3、是地方性的社区银行,他们的目标是提高对当地市场的占有率。专家们预期,在今后若干年内此种重组方式仍会有更大的发展。 在分支机构交易的市场中,大银行果断地出售被认为是多余或是低效的分支机构;而较小银行(主要是地方性银行)则趁机扩大自己的地盘,因此积极购买卖方一般可获得5~10%的帐面溢价,溢价的多少取决于分支机构的位置、存款和资产的质量;帐面价值则包括了存款、固定资产和其他各类运营资产。 典型重组示例总部设在美国克利夫兰市的KEYCORP拥有630亿美元的资产,是一家规模较大的银行,两年前(1995年)开始全国性的经营。它现在通过大量出售分支机构,将其业务
4、集中在28个中心城市,因而实现了对顾客和新市场战略的重新安排:将服务对象集中于新富裕者、战后生育高峰期降生的那一代人,以及年营业额低于1000万美元的中小企业。该公司看好网络银行的前景,并将其作为下一步的发展目标。 规模较小的北达科它州第一社区控股银行以1.35亿美元购买了KEYCORP的帐面价值7500万美元的24家分支机构。该行看好本地市场的发展前景,于是以收买分支机构的手段进行快速扩张。同KEYCORP一样,它也在进行着集中市场和缩小业务面的努力——将其主业界定为零售业务和不动产放款。 通过上例我们可以看出,一方面,各银行在重组时突出考虑的是制定
5、新的市场战略以积极主动地适应新技术发展,适当地集中力量来办出本行的特色和优势,提高效率和降低银行经营成本;另一方面,此种银行重组的规模还较小,不论对单个银行还是对整个银行体系而言,都还仅仅是个开端。但笔者认为,这种现象的产生决非偶然,而且此种银行重组的趋势也将在今后相当长的时期里存在和进一步发展。下面,我们具体分析支持这一新趋势产生的原因。 二、背景和诱因分析 (一)央行管制放松 长期以来,出于对银行业垄断的恐惧和银行安全的考虑,美国一直执行严厉的禁止银行跨州经营的政策,而且更加反对银行间的购并活动。例如,1928年颁布的《麦克弗登法》,禁止银行设立
6、州际分行;1966年出台的《银行合并法》,严格限制大银行之间的合并;银行持股公司法》则对银行持股公司的子公司开展非银行业务严加约束。这一政策已造成了严重的后果:使单一制的小银行数以万计,而有实力、效率高、抗风险能力强的大银行发展则相对薄弱。这种局面与美国的经济地位极不相称,在激烈的国际竞争中更显得力不从心。 针对这样的困境,美国于80年代开始,掀起了两次金融制度的全面改革浪潮。第一次是以1980年《放松管制与货币管理法》为标志,内容包括放松金融机构管制的限制和放开设立跨州银行的限制。第二次是1991年美国财政部提出的金融改革方案,主要内容包括:废除《麦克
7、弗登法》,允许银行在全国设立分行;修正《格拉斯—斯蒂格尔法》,允许银行从事更广泛的金融活动;放松对银行合并的审批条件,1994年通过了跨州银行法》。通过两次改革,形成了今日较为宽松的银行经营新局面,为美国银行的重组奠定了政策基础。 在金融改革的初期,各大银行抓紧在全国范围内进行扩张,即以增设新机构和大规模合并为主要手段,集中地表现为分支机构数量的膨胀。现在进入了第二阶段,主要特征是分支机构的合理收缩和重新布局。通过上述我们不难看出,正是美央行监管法规的重新定位,直接促成了银行格局的大改组。 (二)新技术的推动 在这次银行业的变革中,人们最关注的并非分
8、支机构交易本身,而是如何评价和预测网络银行在未来银行中的地位,以及
