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时间:2018-07-06
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1、通用与理想的企业财务分析模式 随着经济与社会发展,财务信息在经济与社会生活中的作用越来越大,企业财务分析的应用范围越来越广,企业财务分析的影响因素也越来越复杂。研究新的经济环境下的企业财务分析、创新与发展是各行各业企业发展的客观要求。 第一部分、通用的企业财务分析模式 企业财务分析,是以会计核算和报表资料以及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力、营运能力状况等进行分析和评价,为企业利益相关者提供决策基础,是现代企业财务管理决策的重要支持。 一、企业财务分析目标 企业财务分析的目标应
2、与财务分析信息使用者的目标相一致。随着财务分析信息使用者的增加及信息使用者目标的多重化,财务分析目标必然出现多样性与多重性。 因此,从相关主体看,企业财务分析可分为投资者财务分析、管理者财务分析、监管者财务分析、客户财务分析、供应商财务分析、员工财务分析等;从分析方法看,财务分析可分为会计分析与比率分析等;从服务对象看,财务分析可分为外部财务分析和内部财务分析;从职能作用看,财务分析可分为基于决策的财务分析、基于控制的财务分析和基于监管的财务分析。 由于需求者的利益出发点不同,对于企业财务分析的要求也不同。这点企业在组织财务分析时,必须要适当地加以考虑。 1、就企业所有
3、者而言,作为投资人,主要关注的是企业投资的回报率。而对于一般投资者而言,关心的是企业股息、红利的发放问题,对于拥有企业控制权的投资者,则会更多地考虑如何增强企业竞争力,扩大市场占有率,追求长期利益的持续、稳定的增长。 2、以企业债权人来看,债权人最为关注的是其债权的安全性,因此他们需求的是企业的偿债能力方面的信息。 3、就企业经营决策者而言,他们则必须对企业经营理财的各个方面,包括企业的运营能力、偿债能力、盈利能力以及社会贡献能力等多方面的信息予以详尽的了解和掌握,以便及时发现问题,采取对策,规划和调整市场定位目标、策略,从而进一步挖掘潜力,为企业经济效益的持续稳定增长奠
4、定基础。 4、就政府管理机构而言,在关注投资所产生的经济效益的同时,更多地考虑社会效益,在谋求资本保全的前提下,期望能够带来稳定增长的财政收入。 二、企业财务分析内容 尽管不同利益主体对企业财务分析的需求不同,需要企业在财务分析时根据不同的需求,来确定不同的侧重点,但就企业总体而言,财务分析的内容大致可归纳为四个方面的内容: 1、营运能力分析 2、偿债能力分析 3、盈利能力分析 4、发展能力分析 其中,营运能力是财务目标实现的物质基础,偿债能力是财务目标实现的稳健保证,盈利能力是前两者共同作用的结果,同时也对它们的能力增强起着推动作用。 三、企业财务分析方法
5、 企业进行财务分析就必然需要运用一定的方法。财务分析的方法有很多种,但归纳起来主要有四个大类: 1、比较分析法 它是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异,为进一步的分析指明方向。这种比较可以是静态的比较,如:实际与计划相比;也可以是动态的比较,如:本期与上期相比,报告期与基期相比等;还可以是强度的比较,如:本企业与同行业的其他企业相比较等。 2、趋势分析法 趋势分析法又称水平分析法,是通过对比两期或连续数期财务报告中相同目标,确定其增减变动的方向、数额和幅度,来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法,用于进行趋势分析的数据可以是绝对值,也可以是比率或百分
6、比数据,采用这种方法,可以分析引起变化的主要原因、变动的性质,并预测企业的未来发展前景。 3、比率分析法 比率分析法是把某些彼此存在关联的项目加以对比,计算出比率,据以确定经济活动变动程度的分析方法。比率是相对数,采用这种方法,能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标,以利于进行分析。 常用的财务分析比率通常可分为以下三类: (1)反映偿债能力的财务比率 它又分为短期偿债能力和长期偿债能力两类。 a.短期偿债能力 短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力,短期偿债能力不足,不仅影响企业的秩序,增加今后筹集资金的成本与难度,还可能使企业陷入危机,甚至破产。一般
7、来说,企业应该以流动资产偿还流动负债,而不应依靠变卖长期资产,所以分析短期企业偿债能力可以通过以下比率来进行。 ①流动比率=流动资产/流动负债×100%. 这一比率用于衡量企业流动资产对流动负债的保障程度,也就是流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。但在流动资产中往往有些项目在实际情况下不能很快转变为现金。从稳健原则出发,应在计算流动比率指标时予以扣除。 ②速动比率=速动资产/流动负债×100%. 该指标用于衡量企业流动资产可以在当前偿还流动负债的能力。通常速动比率越高,债
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