财务危机的早期信号及预防

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1、财务危机的早期信号及预防一个公司在实际倒闭或关门之前，总会呈现财务危机的迹象。从在现实中的经营情况来看，财务危机是由于企业财务状况的不断恶化天生。有些，开始时并不很严重，但假如没有及时解决，逐渐积累，终极就会酿成大祸。因此，经营者一定要十分留意那些可能导致财务恶化的早期信号，将那些可能会危及企业获利能力甚至生存的题目及早解决，并随时对可能引起危机的种种现象多加留意。那么，哪些题目的出现是财务危机的早期信号呢？　　一、财务危机的早期信号捕捉　　信号1：销售的非预期下跌一般情况下，销售的下降会引起企业各部分关注，但是，大多数人往往将销量的下降仅看作是销售题目，会用调整价格、产品品

2、种或加强倾销来解释，而不考虑财务题目。事实上，销售量的下降会带来严重的财务题目，尤其是非预期的下降（如恶性竞争。客户串通作弊等），只不过可能并不会立即反映出来。比如，当一个销售量正在下跌的企业，仍在扩大向其客户提供赊销时，治理职员就应该预料到其现金流量将面临的困境。　　为什么销售下降时，财务困境不会马上出现呢？主要是由于现金流量的滞后性导致。如一个企业在30天的付款条件下，月销售额为500万元，假如其客户信守其付款条件，则该企业每月有500万元的现金流进量。现在假如该企业5月份的销售额降为400万元，那么5月份的现金流进量会不会变成400万元呢？由于5月份流进的现金是该企业4

3、月份的销售额，仍然会是500万元。5月份下降的销售额会使6月份的现金流进量减少。6月份终极的现金流进量固然减少了，但企业仍要按每月500万元的正常销售支付采购费和其它开支，因而必定存在潜伏题目。假如拿不出现金来填补缺口，就会使潜伏题目变成现实题目。所以，销售下降是一个早期信号。　　信号2：非计划的存货积存每月存货与销售比率的变动可以反映非计划存货积存在早期阶段上存在的题目。治理职员应根据企业具体情况，把握关于存货与销售比率的一般标准，任何一个月的存货与销售的比率假如高于这个标准，都可能是企业财务题目的早期信号，不少情况还与非预期的销售下跌有关，必须通过增加销售或削减采购等办法

4、来及早解决这一题目。　　信号3：均匀收账期延长较长的均匀收账期会吸收掉很多的现金。当企业的现金余额由于客户迟缓付款而逐渐消失时，较长的均匀收账期就会成为企业严重的财务题目。当然，还有一些原因也会减少企业正常的营业现金余额，但治理职员应重视企业的收账期，从中可以找出主要题目，以免使题目变得更为严重。　　信号4：交易记录恶化交易记录恶化不能单纯理解为客户偿付货款中的延期或违约现象。如今的企业几乎都有拖延付款的习惯，因而单凭这一点不能判定是否属交易记录恶化。当客户拖延付款时，治理部分应关注以下特征：　　（1）客户藉以拖延或拒付货款的理由是否不公道，甚至是在强词夺理拖延偿付，这是财务

5、状况不佳的危险信号之一；　　（2）客户一向是定期付款的，而最近忽然延期或拒付，并未有正当理由说明。　　（3）客户承认财务状况困难并请求延期付款。在这种情形下，首先应检查与监视过往及当今的各项信息特征，考虑是否有其它伴随征兆。假如是暂时性困难，如季节性企业的淡季资金短缺或超负荷经营等，尚可继续与该客户业务往来。假如发现客户破产已无可挽回就应立即断尽交易关系，以减少客户破产带来的损失。　　（4）违约后未作出偿付承诺，在客户违约后负责人不对偿付作出书面承诺是一个危险的信号。同样，该负责人作出正式承诺后并未履行，也是财务状况恶化的信号。　　（5）客户与其债权人之间产生纠纷，债权人以法

6、律手段要求偿付债款，并且数额巨大。　　信号5：过度大规模扩张如一家企业同时在很多地方大举收购其他企业，同时涉足很多不同领域，可能使企业因负担过重，支付能力下降而破产。世界著名的连锁店，日本的八佰伴就是由于扩张速度过快，造成现金断流而倒闭的。一个企业新建项目扩张或对原有的厂房进行大规模扩修，都是扩张业务的表现。一旦业务过程中企业未进行严密的财务预算与治理，很可能会发生周转资金不足的现象。因而，对于大举收购企业（或资产）的行为要多加留意，要能够透过繁华的表象发现破产的征兆。　　信号6：财务报表不能及时公然财务报表不能及时报送，财务信息公然延迟一般都是财务状况不佳的征兆。但这只是提

7、供一个关于企业财务危机发生可能性的线索，而不能确切地告知是否会发生财务危机。假如一个公司的财务信息总是公布不及时或是有意拖延，那至少表明其情况不佳，有时会隐伏着严重的财务危机。对这样的公司不仅要报表，还要关注会计报表附注以及有关的内幕情况，防范风险。　　另外，企业出现以下的外在特征，也是企业可能发生财务危机的提示信号。　　（1）财务猜测在较长时间不正确。财务猜测偶然发生误差，是十分正常的事情，但是假如猜测结果与实际状况长时间发生很大差距，这说明企业即将发生财务危机。　　（2）过度依靠贷款。在缺乏严密的财