答朋友：对证券投资基金的认识

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1、答朋友：对证券投资基金的认识毕业论文今天有几位前段时间听我理财课的朋友，向我了解证券投资基金。因为内容复杂1时我也用短信和电话没有办法说清楚。在这里我简单答复：所谓证券投资基金其实就是1种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的1种间接投资方式。另：从其概念可看出，基金是1种大众化的信托投资工具，各国对其称谓不同，如美国称：共同基金；英国和中国香港地区称：单位信

2、托基金；日本和中国台湾则称：证券投资信托基金等。但1般认为，基金起源于英国，是在18世纪末、19世纪初产业革命的推动下出现的。它的基本特点是：集合投资。即将0散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。分散风险。以科学的投资组合方式降低风险提高收益。专家管理。实行专家管理制度，拥有专业的投资理念和经验以及通畅的市场调研信息。证券投资基金的作用：为中小投资者拓宽了投资渠道。通过把储蓄转化为投资，有力地促进了产来发展和经济的增长。有利于证券市场的稳定和发展。因为第1证券市场的发展和稳定与市

3、场的投资者的结构密切相关；第2基金的出现增加了市场新的投资工具和投资品种，扩大了市场的规模。有利于证券市场的国际化。即表现在中外合作基金的建立。证券投资基金的当事人主要包括：证券投资基金投资人、管理人以及托管人。其中：投资基金当事人：指持有基金单位或基金股份的自然人和法人，也即基金的持有人。享有知情权、表决权和收益权。是基金1切活动的中心。同时它包含了1些权利包括：对基金收益的享有权、对基金单位的转让权和在1定程度上对基金经营的决策权。当然相对而言也应有1定的义务。证券投资基金管理人：指负责基金发起设立与经营管理的

4、专业性机构。按照规定应由基金管理公司担任，而基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立，具有独立法人地位。在工作中他们必须履行“证信义务”。同时必须具备1定的资格认证：（1）.具有1定数额的资本金，如最低实收资本为1000万元。（2）.与托管人在行政上、财务上和管理人员相互独立。（3）.有完整的组织结构。（4）有足够的合格的专业人才。（5）.具备完备的风险控制制度和内部管理制度。职责。证券投资基金托管人：即依据“管理与保管分开”的原则对基金管理机构的投资操作进行监督和保管基金资产的机构。它的资格认

5、定条件：（1）.设有专门的基金托管部。（2）.实收资本不少于80亿元。（3）.有足够的熟悉托管业务的专职人员。（4）.具备安全保管基金全部资产的条件。（5）.具备安全、高效的清算交割能力。职责。3者之间的相互关系：第1：持有人与管理人之间的关系。它们的实质是所有人与经营者之间的关系。前者既可以是自然人，也可以是法人或其他社会团体，后者则是由职业投资专家组成的专门经营者，是依法成立的法人。第2：管理人与托管人之间的关系。其实质是经营与监督的关系，同时2者应当在行政上、财务上相互独立，其高级管理人员不得在对方兼任何职务

6、。第3：持有人与托管人之间的关系。2者是委托与受托的关系，以确保资产的安全性。证券投资基金的按基金的组织形式不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。其中契约型基金又称为单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人3者作为基金的当事人，通过签定基金契约的形式发行受益凭证而设立的1种基金。起源于英国。公司型基金是按照公司法以公司形态组成的，该基金公司以发行股份的方式募集资金，1般投资者则为认购基金而购买该公司的股份，也就成为该公司的股东并依法享有投资收益。2者的区别：1）.资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行受益凭

7、证筹集起来的信托资产，公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集起来的，是公司法人的资本。2）.投资者的地位不同。前者成为受益人，而后者则成为公司股东。基金的营运依据不同。前者依据基金契约营运基金，后者则是依据公司章程营运基金。按基金价格决定方式，可分为封闭式基金和开放式基金。前者是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的投资基金。后者是指发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的投资基金。2者的区别：

8、（1）.期限不同。前者有固定的封闭期，通常为5年以上，1般为10年或15年。而后者没有预定存在期限。（2）.发行规模限制不同。（3）.基金单位交易方式不同。前者是在交易所转上和交易，是在投资者之间完成。而后者是在发行结束后1段时间（1般为3个月）随时向基金单位申请赎回。（4）.基金单位交易价格的计算标准不同。前者受市场供求关系的影响较大，而后者则是按基金单位