我眼中的彼得_希夫

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1、我眼中的彼得·希夫在国内我们一提起“美元崩溃”、“美联储是私有银行”、“预言次贷危机”等话题，很多人首先想到的是《货币战争》的作者宋鸿兵。事实上，有一位美国预言家，很早就发表过这样的观点。他活跃于美国的电视媒体FOX,CNN和CNBC，但很少被国人所知。他就是欧太资本运营公司（EuroPacificCapital）CEO、《美元大崩溃》的作者彼得·希夫。最近花了几周时间，我终于读完了他的第二本书《Thelittlebookofbullmovesinbearmarket》，受益匪浅。这本书是我托朋友从美国帮忙买

2、的，目前还没有中文译本。感兴趣的朋友可以访问下面这个链接：http://www.europac.net/report/index_littlebook.asp，然后在网上购买。 彼得有一个绰号“毁灭先生”（Dr.Doom），主要归因于他极度悲观的观点，甚至到了无视“美国人民爱国感情”的地步。归纳一下，他的主要观点有： 1. 反对政府对市场进行干预，尤其反对救市。他认为政府不仅不能解决问题，而且往往是问题的根源。“救市”只是在治标，而非治本，因此不会有任何正面效果，相反只会在未来激发恶性通货膨胀。政府可以印钞票

3、，但无法印出生产力。奥巴马救不了美国人，只有像罗恩·保罗这样主张小政府，废除美联储的候选人当政美国才会彻底改变，走向正途。2. 财富来源于储蓄，而非信贷。美国人多年的过度消费已经使美国陷入技术性破产。除美国之外，没有哪个国家消费占GDP的比例能够达到荒谬的70%，这意味着GDP很难再有更大的提升空间。美国必须经历一场经济衰退使居民开始存钱，而非继续借钱，使储蓄率重新上升方能摆脱困境，但这个过程将是长期而痛苦的。3. 随着制造业的萎靡与经常帐赤字的不断扩大，美国经济已不再是全球经济的火车头，而是一种拖累。因此美

4、国衰退并不意味着全球经济也随之衰退，许多其它发达经济体（如欧盟、澳洲、加拿大），还有新兴经济体（金砖四国）反而会因为这种“拖累”的消失获得更大的发展空间。所以，今后更多的投资机会来自海外，而非美国国内。4. 坚决回避美元与美元资产。美元将维持长期贬值趋势。美元指数至少跌到40，甚至20才有可能见底。5. 石油，贵金属牛市远未结束。特别是黄金和白银，它们不是普通的商品，而是货币。作为硬通货，在美元长期贬值的过程中，将越来越被人们重视。 我看了很多他的电视访谈，感受颇深。彼得是一个少有的敢于直接批评政府，并在长时

5、间内始终坚持自己观点的人。《美元大崩溃》一书写于2006年（国内直到2008年5月才有译本），但鲜有人知的是（美国主流媒体的倾向性报道一点也不亚于我们），他其实早在2002年就已经大胆断言美元即将贬值（当时美元正处于鼎盛时期），美国股市将进入熊市，并呼吁人们购买石油、黄金、大宗商品和外币并远离美元和美国股票，但这样的声音显然不是政府乐意听见的，被边缘化不足为奇。在2006年8月CNBC的一次电视辩论中，他以令人吃惊的准确性预言了一年之后到来的房市崩盘和经济危机，而和他辩论的另一个经济学家ArtLaffer现在

6、看来简直像个十足的白痴。后来Art拒不认错，并辩称他当时有关“经济依旧欣欣向荣，房价仍将上涨”的预测具有“时效性”，时间是9个月… 与许多接受凯恩斯主义“正统”教育的经济学家不同，彼得·希夫坚定的站在奥地利学派这一边。经济学界奥地利学派和凯恩斯学派可谓水火不容，对很多经济现象的解释也大相径庭。凯恩斯主义者主张政府对市场进行调节和干预，如利率制定，公开市场操作，救市等等，他们认为政府应当扮演“最后贷款人”的角色，当市场极度悲观时由政府给予信心；奥地利学派则反对政府对市场进行干预，他们认为只有自由市场才能对资源进

7、行最优化配置，这种“最优”凭借政府中几个人的能力是无法达成的（即使他们被认为是精英），而通过对利率的操控，政府甚至人为制造出经济景气与萧条周期，严重破坏自由市场机制。其“救市”举措也往往阻碍了市场自发调整，最后适得其反。由于凯恩斯学派主张大政府主义，迎合了政府立场，因此人云亦云的主流经济学家们几乎都是清一色的凯恩斯主义者；相反奥地利学派的拥趸在这个时代却如同凤毛麟角。但有些人就是喜欢发出“不和谐”的声音，彼得·希夫就是其中之一。 被凯恩斯主义者津津乐道的市场干预典范莫过于罗斯福“新政”带领美国人民走出大萧条的

8、那段历史。但彼得对这种说法提出了强烈质疑。大萧条持续了十几年的时间，从市场繁荣与萧条的周期性来看，即使罗斯福什么也不做，美国最终也可以走出萧条。将此归功于政府干预缺乏客观性。另外，罗斯福的很多政策其实是前任总统胡弗的延续，胡弗非常热衷于拯救私有机构，扩大政府支出以创造就业岗位，但胡弗任上，经济却衰退得一塌糊涂。一个人患感冒很多天，终于有一天康复了，而这之前他恰巧喝了一杯咖啡，我们能说是这杯咖啡治好了