我国银行理财产品市场存在的问题与对策——以中国农业银行为例

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1、我国银行理财产品市场存在的问题与对策——以中国农业银行理财产品为例摘要：21世纪以后，我国银行理财业务发展迅速,银行理财产品的兴起并迅速壮大。但是随着银行理财业务的飞速发展，也出现了各种各样的问题，本论文以农业银行为例，对目前我国银行理财产品市场现状的研究，发现市场存在的问题，并且探索其中原因以及提出解决对策。建议完善对银行理财产品市场的法律法规以及制度管理、加强理财产品的日常监控、风险管控，规范理财产品市场秩序。规范的理财市场对健康的金融体系具有十分重要的作用和意义。也有利于提高全社会经济整体的运行效率，促进宏观经济形势的优化。关键词：银行理财产品理财现状经济运行效率优化理财

2、一、我国银行理财产品市场现状概述（一）我国银行理财产品规模2005年以来，我国的银行理财产品得到了快速发展，年均增长率将近达到100%。据统计，截至2012年9月末，银行理财产品余额6.73万亿元，比2011年年末的4.59万亿元增长了46.62%。我国银行理财产品的发展在给投资者增加收入的同时，也给各家银行创造了收益。据统计，2011年，全国160家银行为客户实现投资收益达到1750亿元，这显示投资收益高于同期储蓄存款利率；商业银行通过理财投资实现中间业务收人超过393.28亿元，占银行收入的3%。我国银行理财产品发展较快的原因主要是市场因素：一方面是居民资产增加，有投资获取

3、收益的需求；另一方面市场资金需求较旺，民间资金需求量十分巨大。在利率未完全市场化和投资渠道不畅的大背景下，银行推出的理财产品了收益相对较高、风险相对较低，这个特点使得银行理财产品得到了普通投资者的亲睐。我国银行理财产品发展速度虽然较快，但只占银行业资产的5%，所以我国银行理财产品的发展还有较大空间。中国农业银行（以下简称“农行”）的理财产品是在对目标客户群分析研究的基础上，设计并向特定目标客户群销售的资金投资和管理计划，并将募集到的理财资金根据产品合同的约定投入相关金融市场或投资相关金融产品，在获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的制式产品。当前发售的理财产品包括“本利丰”

4、、“安心得利”、“安心快线”、“汇利丰”等。（二）我国银行理财产品结构截至2012年9月末，我国银行理财产品的结构可以从以下几个角度来分析：1．从是否保本的角度分析保本产品，包括保证收益和保本浮动收益产品，占比为36.06%，已纳入银行的资产负债表；非保本产品占比为63.94%。2．从资金投向的角度分析投向债券及货币市场工具占比为36.31%，投向债权类项目（信托贷款、委托贷款、票据资产、信托收益权等）占比为25.63%，投向存款占比为23.88%，投向权益类（股权、PE、基金及股票等）占比为10.08%，投向衍生工具占比为1.58%，代客境外理财（QDII）占比为0.41%，

5、另类投资占比为0.05%，其他类产品占比为0.56%，未投资头寸占比为51%。3．从期限的角度分析一年以内产品占比为88.40%，一年以上理财产品占比为11.60%。4．从经营份额分析国有大型商业银行占比为49.5%，股份制商业银行占比为34.8%，城商行占比为了7.42%。目前我国的银行理财产品以短期、非保本、投资货币市场、债券市场、同业存款和债权类项目为主，这一类资产风险相对较小，投向权益类资产的产品规模较小，且大多为高净值客户和私人银行客户的理财产品。农行的理财产品“本利丰”是以农行投资于银行间债券市场和货币市场的金融资产为支撑，向公众发行的具有较高收益的人民币理财产品。

6、分为债券收益型、信托连接型和结构性存款类等三种类型。由于每个类型的产品特点不同，其投资对象也不同。其中前两种都非常适合那些兼顾本金安全，追求收益稳定的保守型或稳健型投资者，而第三种则适合那些可以承受一定风险且追求收益最大化的激进型投资者。（三）银行理财产品在社会融资中的地位分析银行通过理财产品募集资金代理客户投资债券、股票以及各类项目等直接融资工具，连接了直接融资和居民财富之间的桥梁，对改善我国社会融资结构发挥了不可替代的作用。2012年前三季度，我国社会融资数额达到11.73万亿元，银行理财产品在同期社会融资规模的占比为18%。融资比重不高，其中，保本产品占比7%，非保本产品

7、占比11%。银行发行保本理财产品是把居民资金集中起来购买更具安全性的企业债券等，由于投资风险由银行承担，融资性质接近于间接融资；银行发行非保本产品募集资金后投资债券、融资项目，是把居民储蓄转化为投资，投资风险由投资者承担，融资性质接近于直接融资。尽管我国银行理财产品在市场融资中发挥了重要作用，但由于发展时间短，规模小，整体看尚处于发展阶段。随着我国经济稳步发展，居民财富逐步累积和理财意识提高，银行理财产品市场将进人稳定发展的时期。二、我国银行理财产品市场存在的问题以农行为例，我国商业银行开展