增值税转型对企业固定资产投资的影响

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1、增值税转型对企业固定资产投资的影响摘要：从2009年开始，我国的增值税转型改革制度已经在全国各地及各个行业普及。这是我国减税的一项重大决策，这项政策对企业的固定资产投资直接带来了很大的影响。本文探讨增值税转型对固定资产投资的重要影响，分析增值税转型下企业固定资产投资的有利契机。关键词：增值税转型；固定资产投资；影响自2009年1月1日起，在全国所有地区、所有行业推行增值税转型改革。改革的主要内容包括允许企业抵扣新购入设备所含的增值税，同时取消进口设备免征增值税和外商投资企业采购国产设备增值税退税政策，将小规模纳税人的增值税征收率统一调低至3%，将矿产品增值税税率恢

2、复到17%。增值税转型将消除我国过去生产型增值税制产生的重复征税因素，降低企业设备投资的税收负担，在维持现行税率不变的前提下，是一项重大的减税政策。一、增值税转型概述增值税，就是针对商品的增加价值部分课征的税，增值税具有“道道征税，税不重征”的特点，这一特点使纳税人税负相对公平，有利于促进商品的生产流通和社会化大生产的发展，因此，被世界上1107多个国家和地区广泛采纳。转型之前实行的增值税是生产型增值税，转型后采用的是消费型增值税，生产型增值税和消费型增值税的区别在于，生产型增值税不允许抵扣纳税人购进固定资产所含增值税进项税额；而消费型增值税则允许纳税人将购进固定

3、资产的进项税额从当期销项税额中全部抵扣。增值税转型后，由于纳税人购进固定资产的进项税额可以抵扣，因此将降低纳税人当期应纳增值税、城市维护建设税（以下简称城建税）和教育费附加；同时，固定资产的入账价值和折扣额均降低，并引起纳税人当期税前利润、应纳税所得额和应纳所得税的增加。此次转型改革直接降低了固定资产的购买成本，同时对固定资产投资也有重大影响。这将在很大程度上调动纳税人固定资产投资的积极性，有利于企业固定资产更新改造和技术创新。二、增值税转型对固定资产投资的影响下面从固定资产投资的多个方面分析下增值税转型对固定资产投资的影响。（一）对固定资产投资成本的影响此次增值

4、税转型采取直接抵扣法，企业当年新购进固定资产所含的进项税额，可以直接抵扣其应缴纳的增值税，抵扣不完的结转以后年度抵扣。企业若在不考虑货币时间价值的前提下，当年或以后年度抵扣总体金额是相同的，但是在结合货币时间价值分析后，当年抵扣与以后年度抵扣给企业带来的效用明显不同。7企业应该做好预算工作，评估本年最有可能达到的销售额，并在其相应的增值税销项范围内合理考虑投资的固定资产成本，争取在购买设备的当年一次性把可抵扣的进项税额利用起来。（二）对固定资产投资报酬率的影响固定资产投资报酬率是反映企业投入与产出关系的主要指标，反映了企业基本的获利能力，该比率越高，说明企业固定资

5、产的运用效率越高，也意味着企业固定资产的盈利能力越强。增值税转型对企业固定资产投资报酬率的影响，是指企业购进固定资产的进项税额抵扣政策变动对企业固定资产投资收益的影响。假设企业非固定资产投资为C。在消费型增值税下，企业投资总成本仅包含资产买价，不包括固定资产增值税，为F+C；生产型增值税条件下，企业投资总额中包括了固定资产增值税，其投资总成本为F（1+17%）+C。假设企业在生产型增值税条件下的营业利润为E0，在消费型增值税条件下的营业利润为E1。增值税转型后由于固定资产折旧额的降低，使得企业经营成本降低，导致营业利润增加F×17%n，因此消费型增值税下的营业利润

6、E1=E0+F×17%n。由此可知，生产型增值税下的投资报酬率为ROI0=E0F+17%F+C，消费型增值税下的投资报酬率为ROI1=E0+17%FnF+C。比较两者大小，可以用E0F+C为参照式，可以看出ROI1>E0F+C、E0F+C>ROI0，综合前两者可知ROI2>ROI1，说明转型后企业的投资报酬率得到提升。7（三）对固定资产投资能力的影响企业固定资产的投资能力与企业的利润总额、净利润、现金流量等指标有关。当固定资产投资增加企业这些相关指标数额时，说明该项投资能够提高企业的投资能力。在不同增值税政策下，固定资产购进成本和固定资产的折旧额不同，而这些因素影

7、响着企业的所得税、利润总额、净利润、现金流量等科目金额，例如增值税转型引起的税负降低将导致固定资产购进当年纳税人现金流出降低。由于增值税转型会刺激企业固定资产投资，随着固定资产投资力度加大，固定资产的原始投资必然会增加企业的现金流出。因此，增值税转型对企业的投资能力将产生影响。（四）对固定资产投资风险的影响任何一种生意的投资都是有风险的，企业的固定资产投资也是如此，可能亏钱也可能盈利，因此它也具有风险性。企业固定资产的投资盈利是和投资风险成正比的，如果盈利多的投资肯定风险也比较高。相反，如果盈利比较少的投资风险也就比较低。在增值税转型以来，固定资产的投资收益率也直

8、接受到了影