郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法

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1、郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法（2008年1月7日第五届郑州商品交易所理事会审议通过）目录第一章总则2第二章　保证金制度2第三章涨跌停板制度4第四章　限仓制度7第五章大户报告制度10第六章强行平仓制度11第七章风险警示制度13附则14附件一:平仓数量的分配方法及步骤15附件二：郑州商品交易所大户报告表1616第一章总则第一条为加强期货交易风险管理，维护期货交易当事人的合法权益，保证郑州商品交易所（以下简称交易所）期货交易的正常进行，根据《郑州商品交易所交易规则》，制定本办法。第二条期货交易风险管理实

2、行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。第三条交易所、会员和客户必须遵守本办法。第二章　保证金制度第四条期货交易实行保证金制度。硬冬白小麦（以下简称硬麦）、优质强筋小麦（以下简称强麦）、一号棉、菜籽油期货合约的最低交易保证金标准为合约价值的5%。白糖、精对苯二甲酸(以下统称PTA)期货合约的最低交易保证金标准为合约价值的6%。第五条期货合约的交易保证金标准按照该合约上市交易的“一般月份”（交割月前一个月份以前的月份）、“交割月前一个月份”、“交割月份”三个期间依次管理

3、。第六条一般月份期货合约按持仓量的不同，适用不同的交易保证金标准。具体见下表：双边持仓量(N万手)交易保证金标准品种N≤7070100白糖、PTA6％8％10％12％双边持仓量(N万手)交易保证金标准品种N≤404060硬麦、菜籽油5％7％10％12％双边持仓量(N万手)交易保证金标准品种N≤303050强麦、一号棉5％7％10％12％16N表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：万手。第七条交割月前一个月份期货合约按上旬、

4、中旬和下旬的不同，分别适用不同的交易保证金标准。具体见下表：品种交割月前一个月上旬中旬下旬强麦、硬麦、一号棉、菜籽油、白糖、PTA8%15%20%第八条交割月份所有品种的期货合约交易保证金标准均为30％。第九条交易过程中，当日开仓按照该期货合约前一交易日结算价收取相应标准的交易保证金。当日结算时，该期货合约的所有持仓按照当日结算价收取相应标准的交易保证金。第十条某交易日闭市时，某期货合约持仓量符合调整交易保证金标准要求的，该期货合约的所有持仓在结算时按照新的交易保证金标准收取相应的交易保证金。第十一条某期货

5、合约所处期间符合调整交易保证金要求的，自该期间首日的前一交易日闭市起，该期货合约的所有持仓按照新的交易保证金标准收取相应的交易保证金。第十二条某期货合约按结算价计算的价格变化，连续四个交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）累计涨(跌)幅（N）达到合约规定涨(跌)幅的3倍或者连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）累计涨(跌)幅（N）达到合约规定涨(跌)幅的3.5倍的，交易所有权提高交易保证金标准;提高交易保证金标准的幅度不高于合约当时适用的交易保证金标准的3倍。N的计算公式如下：N＝（Ｐt—

6、Ｐ0）／Ｐ0×100%t=4，5Ｐ0为D1交易日前一交易日结算价Ｐt为t交易日结算价，t=4，5第十三条遇法定节假日休市时间较长的，交易所可以在休市前调整合约交易保证金标准和涨跌停板幅度。16第十四条某期货合约行情特殊致使市场风险明显增大时，交易所可根据市场情况采取下列措施：（一）限制出入金；（二）限制开新仓；（三）调整该合约交易保证金标准；（四）调整该合约涨跌停板幅度。交易所调整交易保证金标准或者涨跌停板幅度的，应予公告，并报中国证监会备案。第十五条同时适用本办法规定的两种或者两种以上有关调整交易保证金标

7、准的期货合约，其交易保证金标准按照最高值收取。第十六条会员未能按时足额交纳交易保证金的，交易所有权对其相关期货合约持仓执行强行平仓，直至保证金能够维持其持仓水平为止。第三章涨跌停板制度第十七条期货交易实行价格涨跌停板制度，由交易所规定各上市期货合约的每日最大价格波动幅度。第十八条强麦、硬麦、一号棉期货合约每日涨跌停板幅度为前一交易日结算价的±3%；菜籽油、白糖和PTA期货合约每日涨跌停板幅度为前一交易日结算价的±4%。第十九条新品种期货合约上市当日，涨跌停板幅度为合约规定涨跌停板幅度的3倍；新月份期货合约上

8、市当日，涨跌停板幅度为合约规定涨跌停板幅度的2倍。第二十条某期货合约以涨跌停板价格成交的，成交撮合原则为平仓优先和时间优先。第二十一条某期货合约在某一交易日16收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况，称为涨（跌）停板单方无报价（以下简称单边市）。第二十二条某期货合约在某一交易日（该交易日称为D1交易日，以下几个交易日