浅谈民营企业融资存在的问题及对策

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1、浅谈民营企业融资存在的问题及对策摘要：当前民营企业发展面临的最大问题是资金短缺,而融资难成为制约和影响其发展的重要因素。只有完善金融机制,保障融资渠道通畅、多元化,融资方式多样化,同时民营企业也要加强自身内部管理,建立良好的企业信誉,才能缓解企业融资困难,保使其良性发展。关键词：民营企业，融资，问题，对策近年来，我国民营企业呈现出迅猛发展的良好态势，已经成为推动国民经济，优化资源配置、促进市场繁荣和社会稳定的重要力量。与此同时，民营企业发展过程中的融资难的问题越来越突出，资金短缺严重制约了民营企业持续健康的发展。本文试图通过对

2、民营企业的现状、融资难的原因进行分析，提出解决民营企业融资难的对策，以期对民营经济的发展有所裨益。一、民营企业融资的现状及存在的问题在过去的二十多年中，中国经济经的发展经历了不断变化的过程，从完全依靠国有和集体企业发展到民营企业发挥重要的混合性经济，尽管民营企业的重要性越来越大，但其在中介融资中的份额十分有限。如：在二十世纪末，国际金融公司——世界银行集团中支持民营企业的分支机构对北京、成都等地的民营企业进行了调查，80%的民营企业认为缺乏融资渠道成为其发展的严重制约，它们主要依靠自行融资来开办和扩张，90%以上的初始资本主要

3、是所有者、合伙发起人以及他们的家庭。在创收后的投资中，被调查公司仍然主要依靠的是内部资源，至少62%的资金于所有者或其留存收益。民营企业的蓬勃发展与其使用中介融资的限制之间存在着矛盾，如果民营企业不能拓展其融资渠道，可能将难以维持现有的增长速度，甚至会严重制约民营企业的健康发展。民营企业一般难以通过正常渠道获得银行的贷款，融资十分困难，究其原因是多方面的。（一）银行贷款难业内人士普遍反映，我国目前对民营企业的政策扶持多流于形式。金融扶持不到位，民营企业贷款难成了一个非常普遍的问题。2003年国家统计局在浙江省对民营企业进行的一

4、次专项调查结果显示，有45.7%的企业认为制约民营经济健康发展的最主要的障碍是融资困难，有66.4%的企业认为获得金融机构的贷款很不容易。著名的民营企业家孙大午也是因为贷款难而采用非法集资来解决资金缺口.（二）企业担保难目前，全国建有民营企业信用担保体系的地方凤毛麟角，现有的少数几家担保公司实力也较为薄弱。同时，担保中心往往设在大中城市，县以下几乎未设，也使得企业寻求担保困难。（三）上市融资难由于我国金融体系中资本市场发育很不完全，缺少一个多层次的、能够为广大民营企业融资服务的资本市场。国内的主板市场由国有大中企业占绝对地位，

5、二板市场千呼万唤始不出来。从现行上市融资、发行债券的法律法规和政策导向上看对民营企业不利，民营企业很难通过债权和股权融资等直接融资的渠道获得资金。（四）风险投资难由于没有通畅的退出机制，少了高额的利益回报，风险投资在我国陷入了一个尴尬的境地，风险投资想投不敢投，民营企业想要要不到。二、民营企业融资难的原因分析（一）企业本身的原因1、管理水平低：一是主要成员间存在各种宗亲关系，管理企业不是靠完善的制，而是靠裙带关系，决策出现矛盾后不是理性地分析解决，而是靠亲疏帮派去协。二是文化素质差、难以适应现代企业管理的需要。三是管理粗放、制

6、度欠缺。2、财务不规范：由于部分企业管理人员文化素质较低，缺乏现代企业管理者的理论和实践，在管理上存在着财务不规范、报表不真实的现象，有的甚至为逃税或争取优惠而有意在账务上短期行为，提高产品在市场上的竞争能力。3、规模小、信用差：民营企业大多规模小，抵御市场风险能力差。民营企业资金的需求额度较小，而且频率多、随机性大，增加了融资的成本和复杂程度，也增加了商业银行对民营企业债务跟踪监管的难度。另外，民营企业大多创业时间不长，缺乏历史信用记录，缺乏各种反映企业资金流动性、安全性和盈利性的具体信息，银行对其信用评估相应不高，从而使商

7、业银行对民营企业的贷款要求持慎重的态度。（二）银行方面的原因1、银行条件苛刻、定位不准：大中型国有商业银行的融资限制苛刻，国有商业银行在对县域民营企业贷款过程中还要附加许多额外条件，严格的授信授权政策对县级银行贷款发放形成了刚性制约，也无法满足民营企业“急、频、快”的资金需求特点。商业银行对民营企业的贷款表现为争相“锦上添花”，而“雪中送炭”不足，对于具备了一定规模、发展前景较好、资产负债率等财务指标均符合要求的企业，较容易获得贷款，而大多数刚刚处于上升势头、信贷资金需求特别旺盛、发展前景不确定和高收益与高风险并存的企业，较难

8、获得贷款。加之对信贷人员零风险的信贷考核机制，使信贷人员对其贷款慎之又慎，难以获得贷款支持。2、中小型银行市场缺位：西方市场经济发达国家均成立了专门针对民营企业贷款融资的政策性专业银行，而我国由于市场经济体制尚未成熟、市场要素发育不完善，国有商业银行信贷资金向大企业、大城市集