上海证券交易所股票期权持仓限额管理业务指引

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1、上海证券交易所股票期权持仓限额管理业务指引第一条为了规范股票期权（以下简称“期权”）持仓限额管理，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》、《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》及其他有关规定，制定本指引。第二条参与上海证券交易所（以下简称“本所”）期权交易的期权经营机构、投资者，应当遵守本所相关业务规则中关于持仓限额的各项规定。期权经营机构、投资者因进行套期保值交易、经纪以及做市业务等需要，对单个合约品种申请提高权利仓持仓限额、总持仓限额以及单日买入开仓限额的，适用本指引。第三条期权经营机构、投资者因套期保值需要，符合

2、下列条件之一的，可以对单个合约品种向本所申请提高权利仓持仓限额、总持仓限额以及单日买入开仓限额：（一）现货多头套期保值：申请人最近1个月日均持有合约标的数量对应的合约数量（按每日日终计算）大于该合约品种权利仓持仓限额；（二）现货空头套期保值：申请人最近1个月日均合约标的融券余额对应的合约数量（按每日日终计算）大于该合约品种权利仓持仓限额；（三）期权合约之间套期保值：申请人最近1个月日均持有的权利仓数量（按每日日终计算）大于该合约品种权利仓限额的90%，且申请人最近1个月日均非备兑义务仓数量（按每日日终计算）大于该合约品种权利仓限额的90%。第四条符合下列条件的

3、做市商，因做市业务需要，可以对单个合约品种向本所申请提高权利仓持仓限额、总持仓限额以及单日买入开仓限额：（一）最近3个月未被本所采取过监管措施或纪律处分；（二）最近3个月做市评级结果均在C以上（不含C）；（三）最近1个月对单个合约品种在盘中的总持仓量达到或超过其对该合约品种总持仓限额80%的情形出现5次及以上；（四）本所规定的其他条件。第五条期权经营机构因经纪业务客户数量增加、客户持仓限额增加等原因，出现对单个合约品种在盘中的总持仓量达到或超过其对该合约品种总持仓限额80%的情形的，可以向本所申请提高该合约品种的总持仓限额。第六条投资者进行套期保值交易需要申请

4、提高持仓限额的，应当通过委托的期权经营机构向本所提交下列申请材料：（一）个人投资者提交经本人签字的持仓限额调整申请表；机构投资者提交加盖单位公章的申请书及持仓限额调整申请表；（二）期权经营机构出具的客户持仓限额调整意见书。客户持仓限额调整意见书需经期权经营机构股票期权经纪业务负责人签字，并加盖期权经营机构公章；（三）个人投资者需提供账户信息、有效身份证明复印件；机构投资者需提供账户信息、单位的授权委托书、授权委托人（代理人）身份证复印件和单位营业执照复印件等；（四）套期保值方案；（五）最近1个月现货及期货市场交易情况；（六）最近3个月的资产证明；（七）最近1个

5、月额度使用情况说明；（八）个人投资者需提交最近1个月内中国人民银行征信中心个人信用报告或其他信用证明文件；（九）本所要求的其他材料。第七条期权经营机构因自营业务进行套期保值交易需要申请提高持仓限额的，应当向本所提交下列申请材料：（一）加盖期权经营机构公章的申请书；（二）持仓限额调整申请表。持仓限额调整申请表需经期权经营机构法定代表人及首席风控官（或合规总监）签字，并加盖期权经营机构公章；（三）套期保值方案；（四）最近1个月额度使用情况说明；（五）最近1个月现货或期货市场交易情况、风险管理情况；（六）最近3个月的资产证明；（七）本所要求的其他材料。第八条期权经营

6、机构因经纪业务需要申请提高经纪业务持仓限额的，应当向本所提交下列申请材料：（一）加盖期权经营机构公章的申请书；（二）持仓限额调整申请表。持仓限额调整申请表需经期权经营机构分管期权经纪业务的公司高级管理人员及首席风控官（或合规总监）签字，并加盖期权经营机构公章；（三）最近1个月全体客户数量、额度使用情况等说明；（四）本所要求的其他材料。第九条做市商为满足做市业务需要申请提高做市业务持仓限额的，应当向本所提交下列申请材料：（一）加盖做市商公章的申请书；（二）持仓限额调整申请表。持仓限额申请表需经做市商法定代表人及首席风控官（或合规总监）签字，并加盖做市商公章；（三

7、）最近1个月额度使用情况说明；（四）最近1个月做市业务交易情况（包括期权、现货或期货）、风险管理情况；（五）最近3个月的资产证明；（六）本所要求的其他材料。第十条期权经营机构、投资者提供的申请材料应当真实、准确、完整，期权经营机构应当对客户的申请材料进行核查，并保证其真实、准确、完整。第十一条期权经营机构、投资者对单个合约品种申请提高权利仓持仓限额、总持仓限额、单日买入开仓限额，且符合本指引规定的各项申请条件和申请材料要求的，本所根据同类主体公平对待的原则，按照以下标准确定申请人调整后的持仓限额：（一）套期保值1.现货多头套期保值：权利仓持仓限额调整上限为以下

8、两者中的较小者：（1）申请人本次申请的