环境会计信息披露经济学思考

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1、环境会计信息披露经济学思考【摘要】本文从经济学角度出发，探讨环境会计信息披露的理论动因，重点将逆向选择、交易费用观、委托代理理论及不完全信息博弈思想与环境会计信息披露相结合，阐明环境会计信息披露的理论基础及必要性，为优化环境信息披露实践提供新的思路。【关键词】环境会计信息信息不对称不完全信息博弈一、逆向选择与环境会计信息披露在买卖双方掌握信息不对称的市场上，卖方可以利用“隐藏信息”对买方进行欺骗。隐藏信息将导致“逆向选择”，即掌握信息较多的一方利用对方对信息的无知而隐瞒相关信息获取额外利益，使对方遭受损失，导致“劣币驱逐良币”现象，即质量好的产品被挤

2、出市场，而质量差的产品却留在市场。公司和投资者在环保投资、环境受益的信息上同样会因信息不对称产生“劣币驱逐良币”现象。8当公司和投资者或政府、社会公众在公司环境绩效状况信息上存在不对称现象时，公司了解自身的环境绩效，但投资者无法知道每个公司的实际环境绩效，只能根据经验知悉全体公司的环境绩效状况分布概率，并推知平均环境绩效状况。即使公司在污染控制、资源节约方面的投入会带来未来收益，但是如果企业不对外披露投资情况，投资者就无从得知企业的实际环保投入情况。在这种情况下，投资者为了保护自身利益，只愿意根据全体企业的平均环保投入状况和平均环境绩效状况来对公司所

3、作的环保贡献进行回报。结果是许多实际环保投入和环境绩效状况高于平均水平的企业得不到应有的高回报，他们就有可能因为所得的回报不能补偿支出而削减在这方面的支出，将资金投向高回报的投资渠道，真正得到回报的公司其实际环境绩效状况往往低于平均水平甚至是那些污染严重、缺少环保设施的企业，反而导致公司盲目扩大生产，带来更多潜在的环境污染、环境破坏问题，由此导致社会效益和经济效益的更大损失。而投资者在得知这一环境绩效状况分布概率变更后，会相应调低自己所愿意付出的回报减少投资，从而使更多相对环境绩效状况较高的公司削减投入，形成恶性循环。这一过程持续下去，最终在均衡的情

4、况下，全体公司在环境保护的投入上只能产生很少的环境绩效，极端时产生负环境绩效，使得人类可持续发展战略陷入破产的境地。这种不合理的社会资源配置机制就是所谓的逆向选择问题，其违背了人类为实施可持续发展战略而进行环境会计研究的目标。8要解决“逆向选择”问题，需要引入信号理论――拥有私人信息的一方可以选择某种信号作为媒介，向不知情的另一方传递关于交易的某种信息，消除信息非对称的状况，从而规避逆向选择风险。因此，要消除逆向选择问题在环保投入中优汰劣胜的不良现象，需要通过环境信息披露来改变信息不对称状况。这种信号发送的行为可以纠正、缓解信息不对称性，纠正投资者对

5、公司机会主义行为的预期，防止市场失灵。为了显示与环境业绩差的公司的区别，树立良好的环境形象，环境业绩好的公司就会主动披露环境会计信息，从而以较小的代价获得所需要的资金及其他资源和支持，实现资源的优化配置，并争取政府和公众的信任，换取政策的扶持和公众的回报。那些环境绩效中等的公司自然不愿意使自身混同于劣等公司而按两者平均环境绩效状况确定回报，并承担负的外部效应，因此这些公司也会主动披露环境会计信息。从理论上讲，这一良性循环将不断持续下去，直至只剩一家环境绩效状况最差的公司为止。在上述过程中，环境信息披露无疑有助于环境绩效状况相对较好的公司消除市场上由于

6、信息受到阻隔而带来的负外部效应，从而相继确立获取回报能力的相对优势，这将构成公司主动披露环境会计信息的根本动力。事实上，这种披露减少了政府和公众为获取这种信息而支付的成本，并将直接转化为对拥有较高环境绩效公司的超额收益，提高了企业的透明度，增进企业与投资者、政府监管部门、社会公众等的相互信任，推动可持续发展战略的顺利实施。二、交易费用观与环境会计信息披露8交易费用即运用市场机制的费用，包括人们在市场上搜寻有关价格信号、为了达到交易进行谈判和签约、监督合约执行等活动所花费的成本。我国很多上市公司没有对环境会计信息进行恰当合理的披露，使得环境会计信息的需

7、求者产生了为使其投资风险最小化而不得不收集环境信息的交易费用。随着新审计准则的出台，上市公司不披露或不充分披露其环境会计信息不仅不能带来预期效益，反而要承担披露不充分或重大错报的风险。因此，随着社会各界对上市公司环境会计信息披露需要的增加，审计准则对环境信息披露要求的提高，上市公司对环境会计信息进行合理恰当的披露能减少信息需求者因搜寻信息所产生的交易费用，提高整个社会的外部利润。8首先，投资者花费一定的人力、财力收集上市公司相关环保投入和环境绩效信息，造成社会资源浪费、社会经济福利损失，公司环境会计信息的披露恰好可以避免这一点，公司也会从履行社会责任

8、中受益。其次，委托人为了监督代理人会发生代理契约成本，而监督成本和担保成本最终由代理人承担，从而有可能降低经