一次还本付息债券溢折价的实际利率摊销法

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1、一次还本付息债券溢折价的实际利率摊销法《企业会计准则——投资》规定：“债券投资溢价或折价，在债券购入后至到期前的期间内于确认相关债券利息收入时摊销。摊销的方法可以采用直线法，也可以采用实际利率法。”债券按付息方法的不同可分为两种类型：一种是分期付息，一般每年付息一次；另一种是期满时一次还本付息。分期付息债券，其溢价或折价摊销的直线法和实际利率法，“投资准则”指南作了比较详尽的阐释。而对于期满一次还本付息的债券茌如何采用实际利率法摊销其溢折价，则没⊥有涉及。对此，笔者试作介绍如下：债券溢折价的实际利率摊销法，就是用实际利率乘以每期期初债券投资的账面价值，鞅计算确定各期的

2、利息收人，以各期的利息收人和应收利息之间的差额作为该期溢折煜价的摊销数。到债券期满时，溢折价全部摊销完，债券投资的账面价值正好等于其８票面价值。由于债券的账面价值随着债券歉溢折价的摊销而减少或增加，所以计算出芎的利息收入也随之逐期减少或增加，各期吴的摊销额则随之增加或减少。对于期满一脯次还本付息的债券来说，确定实际利率和每期的应收利息，是计算各期溢折价摊销额的关键。一、一次还本付息债券实际问利率的确定5/5目前我国债券的实际利率，并不简单地等同于市场利率或银行贷款利率。因此，以银行贷款利率与债券票面利喙率为基础计算出来的债券溢折价很难符合实际。正因如此，笔者认

3、为，研究债券溢窥折价问题所涉及的实际利率，只能是一种熨隐含于债券本息之中的、观念上的利率，街是作为投资者和发行者都能接受而存在的铙利率，发行者依据这一利率计算债券发行菩的溢折价，而投资者则根据债券的投资成胄本和将来可以取得的报酬，换算出隐含其嘘中的投资报酬率，这个投资报酬率就是实裸际利率。一次性还本付息债券，其信息叟一般不计复利，但投资者必须按年度分期婀确认损益，同时还要考虑资金的时间价值章。而在计算实际利率时，则必须计算复利，其计算方法如下：设：债券实际利率舂为r，期限为n年，期满一次还本付息，叱则：债券到期本利和=债券总面值十债橹券总面值×票面利率×n令：债券投资厂总

4、成本×=债券到期本利和容易得出：陋例：甲企业1999年1月30日以8费4000元购人己企业1999年1月1裢日发行的5年期债券，票面利率12％，朐5/5债券总面值80000元，该债券于期满铼后一次还本付息，不计复利。假定甲企业姓购入时未发生有关税费。甲企业购人债券赕的实际利率计算如下；债券到期本利和—=80000＋80000×12％×5＝128000实际利率确定后，各期颞利息收入可用债券面值与尚未摊销的溢价岜之和乘以实际利率计算得出。必须指出谦，前文所说的投资总成本，本应包括购入岘债券过程中发生的有关税费，但由于这些辎税费不构成债券的溢折价，因此在研究溢楱折价摊销问题时，

5、可以不考虑这一因素。二、应收利息和各期摊销额的计算分期≠付息债券的应收利息可直接用票面金额乘沦以票面利率得出。而期满一次还本付息债蓐券每期应收利息，却不能分期收取，只能瘕到债券期满时一次收回。这样，分期计算骤的应收利息，实质上是投资者对发行方的踟追加投资，并且这种投资表现为年金，逐驮年追加。债券到期所能收取的利息总额，●则是这笔年金按实际利率计算得到终值。ょ反过来说，在计算各期摊销额的时候，必须根据这个终值求年金，确定各期的应收蚯利息。设备期应收利息为A，则：A×留年金终值系数=债券到期利息总额A=胳1/年终值系数×债券到期利息总额5/5=犍r/n-1×债券到期利息总额依

6、上例，各年末应收利息：A=%/5-1×嗳80000×12%×5=据此，上例鳄各年度溢价摊销额计算如下表：债券溢殴折价摊销表单位：元三、会计分录对帙于期满一次还本付息的债券，上述债券溢柏折价摊销表中所列的应收利息和利息收入酮数字，只能作为计算各期溢折价摊销额的魅依据，而不能作为账务处理的依据，这一仳点与分期付息债券是不同的。由于表中所豁列的应收利息，是按债券期满应收利息总渫额折算出来的一笔年金。在观念上它是一囿个处于“动态”的价值，而会计核算上确遒认的应收利息，则是一“静态”金额，且润这个金额的计算必须遵循客观性原则，因诣而只能以债券面值乘以票面利率求得。而便投资收益则用该

7、期应收利息减去当期溢价稔摊销或加上当期折价摊销后的金额计算得遄出。根据上述分析，在进行账务处理时ぷ，应将用债券面值乘以票面利率计算出来弛的应收利息计入其科目的借方，将上表计瓜算的溢价摊销额计入长期债券投资科目的统贷方，将利息收入减去溢价摊销后的余额，计人债券投资收益科目的贷方。5/5仍依上例，甲企业债券溢价摊销的会计分录如炬下：1999年12月31日：借：谍应收利息9600贷：长期债权投资—蕻—债券投资投资收益——债券利息收入鸥892882以后年度依此类推。如籀果债券折价发行，则应将应收利息计入其报科目的借方，