浅谈投资银行风险管理所面临的问题及对策[权威资料]

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1、浅谈投资银行风险管理所面临的问题及对策　　摘要：在市场经济不断发展的过程中，投资银行面临的风险越来越多，这对投资银行的生存和发展带来一定的影响。在经济全球化发展的过程中，我国的投资银行将会面临全球化的竞争，这对其生存而言既是一种挑战，也是一种机遇。而在这样的情况下，投资银行必须要加强自身的风险管理，全面提升自身的经营效益，这样才能保证其正常发展。本文将针对我国投资银行风险管理的现状，对其面临的问题进行分析，并探讨风险管理存在问题的对策。　　关键词：投资银行；风险管理；问题；对策　　投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代社会经济发展而形成的一个新兴行业。在金融

2、业中，投资银行的含义十分广泛，广义上的投资银行包含了范围宽泛的金融业务，狭义上的投资银行业务范围相对传统。根据我国投资银行的成长情况来看，其主要是由满足证券发行与交易的需要而不断发展起来的。我国的投资银行业务最初是由商业银行来完成，所以商业银行不仅是金融工具的主要发行者，也是掌握金融资产量最大的金融机构。对于投资银行而言，其经营过程中势必会存在多种风险，所以其要想获得较好的发展，就必须要对这些风险进行全面地管理。所以，对我国投资银行风险管理存在的问题及对策进行研究显得尤为重要。　　一、投资银行经营过程中面临的风险　　1.市场风险　　对于投资银行而言，其业务面向的是整个市场，所以

3、必然会存在一定的市场风险。其中主要是因为市场的价格、利率和汇率等因素的存在，导致投资银行不能获得预期的收益，或是导致其利益受到损害。　　2.信用风险　　投资银行面临的客户是社会上的各种企业和个人，而这些企业和个人的信用是无法得到保障的。所以对于投资银行而言，其日常经营的过程中就会因为这些企业和个人的信用不足而存在经营的风险。　　3.流动性风险　　流动性风险是指投资银行在开展日常经营的过程中，其流动比率较低，导致财务结构缺乏必要的流动性，而在金融产品不能变现和头寸紧张的情况下，会导致投资银行无力偿还债务，这样就会导致投资银行的经营出现相应的风险，折中风险也被称为变现能力风险。　　

4、4.操作风险　　在投资银行的日常经营中，由于业务操作能力的缺失，导致其在进行交易或管系统时出现不当的操作，从而造成财务损失的风险，这种风险高阔了因企业内部失控而产生的风险。　　5.法律风险　　法律风险是因交易中的一方不能按照合约履行职责的可能性，导致法律风险的出现。而这其中可能是因为合约根本无法执行，或是合约一方超出法律权限而做出的行为，其中主要包含对手无权签订合同的可能性以及潜在的非法性。　　6.体系风险　　投资银行面临的体系风险主要是因为企业在经营过程中出现倒闭，或是市场的货币结算系统稳定性被破坏，让整个金融市场出现多米诺效应，致使社会中的金融机构收到影响而出现连续倒闭的现

5、象，另一方面则是引发整个市场周转困难的投资者信用危机。　　二、投资银行风险管理中存在的问题　　1.风险管理不及时　　从金融市场运行的规律来看，投资银行一二级市场的自营业务和相关代理业务为主要经营范围，并开展一些一级市场的证券营销，而在资产管理、风险投资、金融衍生品和企业并购与收购等新兴业务方面涉及较少。但在融资融券和股指期货等业务不断增加的情况下，我国投资银行风险管理存在的问题仍然不断暴露出来。随着我国金融市场的不断发展，投资银行的融资融券业务经营范围越来越广，并且逐渐成为投资银行的主要经营业务，但这样就会让投资银行在日常经营的过程中承受越来越大的道德和信用风险。而在金融市场正

6、常运行的过程中，涨跌的幅度会因为融资融券业务的而不断变化，从而导致市场的不稳定性越来越明显，给金融体系的系统运行带来更大的风险。但是根据投资银行的经营现状来看，其对这些风险的管理存在严重的滞后性，并不能很好地完成风险管理。　　2.融资渠道较少　　根据我国投资银行的实际经营来看，其固有资本相对较少。根据相关统计显示，我国的投资银行相对于西方发达国家的投资银行，平均注册资本相差有几十倍之多。而在我国投资银行日常经营的过程中，分业经营是其运行的主要模式，所以其并不能像其它商业银行那样开展资金来源相对稳定的储户存款业务。但投资银行必须要不断寻找发展的机会，是其经营效益得到提升，所以其必

7、须要在经营的过程中借助拆借市场来完成自身的发展，并以抵押或购等方式来获得业务扩张需要的资金。而投资银行通过这些方式获得的资金，具有很强的不稳定性，并且会增加投资银行的经营成本，对投资银行的正常发展有很大影响。因为在企业自由资产不足，为了发展而不断增加借贷资金比例的情况下，会产生严重的杠杆效应，并且杠杆比率会随着借贷资金的增加而增大。而杠杆效应的特点是在盈利时获得的收益会增加，而亏损时需要承担的债务也越多，并且杠杆比率越大，这种效应就会越强。因为杠杆比率越大，对流动性的要求就越高。而在市场状况