全球生柴政策梳理与18年植物油生柴需求预估

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2、油脂年报2018-01-24华泰期货

3、生柴专题2018-01-24全球生柴政策梳理与18年植物油生柴需求预估华泰期货研究所农产品组2014-2016年，原油持续下跌，生物柴油对油脂的概念逐步弱化。2015年全球生柴产量首次下滑，随后三年整体增速较低，在2018年初植物油价格接近2008年低位的陈玮大背景下，生柴需求究竟能否对价格有所支撑，先从各国的政策上一窥究竟。因此，农产品研究组长本文主要从生柴主产国的政策历史与未来导向角度探讨，并综合预估2018年全球植物021-68755980油生柴消费增量。chenwei@htfc.com欧盟：菜油生

4、柴的贸易保护从业资格号：F0284369美国：内生需求鼓励性增长，进口需求反补贴税压制南美：阿根廷艰难维稳，巴西内需增70万吨投资咨询号：Z0010681东南亚：印尼对欧盟窗口打开，马来内需稳定增长徐亚光总结：2018全球植物油生柴消费增量约为231万吨油脂研究员021-68758679xuyaguang@htfc.com从业资格号：F3008645投资咨询号：Z0012826更多资讯请关注：www.htfc.com华泰期货

5、生柴专题一、全球生柴概况2014-2016年，原油持续下跌，生物柴油对油脂的概念逐步弱化。2015年全球生柴产量首次下滑，随后三

6、年整体增速较低，在2018年初植物油价格接近2008年低位的大背景下，生柴需求究竟能否对价格有所支撑，先从各国的政策上一窥究竟。因此，本文主要从生柴主产国的政策历史与未来导向角度探讨。整体而言，生柴主产国主要包括美国、欧盟、巴西、阿根廷、马来西亚及印度尼西亚。上述各国生物柴油产量自2012年以来稳步增加。2017年，欧盟产量同比小幅增加，仍是生物柴油的第一生产国，美国紧随其后，在全球产量中上述两国占比分别为36%和18%。南美国家巴西和阿根廷生物柴油的产量自2010年起也均基本达到了200万吨以上。生物柴油总产量（百万吨）全球主要国家生柴产量（百万吨）40

7、201320142015201620173514301225102081561045200201220132014201520162017欧盟美国阿根廷巴西印度尼西亚马来西亚数据来源：oilworld华泰期货研究院数据来源：oilworld华泰期货研究院欧盟：菜油生柴的贸易保护因为欧盟在生柴消费的绝对霸主地位，因此，笔者首先关注欧盟的生柴政策。印尼和阿根廷为欧盟生柴的主要进口源。以下，笔者回溯欧盟对印尼和阿根廷生柴关税的历史：（一）欧盟生柴关税历史总体来说，2008年以前，在其他国家进口生柴统一按价格征收6.5%的关税，欧盟国家内部交易免关税。2008年1

8、月引入新的征税规则，fatty-acidmono-alkylesters(FAMAE)96.5%及以上这类生柴是按价征收6.5%的关税（美国和加拿大的生柴征收反补贴税和反倾销关税，分别为172.20欧元/吨和237欧元/吨，公司不同征税比例有所不同），而其他的生柴关税按其化学组成不同而按不同关税缴纳。生柴在柴油中掺入比例在30%及以下的征收关税比例为3.5%。2008年6月13日，欧盟委员会决定，对美国出口到欧盟的生物柴油展开反倾销和反补贴两项调查，以确定美国国内的补贴做法是否违反了国际贸易规则。2018-01-242/15华泰期货

9、生柴专题2009年3月

10、，欧盟委员会开始对美国进口的生物柴油征收临时性反倾销和反补贴关税。同年7月，欧盟作出肯定性仲裁。自7月7日起，对美国进口的生物柴油征收为期5年的反倾销和反补贴关税，每吨征收68.6至198欧元的反倾销税，以及每吨211.2至237欧元的反补贴税。2015年9月，欧盟把对美国生物柴油实施的反倾销及反补贴税期限再延长5年至2020年9月，维护贸易防御措施。2011年3月，欧盟在发现美国的出口商一直在非法逃避关税以后，计划对从美国进口的生物柴油扩大惩罚性关税。初步计划从加拿大和美国进口的与80%以上矿物柴油混合的生物柴油将面临每吨400多欧元(566.4美元)的

11、关税。2013年5月临时措施：对印尼和阿根廷进口生柴征收临时反倾销税，阿根廷公司为6.8%~10.6%，印尼为2.8%~9.6%。2013年10月4日，欧盟委员会发布公告称，对原产美国的生物柴油的反倾销和反补贴措施即将于2014年7月11日到期，成员国内企业必须自本公告公布之日起，至正式到期日三个月前的时间内，向欧盟委员会提交反倾销复审申请。2013年11月6日，欧盟议会对“将粮食及生物燃料在交通运输燃料总量中的比例控制在6%”的议案进行了投票，前期添加比例为5.5%。会议还通过了到2020年第二代非粮生物燃料的使用比例要占欧盟交通运输燃料总量2.5%的决

12、议2013.11.26最终措施：对印尼和阿根廷进口生柴征收为期5年