中小企业间接融资的现状分析

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1、中小企业间接融资的现状分析改革开放以来，中小企业已成为我国国民经济的重要组成部分，中小企业的健康发展对于我国社会主义市场经济体制的建设至关重要。而资金短缺却成为中小企业发展过程中的普遍性问题。我国中小企业融资渠道不畅是目前影响中小企业发展的最重要的因素，也是最难于突破的“瓶颈”。　　从广义上说，中小企业一般是指国家确认为大型企业之外的所有企业，包括中型企业、小型企业和微型企业。随着改革开放的不断深入，我国中小企业在国民经济中的地位也日渐提升。据有关资料表明，目前，我国经工商注册的中小企业有1000万余家，与工业经济总量相比，企业数占90

2、%，产值占60%，利税占40%，提供就业机会占75%。而正是这些推动社会主义市场经济不断深入发展，为社会主义市场经济提供新鲜血液的中小企业却面临着资金短缺，无法做大做强的困境。　　一、我国中小企业间接融资的现状　　所谓间接融资是指通过银行等金融中介机构，把分散主体的资金集中起来，再通过信贷方式贷给资金需求者的融资方式，借助的方式主要是存贷款。我国中小企业间接融资一直就很不理想，主要表现在以下几方面：　　（一）国有商业银行对中小企业融资支持力度偏弱　　近年来，我国经济各部门对资金的需求量急剧增加，国家有限的资金要确保特大型、大型企业的发展

3、，因此对中小企业特别是中小企业的贷款投入则相对不多。　　（二）中小金融机构对中小企业支持不够　　相对于四大国有商业银行而言，目前许多股份制银行、城市商业银行、农村信用社的信贷效益观念日趋增强。而当前，大部分效益好、还贷能力有保障的中小型企业，己经被国有大银行抢占，留给中小金融机构的优良客户相对较少，因此，许多中小金融机构对中小企业的支持不够，把信贷资金逐渐转向其它领域。　　（三）金融机构对中小企业金融服务水平偏低　　金融机构除对中小企业信贷这一品种以外，其它服务也不够。一是对中小企业金融促销不足。二是提供的金融产品不足。三是不重视中介服

4、务，国有商业银行许多基层机构很少对中小企业进行融资信息、政策咨询等中介服务。二、我国中小企业间接融资难的原因分析　　对于我国中小企业间接融资困难的原因我们可以从国家层面、银行层面和中小企业自身三个方面进行分析。　　（一）从国家层面分析　　由于中小企业在国民经济中的地位日益重要，现阶段我国政府通过了一系列的法律、法规来支持中小企业的发展。但是由于历史和体制上的原因，金融机构对中小企业尤其是私营企业仍然存在偏见。如我国政府鼓励中小企业通过资本市场进行直接融资，但中小企业同国有大中型企业相比，很难取得公开发行上市的资格，从而导致许多企业被迫采

5、取买壳上市的方式来实现资本市场融资，而这种融资方式成本极高，使企业一上市就背上了沉重的债务负担。　　（二）从银行层面分析　　1.大银行盲目“抓大放小”　　由于中小企业单笔借款数额小、笔数多，且手续繁琐，对银行的收益贡献不大。因此各大国有商业银行都转向经营批发业务，重点支持自然垄断行业和大企业，中小企业的贷款条件比大企业要苛刻得多，而且倾向于给中小企业短期贷款。　　2.信用评级体系不健全　　我国中小企业难以获得贷款的主要原因之一，是部分银行对中小企业实行了信用歧视，使中小企业和大企业之间在融资问题上形成了不公平竞争。如在工商银行的信用等级

6、评定标准上，“经营实力”这一指标占15分，占到了总评分的18.75%。而中小企业无论从资本总额还是资产总额都无法与大企业相比，从而导致中小企业在信用等级评定中处于不利地位。　　3.抵押担保难　　在我国，为了贷款安全，银行开始在新增贷款中减少信用贷款比例，而增加抵押和担保贷款的比重。从理论上说，有多种资产可作为贷款的抵押品，如土地、建筑物、机器设备、存货、应收账款等。但银行偏好以房地产为抵押，一方面是因为资产交易市场不够发达，另一方面是因为银行缺乏对其他资产如存货、应收账款的定价能力。总的来讲我国中小企业通过抵押来获得贷款是相当困难的。　

7、　（三）从中小企业层面分析　　1.总体组织水平、产业水平低下　　长期的部门和条块分割造成各地区、各部门产业结构趋同，中小企业大多数直接生产面向最终消费市场的产品。如此，各企业间没有形成一个专业化分工明确的高效的社会大工业。使银行无法借助完整的企业组织链条来发挥融通资金的作用，导致社会信用资源紧张。　　2.管理水平低下　　我国多数中小企业管理方式陈旧，决策过于盲目。不少企业经营者还未树立新的管理理念，不能适应市场经济的要求。导致企业在发展上要么“小农意识”浓厚，经营过于保守；要么“冒进投机”，经营过于激进，结果失误频频。　　由于中小企业存

8、在上述问题，银行很难对其增加贷款，因为一旦审查不严，就会给银行带来损失。这就成为中小企业融资难已突破的瓶颈。三、改善中小企业融资难的具体举措　　政府在中小企业发展中的作用是至关重要的，金融机构的融资支持是必