第一章--财务管理总论.ppt

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1、主讲人：袁海英财务管理学习意义财务管理是企业管理中非常重要的领域，如下图：理财伴随我们每一天第一章财务管理总论主要内容财务管理的涵义财务管理的目标财务管理的原则财务管理的基本环节财务管理的方法财务管理的环境第一节财务管理的涵义一、财务财务泛指财务活动和财务关系。财务活动是财务的形式特征；财务关系是财务的内容本质。（一）财务活动财务活动指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。财务活动筹集资金运用资金分配资金负债所有者权益内部资金外部资金短期资金长期资金债务资金权益资金资金的来源资产资金的占用对内投资对外投资短期投资长期投资（二）财务关系主要表现在以下

2、几个方面：1、企业与国家之间的财务关系——强制无偿的分配关系2、企业与所有者之间的财务——所有权性质的受资与投资关系3、企业与债权人、债务人之间的财务关系——债权与债务关系4、企业与内部各单位之间的财务关系——各单位之间的利益关系5、企业与职工之间的财务关系——劳动成果的分配关系二、财务管理（一）财务管理的涵义财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。（二）财务管理的特点1、涉及面广2、灵敏度高3、综合性强（三）财务管理的内容1、筹资管理2、资金结构

3、管理3、营运资金管理4、长期投资管理5、收入管理6、利润管理7、财务控制8、财务分析9、企业变更与终止（四）财务管理的作用1、资金保证作用2、控制协调作用3、综合反映作用第二节财务管理目标一、财务管理目标的作用和特征（一）财务管理目标的作用财务管理目标（GoalsofFinancialManagement）又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。作用：1、导向作用2、激励作用3、凝聚作用4、考核作用（二）财务管理目标的特征1、财务管理目标具有相对稳定性2、财务管理目标具有可操作性3、财务管理目标具有层次性二、财务管理的总体目标（一）企业的目标1、生存2、

4、发展3、获利（二）财务管理的总体目标1、利润最大化2、股东财富最大化3、企业价值最大化三、影响财务管理目标实现的因素（一）投资报酬率（二）风险（三）投资项目（四）资本结构（五）股利政策四、财务管理目标的协调（一）所有者与经营者的协调其目标的不一致，往往会造成经营者对所有者目标的背离：1、道德风险2、逆向选择为了防范经营者对所有者目标的背离，协调其利益关系，应当建立两种机制：1、建立激励机制2、建立约束机制（二）所有者与债权人的协调1、所有者不经债权人同意，把借款投资于比债权人预期风险要高的其他项目。2、股东为了提高公司权益资本利润率，不征得原有债权人同意，指令管理当局

5、发行新债，致使旧债券的价值下降，使原有债权人蒙受损失。企业目标→财务目标→财务目标的计算分析工具→财务分析基础观念（生存，发展，获利）（企业价值最大化）实践上：资产评估理论上：NPV外部（环境）内部风险报酬率投资项目（首要要素）资本结构（重要要素）股利政策（重要要素）→影响因素时间价值风险价值}第三节财务管理的原则一、资金合理配置原则二、收支平衡原则三、成本效益原则四、收益风险均衡原则五、分级分权管理原则六、利益关系协调原则第四节财务管理的基本环节财务管理的环节是实现财务管理目标、完成财务管理任务的工作阶段和业务手段。财务管理环节财务预测财务决策财务控制财务分析财务计

6、划财务决策是财务管理的核心第五节财务管理的方法一、财务预测方法（一）定性预测法（二）定量预测法1、趋势预测法2、因果预测法二、财务决策方法（一）优选对比法1、总量对比法2、差量对比法3、指标对比法（二）数学微分法（三）线性规划法（四）概率决策法（五）损益决策法三、财务计划方法（一）平衡法（二）因素法（三）比例法（四）定额法四、财务控制方法（一）防护性控制（二）前馈性控制（三）反馈控制五、财务分析方法（一）比较分析法（二）比率分析法（三）综合分析法一、经济环境（一）经济发展状况经济周期可视为复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段的循环。第六节财务管理的环境（二）通货膨胀（三）利

7、息率波动（四）政府的经济政策（五）竞争二、金融环境金融环境是企业进行财务活动所面临的金融市场，是影响理财目标能否实现的重要外部条件。（一）金融市场与企业理财1、金融市场是企业投资和筹资的场所2、金融市场可以使企业长短期资金互相转化3、金融市场为企业理财提供有意义的信息（二）金融市场的构成要素金融市场由主体、客体、参加人以及金融市场调节机制等要素组成。1、金融市场主体。金融市场主体是指银行和非银行金融机构。2、金融市场的客体。金融市场的客体是金融市场上的买卖对象，即金融市场上流动的资金，或称金融性资产。3、金融市场的参加人。金融市场的参加人是资金的供给