中小企业融资渠道存在的问题.pdf

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1、中小企业融资渠道存在的问题(一)融资渠道狭窄中小企业的融资较多地集中于来自银行的间接融资，只有少数的融资来源于直接融资。我国对中小企业上市融资的条件设置较高，一般的中小企业很难达到上市的标准，而中小企业自有资金比较缺乏，制约了中小企业的发展。商业银行出于自身利益的考虑，很少向中小企业提供长期性融资中小企业为了满足长期资金周转的需要不得不采取“短期贷款，多玫周转”的办法，从而增加了企业的融资成本。因此，中小企业的发展主要依耪内部融资和银行贷款的方式进行融资，融资渠道的狭窄、单制约了企业的快速发展。（二）融资结构不合理在中小企业主要依赖内部融资和向银行借

2、款融资的情况下，各种融资方式没有达到一个科学台理的比例结构，形成了结构性失衡。如中小企业向银行贷款时，由于银行不能提供长期信贷，所以针对银行融资主要解决短期流动性短缺的问题。但是在现实中，中小企业最迫切需要的是用来进行中长期投资发展的中长期资金。单从银行贷款融资方面中小企业难以得到发展急需的中长期资金，而其他融资渠遘也难以提供其发展需要的资金，所以我国的中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源，严重的还会导致企业在经营中由于资金链的断裂而破产。(三)融资成本过高融资成本是指企业取得和占有资金的代价，包括筹资费用和用资费用，前者是指企业在资金筹集过程中发生的

3、各种费用，后者是指企业困使用资金而向资金提供者支付的报酬。由于中小企业融资渠道的狭窄单一和融资结构的不合理，使得中小企业融资只能借助于银行和内源融资，在融资时无法根据自己的经营特点选择适合自己资盒需求的融资方式；并且由于在向银行借款过程中的手续问题，使得借款过程时间过长，而且部分企业还要面临高额的招待费用，因此在资金供给与资金需求间的融资的结构性失衡，决定了中小企业融资的融资成本高。中小企业融资渠道不畅的原因中小企业融资渠道不畅使得企业普遍融资困难，造成当前这种困境的原因很多。文章认为主要表现在以下几个方面：(一)中小企业自身素质不高中小企业很难从金

4、融机构贷到款其主要原因之一是中小企业自身素质不高，资信度差：....首先，表现在中小企业技术创新能力较低，缺乏竞争力，市场风险高。中小企业由于创新投八少，缺乏相应的技术人才，拄术创新能力明显不足。其次，中小企业大多采用私人制和台伙制，管理水平落后，经营风险高。再次，中小企业财务制度不规范，特别是在财务核算方面随意性大，普遍存在财务核算不真实的情况增加了银行和投资方的投资风险。最后，部分中小企业短期行为倾向严重，信用状况较差，使得中小企业整体信用环境恶化，加重了中小企业融资的困难。中小企业的有效担保和抵押物也相对匮乏，有效担保和抵押不仅能减低借款人道德

5、风险发生的概率也可大幅度降低银行向中小企业贷款的综台成本。因此，要求提供有效担保和抵押，是银行向中小企业提供贷款的必要前提条件，由于我国大多中小企业的固定资产较少、土地房屋等抵押物不足，在现行的法律制度不完善、社会信用体系尚未建立的背景下，中小企业很难从银行获得足量的贷款。(二)金融支持体系不健全凡是中小企业发展迅速的国家（比如美国、德国、日本等)，都具有比较健全的金融支持体系，以保证中小企业发展所需资金。如德国、日本两国设立了专门为申小企业提供信贷资金的政策性金融机构，这些金融机构各自严格分工合作，从而保护不同类型的中小企业获得充足的发展资金。目前

6、在我国金融组织体系中缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行。虽然我国有数量众多的中小商业银行，但由于他们没有得到政策性融资权，自身问题尚未解决，无法满足中小企业的贷款需求。(三)政府对中小企业扶持力度不够长期以来，我国政府在政策、资金、技术、人员等方面对大型企业特别关注并大力支持，而对中小企业的发展不够重视。因此，大多数金融机构都将主要精力放在了大型企业项目上，久而久之，为中小型企业服务的金融机构越来越少。同时，我国现行的金融体制也不利于中小企业，政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家的扶持政策一直向大企业倾斜。尽管近年来国家政策有所改变，

7、但并没有发生实质性的变化。(四)缺乏完善法律法规的支持保障我国对中小企业立法不规范并且法律执行环境差。一是中小企业立法不规范，我国目前针对企业还是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的中小企业立法，造成了不同所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。二是法律执行环境比较差，一些地方政府为了自身局部利益，默许企业逃避银行债务，有关法律对银行债权的保护能力还不够，加刷了金融机构的恐贷和惜贷心理。（五)垒融机构对申m企业有信贷岐视....以银行为代表的金融机构从规避风险、提高经济效益的角度出发，不愿意给中小企业，尤其是中小民营企业发放贷款

8、。我国银行目前是以口大商业银行为主体，这些商业银行由于规模大，机构多，审批程序固定，分摊在每一笔信贷业务的固