第2章 个人理财的财务基础ppt课件.ppt

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1、第2章个人理财的财务基础内容一、货币时间价值二、风险理论2.1.1利率（一）单利与复利单利只对本金计息。复利则须对利息计算利息。例：假定你在银行存了10000元，期限5年，利率10%。单利：10000*（1+5*10%）=15000复利：10000*（1+10%）5=16105（二）名义利率与实际利率名义利率是没有考虑通货膨胀的利率，一般银行的利率都是名义利率，而实际利率则是考虑了名义利率和通货膨胀在内，考察的是货币的实际购买力。（1+实际利率）*（1+通胀率）=1+名义利率实际利率=名义利率-通货膨胀率。补充：名义利率与实际利率上

2、面讨论的有关计算均假定利率为年利率，每年复利一次。但实际上，复利的计息不一定是一年，有可能是季度、月份或日。比如某些债券半年计息一次；有的抵押贷款每月计息一次等。当每年复利次数超过一次时，这样的年利率叫做名义利率，而每年只复利一次的利率才是实际利率。2.1.2货币时间价值概述（一）什么是货币时间价值（TimeValueOfMoney）货币时间价值：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值在实务中，人们习惯使用相对数字表示货币的时间价值，即用增加价值占投入货币的百分数来表示。（二）为什么货币具有时间价值（在经

3、济生活中，有这样一种现象：将现在的1元钱存入银行，1年后可得到1.10元(假设存款利率为10%)。这1元钱经过1年时间的投资增加了0.10元，这就是货币的时间价值。（三）贴现率假设你想投资一只债券，期限为1年，并且你希望通过债券投资获得10%的投资收益率，如果你现在有909.09元投资，那么你预期在年末投资的本息和为多少？（1+10%）*909.09=1000元又假设，你现在有部分资金可以用来做一年期的投资，一年期的投资利率为10%，为了在年末获得1000元的本息和，在期初你应该投资多少？1000/（1+10%）=909.09元10

4、%——贴现率。（四）现金流财务分析在讨论现金的流入（收入）和流出（支出）时，必须按照时间的顺序，列明现金的流动情况。按照时间顺序列明的现金流入量和流出量，称为现金流量。终值与现值终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。比如存入银行一笔现金100元，年利率为10%，一年后取出110元，则110元即为终值。现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值。如上例中，一年后的110元折合到现在的价值为100元，这100元即为现值。货币时间价值的计算终值与现值的计算涉及到利息计算方式的选择。目前有两种

5、利息计算方式，即单利和复利。单利方式下，每期都按初始本金计算利息，当期利息不计入下期本金，计算基础不变。复利方式下，以当期末本利和为计息基础计算下期利息，即利上滚利。现代财务管理一般用复利方式计算终值与现值。在时间价值计算中，经常使用以下符号：P本金，又称现值；i利率，通常指每年利息与本金之比；I利息；F(S)本金与利息之和，又称本利和或终值；n期数单利的终值与现值单利利息的计算公式：I＝Ｐ×i×n单利终值的计算公式：F＝Ｐ+Ｐ×i×n＝Ｐ×（１＋i×n）【例1】某人现在存入银行1000元，利率为5%，3年后取出，问：在单利方式下，

6、3年后取出多少钱？F=1000×(1+3×5%)=1150(元)注：在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是指年利率。利息与时间要一致。1年＝360天　１个月＝３０天1.单利终值单利现值的计算同单利终值的计算是互逆的，由终值计算现值称为折现。将单利终值计算公式变形，即得单利现值的计算公式为：Ｐ=F/(１+ｉ·ｎ)【例2】某人希望在3年后取得本利和1150元，用以支付一笔款项，已知银行存款利率为5%，则在单利方式下，此人现在需存入银行多少钱？P=1150/(1+3×5%)=1000(元)2．单利现值单利现值和终值的计算很简单，可以通过

7、公式的输入方式直接计算。注意：练习某人存入银行2000元，年利率7%，5年后的本利和为？1.复利终值若某人将P元存放于银行，年利率为i，则：第一年本利和为：F=P+P·i=P·(1+i)第二年本利和为：F=P·(1+i)·(1+i)第三年本利和为：F=P·(1+i)·(1+i)·(1+i)第n年本利和为：F=P·(1+i)n注：公式中(1+i)n称为复利终值系数，用符号（F/P,i,n）表示。如（F/P,7%,5）表示利率为7%，5期复利终值的系数。复利终值系数可以通过查阅“1元复利终值系数表”直接获得。复利的终值与现值FV【例3】

8、某人存入银行2000元，年利率7%，5年后的本利和为？终值函数FV复利现值是复利终值的逆运算，它是指未来某一特定时间的资金按复利计算的现在价值，或为取得一定本利和而先在所需的本金。其计算公式为：P=F·(１+ｉ)-n注：公式中(１+ｉ