强化金融监管问题研究.pdf

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1、强化金融监管问题研究第一章概论随着世界经济的发展，金融行业已经遍及全世界的每一个角落，它影响着世界各国政治走向与国际地位，因此，每个国家都十分关注本国的金融状况，金融监管问题逐渐在每个国家浮现，下面是我对金融监管问题的一些看法：1.1问题的提出从1997年波及全球的亚洲金融危机到2007年4月发生在美国的次贷危机，无不对各国金融监管制度提出了引人注目的挑战，中国自然也不可能成为唯一的例外。虽然有关分业监管还是混业监管、单向监管还是全面监管、封闭式监管还是开放式监管的争论持续了多年也没结果，但功能性监管时不待我地被提上了议

2、事日程，显然不是简单的旧事重提。我国对银行、证券、保险和信托目前实行的是分业经营和分业监管。历史和现实的经验教训告诉我们，监管的根本问题不是行为模式的选择，而在于功能的定位，监管功能是监管权力的表现。过度追求效率常常是监管权力失控的原因，监管权力如果同利益输送和利益交换联系在一起，就成为监管腐败的温床，那就根本没有什么效率可言了。所以，对于监管功能的定位，不能以维护监管权力为出发点，更不能以维护利益集团的利益需求为出发点，而只能以实现对中小投资者权利的有效法律保护为最大目的。只有在普通投资者权利能够得到有效法律保护的条件

3、下，才能建立高效的公司治理机制，也才能使有效自律的金融和资本市场成为国民经济良性发展的坚实基础。01.2金融监管的内涵和目标金融监管是金融监督与金融管理的复合称谓。从词义上讲，是指金融主管当局对金融机构实施全面的、经常性的检查和督促，并以此来促使金融机构依法稳健地经营、安全可靠和健康地发展。金融管理是指金融主管当局依法对金融机构及其经营活动实行的领导、组织、协调和控制等一系列的活动。但在实际中，这两个词单独使用时，一般都分别包括了两个词的复合内容。金融监管的目标是金融监管理论和实践的核心问题，对金融监管目标的认识直接决定

4、或影响着金融监管理论的发展方向，对具体监管制度和政策的建立与实施起着主导作用。虽然不同历史时期、不同国家和地区金融监管的目标会有所不同，但总的来说主要有两个目标：其一金融监管的首要目标是维护金融体系的安全与稳定；其二金融监管的具体目标是保护存款人和投资人的利益。这两个目标之间存在着密切的联系，维护金融体系的安全与稳定是保证存款人和投资人利益的前提条件，同时保护存款人和投资者的利益，又可以促进金融体系的安全与稳定。1.3金融监管理论发展回顾纵观金融监管理论的发展历史，大致可以划分为如下三个阶段：金融监管理论主要集中在货币监

5、管和防止银行挤提方面，讨论的焦点问题在于要不要建立以中央银行为主体的官方安全网上，对于金融机构经营行为的具体干预则很少论及。1随着大量新金融衍生产品的出现，各类金融机构的业务十分活跃，金融业务交叉的现象十分普遍。此外，布雷顿森林体系的崩溃，使汇率和利率的波动频繁，金融机构面临的风险加大，竞争更加激烈。金融机构在计算机和通讯技术的推动下，通过各种金融创新活动规避国家的金融管制，一些国家为了保证本国金融机构的国际竞争力而主动放松金融管制。到20世纪80年代初基本形成了三类监管理论体系：公共利益监管理论、监管经济理论及监管辩证

6、理论。与以往的金融监管理论有较大不同的是，现在的金融监管理论除了继续以市场的不完全性为出发点研究金融监管问题外，也开始越来越注重金融业自身的独特性对金融监管的要求和影响。这些理论的出现和发展，不断推动着金融监管理论向管理金融活动和防范金融体系中的风险方向转变。鉴于风险和效益之间存在着替代性效应，金融监管理论的这种演变结果，既不同于效率优先的金融自由化理论，也不同于30到70年代安全稳定优先的金融监管理论，而是二者之间新的融合与均衡。同时，面对经济一体化、金融全球化的发展，对跨国金融活动的风险防范和跨国协调监管也已成为当前

7、金融监管理论的研究重点。领硕学术网：以国际清算银行、国际货币基金组织等为代表的国际金融组织对国际金融监管理论的发展做了新的贡献。2第二章主要发达国家金融监管体制的特征及比较文明的差异和经济发展水平的不同使他们的金融监管体制存在着差异，下面是一些主要发达国家的金融监管体制的特征：2.1美国金融监管体制的特征美国的金融体系的发展虽然只有二百多年的历史，但其金融体系最为健全，金融市场的发育也最为成熟。美国的金融监管体制是由联邦政府和州政府共同负责的分业监管，分为联邦管理系统和州管理系统两部分。其中，美联储、货币监理署、联邦存款

8、保险公司以及州政府的相关部门共同负责对银行业的监管；美国证券交易委员会负责对证券业的监管；美国全国保险监督协会以及各州设立的保险局负责对保险业的监管；美国商品交易委员会负责对期货业的监管。美国的金融监管体制呈现出以下几个特点：第一、分业监管体制；第二、双线监管模式；第三、受长期实行的单一银行制影响大；第四、明晰的金融