证券投资学公式.docx

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1、1杠杆比率反映的是直接买入正股与买入权证来“控制”同样数量正股所需的资金之比，其公式为：杠杆比率=正股价格/（权证价格/行权比例）2每一单位认购证的内在值=(相关资产价格－行使价)*行权比例3每一单位认沽证的内在值=(行使价－相关资产价格)*行权比例4认购权证溢价率=（行权价+认购权证价格/行权比例-正股价）/正股价5认沽权证溢价率=（正股价+认沽权证价格/行权比例-行权价）/正股价67股价指数的编制方法简单算术平均法综合平均法加权综合平均法：以基期交易量（Q0i）为权数：l以报告期交易量（Q1i）为权数：以报告期发行量

2、（W1i）为权数加权几何平均法8上证分类股价指数计算公式(1)9确定发行价格方法：市盈率法10债券的理论价格及其决定11附息票债券发行价格的计算（单利）12附息票债券发行价格的计算（复利）13贴现债券的发行价格14lr是复利到期收益率；lC是年利息；lP是购买价格；lm是每年付息次数；ln是距到期年数；lR是偿还价格。15贴现债券的转让价格16股票理论价格=预期股息收益／市场利率17.股票投资价值分析单纯评估模型股利固定增长的估价模型留利率固定的股票评价模型18、股票投资价值的评价方法每股净值法：股票净值=（资产总额-负

3、债总额）／普通股股数=股东权益／普通股股数每股盈余法：每股盈余=（税后利润-特别股股利）／普通股股数市盈率法：市盈率=股票市价/每股盈余19一般债券认购收益的计算20零息票债券认购收益的计算21到期一次还本付息债券转让收益计算22附息票债券转让收益率的计算（1）附息票债券转让收益率的计算（2）23零息债券单利到期收益率的计算24零息票债券持有期收益的计算25零息票债券复利到期收益率的计算26零息票债券直接受益率的计算27年收益率（近似值）＝（年利息收入＋年资本损益）÷购买价格28收益率＝（收入－支出）/支出×100%29

4、期望收益率：30投资风险的度量具有相同方差的证券，期望回报率大的为优;具有相同期望值的证券，方差小的为优。在给定的备选证券集合S中，一般不存在“最优”的证券，即E最大而σ最小的证券。一般地，在S中，称某证券是非劣的（Non-dominated),如果S中不存在任何证券优于它。31两个证券组合的收益与风险资产的相关度越高，资产组合的风险就越大。选择互不相关或者负相关的资产进行组合可降低风险