财务管理实验报告.doc

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1、河南城建学院学生实验报告课程名称：财务管理专业名称：财务管理班级：1244111姓名：温强实验报告姓名：温强班级：1244111实验名称流动资金管理实验实验时间2013.05.22指导教师韩艳华、李冰分组号实验地点8#A409同组人员实验类型综合实验实验目的：通过提供一些资料，来让我们根据这些资料进行一系列的财务管理的计算和分析。提升我们的实战水平，让我们更加全面的理解财务管理的流程与方法。利用课堂教学的理论知识，掌握最佳现金持有量的确定与分析方法；应收账款信用政策的综合决策分析方法。实验内容：流动资金管理实验1、现金管理（1）某企业有四种现金持有方

2、案，他们各自的机会成本、管理成本、短缺成本如下表所示。现金持有方案单位：元项目甲方案乙方按丙方案丁方案现金持有量250005000075000100000机会成本30006000900012000管理成本20000200002000020000短缺成本12000675025000要求：计算四种方案的现金持有总成本，并进行决策分析。（2）某企业预计全年需要现金80000元，现金交易性成本每次80元，有价证券投资的年利率为10%，要求：计算最佳现金持有量。（3）某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为50元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余

3、额均不低于1000元，有根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元。那么当该公司的现金余额达到控制上限时，他将以多少现金去投资于有价证券？(1)、现金持有总成本：甲：3000+20000+12000=35000（元）乙：6000+20000+6750=32500（元）丙：9000+20000+2500=31500（元）丁：12000+20000=32000（元）决策分析：最佳现金持有量就是找到各方案的总成本的最低数额，而在这四个方案中，丙方案的总成本最低。因此，现金持方案应选丙方（2）。T=80000,F=80,K=10%，将其代入得最佳现金持

4、有量Q≈11312（元）（3）。利用随机模型（米勒-奥尔模型）进行求解由题可知，下线L=1000，k=50，=800，i=9%。代入以上公式可得Z≈1083,H=1249。因此，他将以(H-Z=166)现金去投资有价证2、应收账款管理某公司当前采用45天按发票金额付款的信用政策，拟将信用政策放宽至60天，仍按发票金额付款不给折扣，但考虑到竞争对手，为了吸引顾客及早付款，提出了2/30，N/60的现金折扣条件，故几乎有一半顾客将享受现金折扣的优惠，其他资料如下表所示。　目前信用政策新信用政策项目　方案A方案B销售额(元)1000001100001200

5、00销售利率(%)20%20%20%收账成本率(%)0.40%0.50%0.60%坏账损失率(%)2%3%4%享受现金折扣的顾客比例(%)0%050%平均收账期456030现金折扣率(%)002%应收账款的机会成本率(%)15%15%15%变动成本率(%)60%60%60%要求:分析该公司将采用哪一种信用政策。A方案：（1）收益的增加=（110000—100000）×20%=2000（元）（2）45天信用期应计利息=（100000／360）×45×60%×15%=1125（元）60天信用期应计利息=（110000／360）×60×60%×15%=16

6、50（元）改变信用期导致的应计利息增加=1650-1125=525（元）（3）收账费用增加=110000×0.5%－100000×0.4%=150（元）坏账损失增加=110000×3%―100000×2%=1300（元）（4）改变信用期间的税前损益=收益增加—成本费用增加=2000-525-150-1300=25（元）B方案：(1)收益的增加=（120000—100000）×20%=4000（元）(2)45天信用期应计利息=（100000／360）×45×60%×15%=1125（元）提供现金折扣的应计利息=（120000／360）×50%×60×6

7、0%×15%＋（120000／360）×50%×30×60%×15%=1350（元）应收账款占用资金的应计利息增加=1350-1125=225（元）(3)收账费用增加=120000×0.6%－100000×0.4%=320（元）坏账损失增加=120000×4%―100000×2%=2800（元）(4)现金折扣成本增加=120000×2%×50%―10000000=1200（元）(5)提供现金折扣后的税前损益=收益增加-成本费用增加=4000-225-320-2800-1200=-545（元）故应该选择方案A的信用政策。教师评价：