C16070 市场风险管理的工具：场外衍生品.doc

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1、一、单项选择题1.公司X买入债券100万元，而后管理者预期市场利率会下降，于是与公司Y签订了以下条款：每季度末向公司Y支付固定利率并收取浮动利率。该种合约最接近于下列哪种产品形式？    A.期货合约    B.远期合约    C.互换合约    D.期权合约    描述：利率风险您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：2.以下哪个组合可以合成一份欧式看跌期权？    A.买入零息债券，买入欧式看涨期权，卖空股票    B.买入欧式看涨期权，卖空零息债券，卖空股票    C.卖空股票，买入零息债券，

2、卖出欧式看涨期权    D.卖空股票，卖出零息债券，卖出欧式看涨期权    描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权您的答案：正确答案A/B，自己选一个吧题目分数：此题得分：批注：3.某投资者以3美元的价格买入一个3个月期限执行价格为30美元的欧式看涨期权，并同时以1美元的价格卖出一个3个月期限执行价格为35美元的欧式看涨期权。如果股票价格等于35美元，这一牛市价差的收益为（）。    A.$5    B.$4    C.$3    D.$2    描述：权益类市场风险的管理工具：案例（一）您的答案：C题目分

3、数：10此题得分：10.0批注：4.下列哪个做法是最合理的？投资者持有多头资产，那么他可以通过以下（）方式控制风险。    A.持有期货多头或买入看涨期权    B.持有期货多头或买入看跌期权    C.持有期货空头或买入看涨期权    D.持有期货空头或买入看跌期权    描述：权益类场外衍生品您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：5.投资者持有标的股票，并已产生了浮盈。投资者担心短期市场价格下行的风险，应使用（）期权（组合）为股票中的增益做出保护。    A.备兑看涨期权    B.保护性看跌

4、期权    C.牛市看涨价差期权    D.鲨鱼鳍期权    描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题6.中国场外衍生品市场的现状描述正确的是（）。    A.国内场外衍生品市场尚在起步阶段，但有着不可估量的发展前景    B.国内场外衍生品市场的主导者一般为银行、券商与期货公司；客户主要为银行、私募基金、企业等机构    C.国内场外衍生品市场常见的交易品种为外汇远期、利率互换、收益互换和场外期权    D.国内场外衍生品使用SAC主协议进行交

5、易    描述：中国场外衍生品市场现状您的答案：B,A,C,D题目分数：10此题得分：10.0批注：7.使用场外衍生品对冲的优势在于（）。    A.交易条款由交易的双方自行约定，具有很强的灵活性，产品结构复杂多样，能够满足各式各样的结构需求，能提供个性化风险收益管理    B.场外衍生品的标的灵活，可以满足投资者对各种标的对冲的要求    C.场内衍生品的期限固定，且一般不超过一年，而场外衍生品的期限灵活，最长可以长达十年    D.通过购买非线性的场外衍生品（如期权）进行管理风险，不需要缴纳保证金，能以较

6、小的成本获得风险转移的权利    描述：场外衍生品的优势及不足您的答案：D,A,C,B题目分数：10此题得分：10.0批注：8.期权合约和远期合约的主要区别有（）。    A.期权买卖双方的权利与义务是不对等的    B.期权合约的损益表现为非线性的    C.期权的买方为需要事先支付一笔期权费    D.只有期权属于金融衍生品    描述：衍生品种类介绍您的答案：C,B,A题目分数：10此题得分：10.0批注：9.对于场外衍生品交易，交易双方的主体主要签署（）协议规定双方的权利义务关系。    A.NAFM

7、II协议    B.SAC协议    C.ISDA协议    D.CSA协议    描述：市场风险的管理工具—场外衍生品您的答案：A,C题目分数：10此题得分：0.0批注：三、判断题10.期权合约的损益表现为非线性的，远期、期货合约的损益呈线性的。    描述：衍生品种类介绍您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：试卷总得分：80.0