资金流量分析课件.ppt

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1、資金流量分析Chapter8第一節　現金流量表第二節　現金收支預算與財務預測第三節　現金流量財務比率8-1第一節現金流量表一、營業活動(一)營業活動之現金流入，包括1.現銷商品及勞務、賒銷之應收帳款及應收票收現、預收貨款。2.收到利息及股利。3.因交易目的出售之權益或債權憑證、期貨、遠期合約、選擇權等。4.其他非投資理財活動產生之現金收入，如訴訟勝訴受償、收回存出保證金、存貨保險理賠等。2第一節現金流量表(二)營業活動之現金流出，包括1.現購原料及商品、償還購貨帳款及票據、預付貨款。2.支付各項營業成本

2、及費用，如薪資、租金等。3.支付各項稅捐、罰款、規費等。4.支付利息。5.因交易目的而買進之權益或債權憑證、期貨、遠期合約、選擇權等。6.其他非投資理財活動產生之現金流出，如訴訟敗訴賠償、捐贈、支付退貨保證金等。3第一節現金流量表二、投資活動(一)投資活動之現金流入，包括1.收回貨款。2.非交易目的出售之權益或債權憑證、期貨、遠期合約、選擇權等。3.處分固定資產、無形資產之價款(包括固定資產保險理賠款)。(二)投資活動之現金流出，包括1.承作貸款。4第一節現金流量表2.非交易目的而買進之權益或債權憑證、

3、期貨、遠期合約、選擇權等。3.購買固定資產、無形資產等。三、理財活動理財活動係指業主投資、分配予業主，與融資性質債務之舉借及償還等活動，可分為：(一)理財活動產生之現金流入，包括1.現金增資發行新股。2.舉借債務、銀行借款、發行公司債。5第一節現金流量表3.出售庫藏股。(二)理財活動產生之現金流出，包括1.支付股利。2.償還債務。3.購買庫藏股及退回資本。四、不影響資金之投資理財活動企業若有不影響資金之投資理財活動，應於現金流量表中另外表達，予以揭露。例如發行公司債交換土地，或者發行普通股交換機器設備，

4、或者以6第一節現金流量表償債基金償付公司債等。另外有些項目並非投資理財活動，可以不用表達在現金流量表中，例如，保留盈餘之指撥，發行股票股利以及股票分割等。五、現金流量表之表達方式與釋例現金流量表有關營業活動產生之現金流量，其表達方式有兩種，即直接法與間接法。六、營業活動現金流量之計算技巧現金流量的計算，其實就是由會計上的應計基礎調整為現金基礎的計算方式。說明如下：7第一節現金流量表8第一節現金流量表9第一節現金流量表10第一節現金流量表此一調整可分兩段計算：(一)由銷貨成本推算本期進貨∵本期進貨＋期初存

5、貨－期末存貨＝銷貨成本∴銷貨成本－期初存貨＋期末存貨＝本期進貨$10,000－$1,000＋$500＝$9,500(二)再由本期進貨推算進貨付現金額$9,500＋$2,000－$3,000＝$8,500由上述五個例子可歸納下列幾個重點：11第一節現金流量表1.由前三例可知，在計算收現數時，可由損益表之收入＋期初流動資產(應收類)－期末流動資產－期初流動負債(預收類)＋期末流動負債。2.由例四、例五可知在計算付現數時，可由損益表中的成本或費用＋期初流動負債(應付類)－期末流動負債－期初流動資產(預付類或存

6、貨)＋期末流動資產。12第一節現金流量表3.根據1.、2.可知收現數與付現數之調整方向(即加或減)正好相反。收現時流動資產期初“＋”期末“－”，流動負債期初“－”期末“＋”，付現時相反。4.當採用間接法編現金流量表時，全部之營業活動現金流量均由本期損益調整，並沒有區分收現與付現兩種金額，此時付現數是併入收現數調整，因此所有的調整公式如同1.所述，由損益表之「本期淨利(損)」＋期初流13第一節現金流量表動資產－期末流動資產－期初流動負債＋期末流動負債。在前述例一中，並沒有提及提列備抵呆帳，以及相關之發生呆

7、帳或收回呆帳之問題，此些問題將使銷貨收現數之調整變得更加困難，舉例分析如下：14第一節現金流量表15第一節現金流量表歸納結論有二：1.不去管備抵呆帳之變動，則可以直接調整期初與期末之應收帳款。2.若應收帳款用淨額表達(已減除備抵呆帳)，則期末應收帳款淨額，應加回本期提列呆帳之數，再加以計算。16第二節現金收支預算與財務預測前述現金流量表只不過是歷史資訊，幫助我們了解企業過去一年資金的來源與運用狀況。而現金收支預算與財務預測，是針對未來，幫助我們了解企業未來一年(或一段期間)每個月的現金收支情形。現金收支

8、預算可以達成下列目的：1.列出現金需求，若有不足則考慮借款或出售短期投資。2.列出現金有無剩餘，在正常需求外若有多餘，可考慮做短期投資。17第二節現金收支預算與財務預測3.詳細列出各項現金來源與用途，可協助進一步分辨各項現金使用之輕重緩急。4.可協助規畫長期資金之需求，如贖回公司債，支付退休金等。18第三節金流量財務比率一、現金比率計算現金比率可讓我們了解流動資產變現的品質。二、現金對流動負債比率現金比率分母若改成流動負債，則直接稱為現金對