金融市场概论课件.ppt

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1、第五章金融市场概述第一节金融市场的概念、分类与功能第二节货币市场第三节资本市场第四节外汇与黄金市场第五节金融衍生产品市场返回目录10/8/20211资金的盈亏和融通盈余单位和赤字单位：总收入大于总支出的经济主体称为盈余单位总收入小于总支出的经济主体称为赤字单位资金的融通：金融市场企业部门政府部门家庭部门纳税纳税政府服务政府服务生产投入为投入的支付商品、服务商品服务支付金融负债金融资产借入资金贷出资金10/8/20212第一节金融市场的概念、分类与功能一、金融市场的概念从本源意义上看，所谓金融市场就是各种金融商品进行交易的市场，它

2、所要解决的核心问题是通过利率机制，实现借贷资金的优化配置。10/8/20213第一节金融市场的概念、分类与功能现代金融市场有三大特征：1、金融市场交易的对象是以货币为代表的金融资产及其相关服务。2、金融市场日益无形化。3、金融市场上直接金融趋势明显。10/8/20214第一节金融市场的概念、分类与功能二、金融市场的构成要素与运作流程与其它市场一样，金融市场也是由四大要素构成：市场主体、市场客体、市场媒体和市场价格机制。（一）金融市场主体1、政府部门2、工商企业3、家庭与个人4、存款性金融机构5、非存款性金融机构10/8/20215

3、第一节金融市场的概念、分类与功能理解：根据金融市场活动特点分类筹资者、投资者、投机者、套期保值者、套利者根据自身特性分类非金融中介金融中介（存款类金融中介和非存款类金融中介）10/8/20216第一节金融市场的概念、分类与功能（二）金融市场的客体1、定义与理解金融工具，又称为金融资产，是金融市场上据以进行交易的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的载体。从本质上说，金融工具是一种表明交易双方权利与义务关系的契约。历史上，转让货币资金或金融资产的方式有三种：口头协议、账面信用和书面凭证。10/8/20217第一节金融市场的概念、

4、分类与功能2、特征现代金融工具的形式特征：一是具备一定的固定格式，即规范化二是具有法律效力，即合法性经济特征：期限性收益性流动性风险性。10/8/20218第一节金融市场的概念、分类与功能（三）金融市场的媒体1、金融市场经纪人经纪人又称中间人，它是作为中介撮合两个相关的市场主体并收取佣金的商人或商号。根据经纪人所从事的业务可分为四类：货币经纪人、证券经纪人、证券承销人、外汇经纪人。2、投资公司、证券公司、商人银行3、证券交易所4、信托投资公司、基金公司等其他金融市场媒体10/8/20219第一节金融市场的概念、分类与功能（四）金融

5、市场价格机制与一般商品市场相比，金融市场上的价格机制要复杂得多。金融资产市场价格的形成十分复杂，几乎每时每刻都在发生变动。10/8/202110金融市场运作流程：直接金融与间接金融10/8/202111第一节金融市场的概念、分类与功能三、金融市场的分类1、按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场2、按金融资产的发行和流通特征划分：发行市场和流通市场3、按市场微观结构划分：拍卖市场、经纪人市场和交易商市场4、按地域划分：国内金融市场和国际金融市场5、按时间划分：短期金融市场和长期金融市场6、按价格确定机制划分：公开市场和

6、议价市场7、按是否存在固定场所划分：有形市场和无形市场10/8/202112纽约证券交易所10/8/202113深圳证券交易所10/8/202114第一节金融市场的概念、分类与功能四、金融市场的功能1、储蓄功能2、财富功能3、流动性功能4、信用功能5、支付功能6、风险功能7、政策功能10/8/202115第一节金融市场的概念、分类与功能五、金融市场发展趋势（一）金融全球化（二）金融自由化（三）金融工程化（四）资产证券化10/8/202116第二节货币市场一、货币市场的概念和特点（一）货币市场的概念金融市场根据期限的长短通常划分为货

7、币市场（短期资金市场）和资本市场（长期资金市场）。货币市场（moneymarket）通常又称为短期资金市场，是以期限在1年以内的短期资金为交易对象的市场。10/8/202117第二节货币市场（二）货币市场的特点与资本市场相比，货币市场的特点主要体现在：1.期限短、流动性强、风险性低2.交易量大，主要是一种批发市场3.管制较宽松，较容易带来金融创新4.多数没有固定的交易场所5.多采用贴现方式发行和交易10/8/202118第二节货币市场二、货币市场的结构(一)金融机构短期资金存贷市场短期资金存贷市场，包括两方面内容：一方面是商业银行向客

8、户吸收各种存款。另一方面是商业银行向工商企业及其他货币资金需求者提供短期信贷。西方商业银行在货币市场领域的创新：大额可转让定期存单,简称CDs。是银行为逃避Q项条款最高存款利率的限制，变定期存款为活期存款，同时给予定期存