财务分析课件.ppt

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1、第四章财务分析第一节财务分析概述第二节企业偿债能力分析第三节企业营运能力分析第四节企业盈利能力分析第五节企业财务状况的趋势分析第六节综合分析第一节财务分析概述一、财务分析的作用财务分析在企业财务管理中具有的重要作用。1、评价财务状况2、提供决策信息3、评价业绩二、财务分析的目的财务分析的目的：1、评价企业的偿债能力、2、评价资产管理水平3、评价获利能力4、评价发展趋势。三、财务分析的基础财务分析是以企业的会计核算资料为基础，主要包括：资产负债表利润表现金流量表四、财务分析的种类财务分析可以按分析的主体、分析的对象、分析的方法和分析的目的进行分类。按分析的主体内部分析与外

2、部分析按分析的客体资产负债表分析、收益表分析、现金流量表分析和报表之间的交叉分析按分析的方法比率分析与趋势分析按分析的目的偿债能力分析、获利能力分析、营运能力分析、发展趋势分析、综合分析五、财务分析的程序为保证财务分析的有效进行，必须遵循财务分析的分析程序。明确财务分析的目标搜集有关信息资料选择适当的分析方法发现财务管理中存在的问题提出改善财务状况的具体方案六、判别财务指标优劣的标准财务分析的数据主要是财务报表中的数据，但也要结合其他数据，如统计数据、成本数据、宏观经济数据等以经验数据为准以历史数据为准以同行业数据为准以本企业预定数据为准七、基本财务报表资产负债表原理资

3、产=负债+所有者权益利润表原理利润=收入-成本费用现金流量表原理现金净增加额=现金流入-现金流出=(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+(投资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活动现金流入-筹资活动现金流出)简要资产负债表简要利润表简要现金流量表项目行次金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的租金收到的其他与经营活动有关的现金现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金经营租赁支付的现金支付税款工资其他与经营活动有关的现金现金流出小计经营活动产生的现金净流量简要现金流量表（续）项目行次金额二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金分得股利

4、或利润收到的现金债券利息收入收到的现金收到的其他与投资活动有关的现金现金流入小计购建固定资产、无形资产等支付现金股票、债券投资支付的现金其他与投资活动有关的现金现金流出小计投资活动产生的现金净流量简要现金流量表（续）项目行次金额三、筹资活动产生的现金流量发行股票收到的现金发行债券与借款收到的现金债券利息收入收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金现金流入小计偿还债务等支付现金分配股利、支付利息支出的现金其他与筹资活动有关的现金支出现金流出小计筹资活动产生的现金净流量四、现金的净增加额第二节企业偿债能力分析一、短期偿债能力分析通常，评价企业的短期偿债能力财务比率有流动比率

5、、速动率、现金比率、现金流量比率和到期债务本息偿付比率。例题：教材P72-76流动比率=1.98速动比率=1.29现金比率=0.57现金流量比率=1.32到期债务偿还比率=2.91思考1、流动比率、速动比率和现金比率之间的关系2、速动资产包括哪些内容？3、流动比率、速动比率和现金比率越高越好？二、长期偿债能力反映企业长期偿债能力的财务比率主要有资产负债率、股东权益比率、权益乘数、负债股权比率、有形净值债务率、偿债保障比率、利息保障倍数和现金利息保障倍数等。财务指标例题:教材资产负债率=46%股东权益比率=54%权益乘数=1.8838负债股权比率=0.85有形净值债务比率

6、=0.86偿债保障比率=1.57利息保障倍数=6.59现金利息保障倍数=16.12思考:1、债权人、股东和管理者是如何认识资产负债率的？2、为什么说资产负债率是一个财务杠杆？有何作用？3、资产负债率、股东权益比率和权益乘数之间的关系？4、负债股权比率和股东权益比率之间的关系？5、负债股权比率和有形净值债务比率之间的关系？6、偿债保障比率的涵义？7、利息保障倍数中的利息费用包括的内容？影响企业偿债能力的其他因素或有负债担保责任租赁活动可动用的银行贷款指标附录:中国企业资本结构现状国有企业资本结构现状资产负债率从1994年的69%，上升到1997年的71%，有上升到1999

7、年的75%。上市公司资本结构现状平均水平基本在50%左右，1998年为49.69%，1999为52.49%，当然，也有资不抵债者和资产负债率特别低者。1999年资产负债率最低的公司公司名称资产负债率每股收益净资产收益率汕电力1.84%0.020.68%东方宾馆2.11%0.093.14%龙发股份2.27%0.146.39%浙江东日3.50%0.206.39%燕京啤酒4.41%0.5312.25%红桥机场5.55%0.4415.19%第三节企业营运能力分析营运能力：即企业资金周转能力。目的：周转状况与企业供应、生产和销售紧密相关。周转顺畅，