山西省小微企业融资难问题探析

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1、山西省小微企业融资难问题探析　　【摘要】小微企业在山西经济发展中发挥着重要的作用。但是，融资难问题深深困扰着小微企业。文章分析了小微企业融资难的现状及其原因，并针对这一问题提出了一些切实可行的解决对策。【关键词】小微企业；融资困境；转型升级中图分类号：F275.1文献标识码：A文章编号：1004-5937（2014）10-0064-03一、小微企业融资的现状改革开放30多年来，山西小微企业（小型微型企业的简称）快速发展，对山西经济增长和社会稳定作出了巨大的贡献。（具体数据见表1）然而，融资难的问题深深地束缚着小微企业的手脚

2、。小微企业融资难在中国、乃至全世界都是普遍问题，而作为内陆省份的山西，破解这一问题更是难上加难。小微企业的基本融资渠道包括内源融资、资本市场融资、银行贷款融资、民间借贷融资和采用风险投资等。9在近九万户山西小微企业中，主要依赖自有资金发展的企业占到70%以上。自身积累、内源融资仍然是小微企业资金的最主要来源。然而，对内源融资的过度依赖难以支持企业快速扩张的要求，极大地制约了企业的快速发展和做强做大。如果得不到外源融资，企业维持正常的生产经营都很难，更别说扩张壮大的问题了。因此，寻求内源融资以外的资金来源刻不容缓。银行贷款理

3、应是企业外源融资的首选，但是小微企业信用等级低、抵押担保缺乏，获得银行贷款资金有限；资本市场约束条件苛刻，融资难度大；民间借贷门槛低、易取得，但是利率高、风险大；吸收风险投资遇到很大的阻力和挑战。2000亿元的资金缺口深深困扰着小微企业，对其生存和发展构成了极大的威胁。图1是山西省某小微企业服务机构最近所做的一项对小微企业融资情况的摸底调查。由图1可以看出，大部分小微企业都有融资的要求。因此，帮助其走出资金短缺的困境势在必行。二、小微企业融资难的原因分析山西是能源重化工基地，煤炭资源举世闻名，但是资源优势并没有带来经济优势

4、。产业结构单一、劳动力密集、技术水平低，尤其是近年来，由于受人民币升值、原材料价格和工人工资上涨等因素的共同影响，使得融资难的问题越加凸显。原因主要有以下几个方面：（一）尚未建立现代企业制度，财务管理不规范，缺乏高素质的金融人才9小微企业规模小、治理结构不合理、财务信息不透明、诚信意识淡薄、经营业绩较差、经营风险较高、决策随意性较大、领导者学历素质较低，难以适应市场需求的变化和市场竞争的洗礼。主要表现为领导者独断专行、用人方面任人唯亲，财务信息不真实，企业生命周期较短，信用等级低，有效抵押品不足，逃废银行债务现象严重等，导

5、致银行对小微企业贷款的热情不高。同时，小微企业大多属于劳动密集型企业，利润水平低，税费负担重，降低了其内源融资的水平。另外，小微企业普遍缺乏高素质的金融人才，除了向商业银行贷款外，对适合小微企业的其他融资方式和工具知之甚少，更不用说实际采用了。（二）资本市场准入门槛太高，获得直接融资的数额极其有限中国资本市场起步晚，发育还很不完善。监管机构对企业上市提出了非常苛刻的条件，令小微企业望而却步；企业债券市场主要服务于大型企业，小微企业一般达不到发债的标准。而2004年启动的中小企业板和2009年启动的创业板，初衷是为中小企业创

6、造新的直接融资方式，然而发展到今天，过高的门槛也仅能解决极少数高科技中小企业的融资问题，绝大多数的小微企业被排除在外，无法从资本市场上获得资金支持。（三）金融体制有缺陷、信贷营销手段不足、激励机制不健全9由于信息不对称，小微企业凭借信息优势有可能损害处于信息劣势的银行的利益，所以银行更倾向于向大型企业提供贷款，对小微企业惜贷甚至畏贷。市场化的利率调节机制尚未建立，信贷营销手段不足、激励机制不健全，缺乏培育优质小微企业的动力，使银行对小微企业贷款的积极性不高。加之对小微企业的贷款风险大、成本高、违约率高，直接导致了银行对小微

7、企业贷款支持的减弱。近几年，金融体系中增加了一些村镇银行和小额贷款公司等新型金融组织，使小微企业多了新的借贷选择。但是数量毕竟有限，运行不够规范，发挥的作用并不大。（四）民间借贷利率畸高、风险大，企业负担沉重山西是民间资本比较丰富且民间借贷较活跃的省份之一。山西太原一家以生产舞台技术设备的公司只有十几位员工，注册资金只有80万元，在资金短缺而向银行申请贷款无果的情况下，不得不向周围的亲戚朋友熟人等进行民间借贷。该企业负责人表示，民间借贷门槛低，方便灵活，容易取得，但是月利率高，我们都快负担不起了，企业的利润空间越来越小。民

8、间借贷的高利率远远超过了国家限定的利率水平，使小微企业背负沉重的经济负担；而且根据多米诺骨牌效应，资金链断裂的风险很大，对小微企业构成了严峻的威胁。（五）起步晚，欠规范，吸收风险投资困难很多9吸收风险投资（又称为创业投资）可以在一定程度上缓解小微企业融资难的问题。然而，风险投资公司在山西省、乃至全国都是