中国投连险分类排名（202003）.docx

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1、内容目录1.华宝投连险分类的标准32.2020年3月证券市场回顾32.1.海外市场概览32.2.国内市场概览33.保险业数据回顾43.1.新增投资资金数据43.2.保险资金运用情况对比44.中国投连险2020年3月分类排名44.1.投连险总体回报率情况点评54.2.各分类账户回报率情况点评54.3.具体账户表现点评65.附表：华宝投连险分类排名9图表目录图1：保险行业新增投资额及占比情况（截至2020.02）4图2：2020年1月保险资金运用结构(%)4图3：2020年2月保险资金运用结构(%)4图4：激进型投连险指数走势图（2007.12

2、-2020.03）5图5：2020年3月份投连险的风险和收益的匹配(%)6图6：2020年2月份投连险的风险和收益的匹配(%)6图7：获得各分类3月业绩冠军保险公司旗下其他产品表现统计7表1：投连险华宝分类标准3表2：国际主要指数3月表现3表3：中国市场主要指数表现4表4：2020年3月各类账户收益5表5：2020年3月份投连险各分类单月业绩冠军6表6：二级账户3月收益情况统计61.华宝投连险分类的标准公募基金月报我们根据不同的风险收益结构，将国内现有的投连险品种进行了两级分类。其中，一级分类有6类，分别是指数型、激进型、混合型、债券型和

3、货币型，以及类固定收益类（2014年8月期新增）。二级分类共有8类，将一级分类中的混合型细分为混合激进型和混合保守型，将债券型细分为增强债券型和全债型。本报告数据来源于相关公司网站及各类公开信息。基于上述分类，我们也对现有市场中的产品进行了编码处理，并根据不同分类，对同一类的产品进行了排名比较。如对本报告数据存有疑问，请相关公司与华宝证券联系沟通。表1：投连险华宝分类标准一级分类二级分类分类标准按权益投资分按投资股票基金比例分指数型指数型采取指数化策略指数化策略激进型激进型权益配置比例在70%以上80%以上混合型混合激进型权益配置比例在40

4、－70%50%-80%混合保守型权益配置比例在40%以下20－50%债券型增强债券型可投债券型基金，或者少量权益类投资20%以下全债型不投资权益，仅投资于债券和货币市场80%债券货币型货币型投资于货币市场比例在80%以上80%货币市场类固定收益型类固定收益型投资范围包括债权计划、不动产计划以及固定收益类信托计划等非标准化资产——资料来源：华宝证券研究创新部注：上述两大分类标准满足其中的一个即可1.2020年3月证券市场回顾1.1.海外市场概览2020年3月国际主要指数表现如下所示：表2：国际主要指数3月表现股票指数3月涨跌幅美国：道琼斯工业

5、指数-13.74%英国：富时100指数-13.81%日本：东京日经225指数-10.53%香港：恒生指数-9.67%资料来源：Wind，华宝证券研究创新部数据日期：2020年3月1日至2020年3月31日1.2.国内市场概览2020年3月中国市场主要指数表现如下表。公募基金月报表3：中国市场主要指数表现指数3月涨跌幅沪深300指数-6.44%中证500指数-7.52%中债总指数0.84%中债企业指数-0.12%中债国债指数0.90%资料来源：Wind，华宝证券研究创新部数据日期：2020年3月1日至2020年3月31日1.保险业数据回顾1.

6、1.新增投资资金数据图1：保险行业新增投资额及占比情况（截至2020.02）每月新增投资额(亿）投资占资产总额比(%)90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%资料来源：中国银保监会，华宝证券研究创新部5,0004,0003,0002,0001,0000-1,000-2,0001.2.保险资金运用情况对比图2：2020年1月保险资金运用结构(%)图3：2020年2月保险资金运用结构(%)保险资运用结构（2020年1月规模占比%）保险资运用结构（2020年2月规模占比%）38.23%34.96%13.92%银行存款债券

7、13.94%银行存款债券12.89%股票和证券投资基金其他投资38.18%34.85%13.03%股票和证券投资基金其他投资资料来源：中国银保监会，华宝证券研究创新部资料来源：中国银保监会，华宝证券研究创新部1.中国投连险2020年3月分类排名公募基金月报我们将2017年至最新的投连险回报数据进行了排名比较，同时提供了1个月、3个月、6个月、1年、2年和3年的回报排名。1.1.投连险总体回报率情况点评2月份底层数据终端变更导致2月发布报告中部分投连险产品账户收益与实际投资收益存在偏差，3月投连险报告底层数据重新启用大智慧大数据终端，

8、在3月报我们中对投连险账户2月收益数据进行更正和重新排名，详情见报告附表。2020年3月份排名体系内账户共199个，全月投连险账户单月平均收益-2.83%。2019年3月至202