财务管理题库.docx

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1、2020届财务管理题库整理计算题1、下表给出了四种状况下，“A股票”和“B股票”两项投资相应可能的收益率和发生的概率，假设对两种股票的投资额相同。经济状况出现概率A股B股差0.1-3%2%稳定0.33%4%适度增长0.47%10%繁荣0.210%20%要求：（1）计算两种股票的期望收益率（5分）（2）计算两种股票各自的标准差（5分）2、某公司拟筹资4000万元。其中：平价发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率10%；优先股1000万元，年股利率7%，筹资费率3%；普通股2000万元，筹资费率4%，第一年预期股利率10%，以后各年固定增长4

2、%。假定该公司的所得税率25%。要求：（1）计算债券、优先股、普通股个别资本成本（6分）（2）计算该筹资方案的加权平均资本成本；（2分）(3）如果该项筹资是为新增生产线提供资金，预计该生产线的投资报酬率为12%，判断该项目是否可行。（2分）3、某企业预测年度赊销收入净额1800万元，信用条件是：n/30，销售成本占销售收入比例为60%，资金成本率12%。假设企业收账政策不变，固定成本不变，该企业准备了三个信用条件的备选方案：A.维持n/30的信用条件；B.将信用条件放宽到n/60；C.将信用条件放宽到n/90；各方案有关数据如下：信用条件备选方案

3、表项目A方案(n/30)B方案(n/60)C方案(n/90)年赊销额(万元)180019802400应收账款周转率(次)1264应收账款平均余额(万元)1800÷12=1501980÷6=3302400÷4=600维持赊销业务所需资金(万元)150×60%=90330×60%=198600×60%=360坏账损失/年赊销额(万元)2%3%5%坏账损失1800×2%=361980×3%=59.42400×5%=120收账费用2038108要求：（1）根据以上资料，补充填写“信用条件分析评价表，有必要计算过程（9分）（2）根据评价结果，说明应选择哪个

4、方案。（1分）信用条件分析评价表项目A方案(n/30)B方案(n/60)C方案(n/90)年赊销额180019802400销售成本108011881440扣除信用成本前收益720792960信用成本:应收账款机会成本坏账损失收账费用小计扣除信用成本后收益答案：信用条件分析评价表项目A方案(n/30)B方案(n/60)C方案(n/90)年赊销额180019802400销售成本108011881440扣除信用成本前收益720792960信用成本:　　应收账款机会成本90×12%=10.8198×12%=23.76360×12%=43.2坏账损失365

5、9.4120收账费用2038108小计66.8121.16271.2扣除信用成本后收益653.2670.84688.8应选C方案。4、某公司准备购入一设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需投资20000元，预计使用寿命5年，采用直线法提折旧，5年后无残值。5年中每年销售收入10000元，每年付现成本为4000元；乙方案需投资15000元，另需垫支流动资金5000元，预计使用寿命5年，采用直线法提折旧，5年后残值1000元。5年中每年销售收入12000元，第一年付现成本为5200元，以后随设备陈旧，逐年增加500元维修费。假设所得

6、税率为40%。要求：（1）分别计算甲、乙两方案各年的净现金流量；（13分）（2）设贴现率为10%，试计算甲方案的净现值；（2分）（3）根据净现值判断甲方案的可行性，说明理由；（1分）4）计算甲方案的内部报酬率，若资金成本为10%，判断甲方案的可行性。（4分）（说明：PVIFA10%,5=3.791，其他系数自行计算）5、甲公司2015年年末长期资本为5000万元，其中长期银行借款为1000万元，年利率为6%；所有者权益（包括普通股股本和留存收益）为4000万元。公司计划在2016年追加筹集资金5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面年利

7、率为6.86%，期限5年，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%；发行优先股筹资3000万元，固定股息率为7.76%，筹集费用率为3%。公司普通股β系数为2，一年期国债利率为4%，市场平均报酬率为9%。公司适用的所得税税率为25%。假设不考虑筹资费用对资本结构的影响，发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价。要求：（1）计算甲公司长期银行借款的资本成本。(2分)（2）假设不考虑货币时间价值，计算甲公司发行债券的资本成本。(2分)（1）计算甲公司发行优先股的资本成本。(2分)（2）利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本成本。(2分)（

8、3）计算甲公司2016年完成筹资计算后的平均资本成本。(2分)6、企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目，总投资额为5000万元，假设银