私募基金与风险投资-精品文档.pptx

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1、私募基金与风险投资私募基金是什么？私募基金都干些什么？私募基金也有产业链？风险投资是什么？哪些投资才是传统意义上的风险投资？中国风险投资行业的发展历程风险投资市场是个什么样的市场？风险投资人都关注什么？值得投资的企业都有哪些特征？如何与企业谈投资？达成初步投资意向后需要干什么？投资完成后是否就高枕无忧了？退出途径的选择总结：私募投资的十大原则私募基金与风险投资私募基金是什么？与公募基金对应私下里募集，即面向特定群体募集企业法人性质（个人则属非法集资）有特定投资范围不可在公开市场交易私募基金与风险投资私募基金都干些什么？当然是投资啦！私募基金活跃在各个投资领域一级市场-私募股权基金、债

2、权基金、并购基金、夹层基金二级市场-阳光私募、PIPE、另类投资–贵金属、艺术品、房地产、未挂牌交易的证券化产品、其他基金私募基金与风险投资私募基金也有产业链？私募基金的产业链包括四个工序：募向特定群体募资，可以是银行、信托、第三方理财或者土豪投按照募集说明书上的IPS来进行投资，管对已投出的项目进行实时管理退对项目进行退出，实现收益私募基金与风险投资风险投资是什么？广义来讲，有风险的投资，就是风险投资中观来讲，投资于未上市企业股权，即为风险投资，包括天使投资、VC投资和PE投资狭义来讲，投资于初创期或成长企业股权，即为风险投资，又称VC投资私募基金与风险投资传统意义上的风险投资（V

3、entureCapital）业内讲的风险投资，就是在企业初创期或成长期（即企业生命周期中的早期），对企业以股权方式或者债转股方式进行的投资。也即VC投资风险投资有哪些特点单个项目投资金额相对较小被投资企业市盈率较低投资人通常为具有专业投研团队的机构投资方式为权益或类权益投资私募基金与风险投资中国风险投资行业发展史2019–2019：随着红杉、IDG等在中国设立办事处，开展风投业务，国内各地风投机构开始设立运作，市场初步形成2009–2019：号称“全民PE”时代，因为创业板和中小板的推出而引发，大量风险投资机构设立，募资并将投资目标定位在pre-IPO企业，以期通过上市来快速获得高额

4、投资回报2019–至今：随着IPO关闸，各私募基金存续期满而出现无法兑付的现象，风险投资行业出现了募资难，投资难，退出更难的现象，行业发展进入了理性时代，专业性要求增强私募基金与风险投资风险投资市场是个怎样的市场？总的来说，是一个日趋理性的市场市场上的玩家是专业的投资团队和企业的实际控制人市场上的货物是企业的股权投资人与企业之间进行双向选择投资人选择优秀的企业进行投资企业选择能给自己带来最多资源的投资人私募基金与风险投资风险投资人都关注什么？核心是：忍受高失败率，博取低成功率下的高回报重点关注：人行业企业私募基金与风险投资人–企业实际控制人是否得到了核心团队的信赖是否具备当上市公司C

5、EO的潜力是否有持续的激情和对工作的狂热是否在花钱时保持理智和责任感是否有破釜沉舟的决心是否曾经被大企业因“正当理由”炒过鱿鱼是否拥有与媒体、投资圈的良好关系私募基金与风险投资投资人不喜欢的企业主品德不正–对前老板满嘴不屑、对自己的团队不尊重诚信缺失–不与投资人进行坦诚的沟通缺乏激情–不愿意在晚上12点接投资人的电话自负自大–再先进的技术，也需要相应的市场需求贪婪–过于吝啬分散手中的股权、要价过高、试图做全产业链不专注–在一个产品尚未成功时即开始做第二、第三个产品缺少行业经验–即使在曾经所在的行业经验丰富人格魅力不够–团队不愿意卖命准政客–与政府关系过于密切年龄偏大–精力、学习能力和

6、抗压能力不足以支撑创业私募基金与风险投资行业–在正确的跑道上，才能跑的更快更远投资人不看好的行业产能过剩的行业新技术已崭露头角的行业进入门槛低的行业投资人看好的行业国家政策重点扶持的行业进入门槛较高–行政许可、技术壁垒等行业市场规模巨大，且属于蓝海行业私募基金与风险投资企业–赛道上的选手投资人喜欢的企业可以没有有形资产，但有自己的技术专利有自己的盈利模式自身定位准确–定位关系到核心竞争力已经与下游客户建立了有效的供货关系拥有高速增长的潜力、或者是能快速变现的能力在一个跑马圈地的市场中属于第一批进入者对未来发展方向有明确的规划有切实可行的资金使用计划来支撑你的融资要求私募基金与风险投资

7、值得投资的企业具有哪些特征？所在市场广阔且已得到社会认可稳定的核心团队拥有核心技术或渠道未来的具有爆发性增长的潜力企业未来能成为行业领导者企业未来能上市企业未来能被其他企业收购私募基金与风险投资如何与企业谈投资与企业谈投资是一个与企业之间进行双向选择的过程，在这个过程中，双方各自展示自己的优势，从而达到要价的目的。以投资人的角度来看事前对企业所在行业进行调研通过与实际控制人交谈来了解企业的发展历史和现状了解企业竞争力倾听企业的融资需求并对其合理性做出判断摆